作者 | 王别闹

来源 | 消费金融频道

大公司玖富数科

其中玖富普惠成立于2014年1月10号，全面承接了玖富数科旗下P2P网贷服务的全资子公司，也是玖富数科旗下唯一从事网贷业务的法人主体。单这一家全资子公司，注缴与实缴资金多达近20亿元。玖富普惠也不负总公司期待，2016年到2018年净利润迅速爬升，2016年时净利润仅有594.25万元，但到了2018年净利润已经高达8.76亿元，为同期整个集团净利润的44.35%。

从2016到2018，净利润翻147.41倍的背后，是玖富的投诉量增多，投诉主题大多围绕在“变相砍头息”、暴力催收等等。2018年又是强监管的开始，P2P平台开始一一暴雷，但玖富灵机一动，仅仅用了20天在纳斯达克飞速上了市，玖富变成了上市公司玖富，拿到一张保命符。

玖富没钱了？

虽然命保住了，但2018年网贷行业雷潮对玖富影响依旧不小。

2018年开始玖富平台上的活跃借款人数有了明显下滑，再加上经济环境整体下行，玖富自身难以持续支出庞大的资金流。

用户对其“砍头息”的投诉也在增多，玖富将服务费、保险费等提前加入“借款本金”计算利息，实际放款时，会预先扣除服务费、保险费后再发放余下贷款金额。

这一点在玖富的招股书中也能得到印证，“目前，在我们的网上贷款信息中介服务下，贷款便利服务、后发服务的服务费、向第三方收集公司支付的贷款收集服务、仲裁服务的事后服务费，以及向保险人支付的保险费或向保管人账户支付的款项以及向融资担保公司支付的担保服务费用，视情况可能由借款人在资金本金发放给借款人时同时支付。”

玖富还在招股书中表明了这样做会产生的风险，“如果我们目前的收费方法被认为是由有关监督机构发放给借款人的贷款预先扣减，我们可能被要求修改我们目前的业务做法或受到其他处罚......或受到其他可能代价高昂的惩罚，结果可能会对我们的业务、财务状况及经营结果造成重大及不利的影响。”

对玖富来说，贷款服务费是其利润的主要构成，所以被监管处罚对玖富来说一个定时炸弹，只是不知道何时爆炸。监管政策并无放松迹象，反而还会越来越严格，玖富日后的日子只怕会更加举步维艰。

与活跃人数下降形成鲜明对比的是贷款余额的增加。2016年玖富集团贷款余额是154亿元，到了2019年第一季度，玖富集团贷款余额已经增加到了553亿元，贷款余额增加，公司流动性风险也会随之增加，如果不能如期回款还会有导致崩盘的可能。

玖富上市之后对外宣称自己有意转型，2019年第三季度财报显示其贷款撮合量同比增长253.9%，机构资金的贷款撮合量占比达78.6%，并且与25家持牌机构达成合作,授信金额达900亿。

虽然玖富仍旧彰显出了一家老牌互金机构的庞大业务能力，但因44万成为被执行人或许正好暴露了其转型背后有多少艰难。