当前互联网化已经重新定义了消费金融行业传统的“场景”概念，如何借助场景有效获客，有效控制风险是消费金融公司面临的行业性问题。 

文 | 本刊记者 陈美琪

来源 | 《贸易金融》2019年10月刊

自2009年消费金融公司试点成立至今，消费金融行业已走过十年发展之路，对助力消费升级发挥了积极作用。期间，银行、互联网巨头、行业龙头纷纷入局消费金融领域，各自基于不同资源禀赋，形成差异化的业务模式。

   行业由“高速度”向“高质量”转变

2017年，持牌系消费金融公司迎来盈利大爆发，整个行业营业收入及净利润都实现了大幅度增长。但消费金融行业在取得快速发展的同时，诸如信用风险、消费者保护等行业性问题逐渐显现。

另外，基于当前消费金融行业竞争加剧、分化加速，整个行业正处于敏感的拐点期，行业增长逐渐从增量向存量时代过渡，面临获客难、融资难等诸多发展难点。具体体现在以下四个方面。

第一，营销获客难。一方面成本使获客数量难度增加，在数字金融时代的背景下，持牌消费金融公司营销获客成本不断攀升，导致获客成本压力越来越大。另一方面获客质量难度也在提升，多头借贷等问题不断凸显。

第二，互联网化正在重新定义场景。有效的场景获取可以“触达”更多场景用户，通过精细化场景发展，可以更低成本和更高效率展业。当前互联网化已经重新定义了消费金融行业传统的“场景”概念，如何借助场景有效获客，有效控制风险是消费金融公司面临的行业性问题。

第三，融资难。消费金融公司不能吸收公众存款，主要筹资渠道少，议价能力相对较弱，资金成本高企。此外，在信贷资产证券化、发行金融债等业务上政策要求严格、准入门槛高，一定程度上制约了消费金融公司的融资方式。

第四，支付难。由于消费金融公司缺少自有借记账户及支付体系，依托场景发展存在支付、放款、还款等难题，受制于不同支付机构转账限额和限时要求，一定程度影响客户还款效率，降低了客户体验。

不难看出，如何有效应对挑战、解决问题，实现消费金融行业健康可持续发展，是整个行业必须不断思考直面的课题。

监管不断趋严及外部环境也发生改变，引领行业发展更加趋于理性化，从注重发展“高速度”向“高质量”转变，更加专注对消费的高效支持。

特别在当前国内宏观环境进入新常态，消费成为拉动经济增长的“主引擎”，2019年政府工作报告以及近日国务院发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，明确要持续释放内需潜力，充分发挥消费的基础作用，提出要发展消费新业态新模式，推动专业化消费金融组织发展。

因此，应更加充分结合行业发展实际，提升制度时效性和行业匹配度，进一步统一监管标准，规范不同消费金融参与者准入条件和市场行为，有效维护竞争的公平性和市场的有序性。

国家政策层面的发声，无疑是对促进消费金融行业发展的重磅政策利好。可以预见，在未来一段时期内，消费金融仍是重要的市场机遇，有巨大的上升空间。

   数字化不断推进，ABS或成重要融资方式之一

2017年末，“现金贷”通知颁布，消费金融公司的资金来源受到更严格的管制。此后，行业内持牌消费金融公司频频发布增资或拟增资信息，以通过增资缓解资金压力。

2018年4月，人民银行等五部门下发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对资产管理机构的资金杠杆、产品嵌套等方面加强约束，间接约束了消费金融平台的资金来源、资金杠杆等。

为有效缓解资金“短缺”，降低融资成本，拓宽融资渠道，行业机构积极探索和尝试融资新路径——即ABS资产证券化。

2019年上半年，消费金融领域共有11家机构发行了31只ABS，发行规模为871.99亿元，比去年同期的812.56亿元增加了7.31%，青睐程度可见一斑。

ABS在发行便捷性和易得性上虽然还有很大优化空间，但不可否认，其对于资金源相对狭窄的消费金融公司而言正成为一个重要融资新方式。消费金融ABS市场未来空间广阔，大有可为。

除此之外，随着消费金融领域数字化进程不断推进，技术与金融场景不断融合渗透，人工智能、大数据、云计算、区块链等金融科技手段与消费金融业务深度协同，对消费金融服务的模式、成本及体验等方面都形成了颠覆性改造与提升。

消费金融业务各环节中比较典型的获客、风控、客服、催收等几大领域，均在推动数字化进程中受益匪浅。以风控环节为例，基于大数据的用户画像，基于人脸识别的身份认证，基于机器学习的风控模型，基于云计算的实时审批，均是数字化对消费金融的有益影响，也可以说，是数字化促进消费金融真正回归了普惠金融的本源。

   持牌消金开始探索服务新模式

持牌消费金融公司被视为消金行业中“明日朝阳”，而在消费金融领域能获得消金牌照也实属不易。

公开资料显示，北银消费金融有限公司（以下简称“北银消金”）成立于2010年3月1日，是全国首家获批成立的消费金融公司。

北银消金有关负责人告诉《贸易金融》记者，北银消金自成立伊始，积极践行试点职责，在全新的消费金融领域摸索前行，在探索发展的过程中，逐步形成“合规与发展并重”的发展理念。

伴随消费金融领域大数据及智能化技术的应用，为适应新的发展趋势，北银消金开启转型步伐并持续推进，探索消费金融服务新模式，与多家知名互联网公司开展合作，通过金融科技赋能，遵循“小额分散”原则，为客户提供便捷的消费金融服务。

在业务发展方面，持续加强“线上”获客能力，小额贷款基本实现“线上”办理，无纸化业务比重超99%；积极拓展教育、车险、租房、装修、旅游五大消费领域优质合作机构，构建封闭的资金链和场景链。

在风控建设方面，加强合作机构准入及存续期管理，逐步建立贷前、贷中、贷后三位一体的风险内嵌商业模式，通过有效管理降低业务整体风险；引入包括人行征信、百行征信等多方覆盖信贷、消费等多个领域的专业数据，为大数据反欺诈、客户信用风险评估及风控模型建立提供了必要的数据参考。

目前，北银消金已建成覆盖业务全生命周期的高效智能风险管理体系，通过运用大数据和机器学习的智能实时审批系统，实现对线上线下不同场景业务“数据+模型+策略”三位一体的风险识别与防范。

面向未来，北银消金将坚守风险底线，坚定小额分散的业务定位，坚持合规稳健发展，逐步提升智能风控能力，提升客户体验，践行消费金融机构设立的初衷。