中国消费金融网记者 陈美琪

中国消费金融网（www.cfsino.com）、消费金融微信公众号（ID:ConsumerFinance）记者统计，2019年上半年，消费金融领域共有11家机构发行了31只ABS，发行规模为871.99亿元，比2018年同期的812.56亿元增加了7.31%，青睐程度可见一斑。

为何近些年，持牌消金公司不是在发布ABS产品，就是在发布ABS产品的路上？”

归根结底还是监管的收紧。

据2017年末颁布“现金贷”通知了解到，消费金融公司的资金来源受到更严格的管制。此后，行业持牌消费金融公司发布增资或拟增资信息，以通过增资缓解资金压力。

2018年4月，人民银行等五部门下发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对资产管理机构的资金杠杆、产品嵌套等方面加强约束，间接约束了消费金融平台的资金来源、资金杠杆等。

然而，为了有效缓解资金“短缺”，降低融资成本，拓宽融资渠道，因此，行业机构积极探索和尝试融资新路径。

马上金融首期ABS最大规模超20亿

2019年11月28日，马上消费金融公司(下称“马上金融”)宣布其首个资产支持证券产品——“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”已经在全国银行间债券市场发行，发行规模超过20亿元。

这是继今年5月份获批资产证券化业务资格之后，该公司在公开发行市场首次亮相。同时也是马上金融发行的首单个人消费贷款ABS，同时创下银行间持牌消金公司首期ABS最大规模记录。

马上消费金融创始人兼CEO赵国庆表示，发行ABS是消费金融公司降低融资成本、丰富融资渠道非常重要的一个工具，也使资产状况更加透明。未来，公司将会更加重视ABS这一渠道在优化公司资金结构、降低融资成本方面的作用，推动ABS发行常态化。

值得一提的是，在产品路演推介阶段，已有多家银行、券商资管、信托公司等表明投资意向认购，最终本期ABS产品优先A档、B档双双获超额认购，认购倍数分别达到3.0及4.5倍。

据了解，马上金融首期ABS底层资产表现优异，资产池中资产总笔数高达79万，笔均金额仅2900元，已做到真正意义的小额分散，且所有底层资产全部为有明确场景和用途的商品贷资产。在双评级的压力测试过程中，产品底层资产表现也十分优异，优先A档已可通过中债资信和新世纪评级两家机构的AAA测试，优先B档能够通过中债资信和新世纪评级AA+和AAA的测试。

不难看出，除了产品本身，马上金融首次公开发行ABS产品，就能够有如此低的票面利率，更说明市场对马上金融信誉及发展前景的高度认可。

自主研发核心系统数量已超过700套

实际上，自马上金融创立以来，其一直将科技视为核心竞争力，始终坚持自主研发，不断加大科技投入，目前已经跑出了创新加速度，迈入了高质量发展阶段。

数据显示，截至2019年三季度末，马上金融营业收入67.77亿元，同比增长10.21%；净利润7.02亿元，同比增长21.88%，已实现营收和净利润的双增长。科技能力更是始终保持同业领先，据统计，马上金融自主研发核心系统数量已超过700套，累计提交专利申请高达220余项。

马上金融深耕金融科技领域，保持多项技术指标遥遥领先。

在机器视觉，比如人脸识别、OCR等方面，马上金融都在业界取得了比较好的成绩，也开发申请了多个具备自主知识产权、国内国际领先的产品。

在声音方面，马上金融积极探索产学研结合的道路，跟中科院声学研究所等外部机构建立了广泛的战略合作关系，也利用自己的马上消费金融场景，开发了声纹相关的产品。

在自然语言解析领域，马上金融的线上客服整体解决率达到80%以上，在金融行业里取得了非常领先的优势，建立了一套完整的基于数据驱动的高效的运营体系，实现了业务的标准化、流程化、自动化、线上化和智能化。

仅在2019年下半年，马上金融的科技创新就取得多项成绩，正式上线了自主研发的唇语识别活体检测系统、智能空号检测系统，推出了智能客服智能打断服务，打造了智慧双录平台，发布了边缘计算的智能算法库。

在科技创新的加持下，马上金融风控能力也在不断提升，资产质量持续向好。截至2019年10月末，马上金融不良率已连续17个月下降。

不难看出，通过科技驱动提升运营效率，降低成本，提升风控水平，强化自主获客能力是马上金融的发展之道。

总结

马上金融首期ABS产品一经推出，就赢得市场热捧。那么，后续马上金融又会在ABS方面有何新的布局？

据马上金融相关人士透露，马上金融第二期ABS发行工作已启动发行前准备工作。在后续ABS发行过程中，马上金融还将依托技术优势，将智能决策算法引入ABS入池资产筛选过程中。通过智能算法，为入池资产设定严格标准，实现资产池在约束条件下的动态调整，以此优化资产池中底层资产质量，同时提高ABS证券化产品的预期收益。

在赵国庆看来，“首期ABS的发行只是一个开始，未来，公司将会更加重视ABS这一渠道在优化公司资金结构、降低融资成本方面的作用，推动ABS发行常态化。”