随着金融科技的持续发展，无论是客户群还是产品端，边界都会越来越模糊。

“消费金融的高速发展应对了市场对小额信贷的需求，填补了传统银行服务的部分空缺，促进了经济发展，但同时我们需要看到行业内风险管理的能力参差不齐，商业意识较重而风险意识较薄弱的问题。” 安永大中华区金融服务首席合伙人陈凯在接受第一财经独家专访时表示，创新的消费金融平台面临的行业监管与传统金融机构不同，有必要加强监管，并用科技赋能的手段识别风险，紧密观察行业动态，防患于未然。

6年前，年原银监会发布了有关消费金融公司试点的管理办法，意在促进消费金融业务发展，使消费者可以在合法渠道获得审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短、小额度单笔授信。随着互联网消费金融飞速发展和金融科技的广泛应用，消费金融模式在获客、产品设计、业务流程、风险控制、贷后管理等各环节出现了全面变革。

央行数据显示，截至2018年12月，我国金融机构个人消费贷款余额为37.79万亿元，同比增长19.90%。另据清华大学中国与世界经济研究中心发布的报告，中国消费金融市场规模已由2010年1月的6798亿元攀升至2018年10月的84537亿元。

从错位到融合

2018年，我国最终消费对经济增长的贡献率达到76.2%，连续五年成为经济增长的第一驱动力，除房贷外的居民消费信贷余额已超过10万亿元。与此同时，作为拥有8.29亿网民的全球最大互联网应用市场，中国居民消费行为的线上化特征日益明显。

随着互联网金融浪潮，消费金融成为市场热点，各类市场主体纷纷加入。显然，消费金融已经迎来了新的竞争格局，创新消费金融平台究竟是对传统金融机构造成直接危机的同位竞争对手，亦或是针对不同领域和场景，创造多样需求的错位竞争队友？

对此陈凯对第一财经记者表示，现阶段属于错位竞争，而未来则可能是一种融合的竞争。“传统的金融行业，也在大量地运用新的金融科技颠覆很多固有业务的模式。”陈凯称，随着金融科技的持续发展，无论是客户群还是产品端，边界都会越来越模糊。

以互联网消费金融为例，互联网平台之间存在交叉竞争，和传统金融机构则属于错位。互联网平台介入的最好方法就是将数据和流量变现，发展助贷，赚取佣金，分享直接利差。商品分期是电商切入消费金融最顺畅的模式，账单分期是建立在支付平台基础上的业务。

就目前看，蚂蚁花呗和京东白条皆为头部互联网消费金融平台，商品分期和账单分期模式大致相似。作为互联网平台，其针对的核心用户都是各自电商平台的消费者和非信用卡用户，与银行信用卡既竞争又互补。

消费金融这片蓝海存在多样创新，而创新消费金融领域的竞争也十分激烈，持牌消费金融公司2018年业绩分化明显。从已公布数据来看，捷信、招联和马上稳居消费金融公司第一梯队，中银、中融、苏宁业绩下滑明显，海尔和中邮2018年业绩增长明显，部分成立时间不久的公司也表现出强劲的增长动力。

2018年以来，约有11家持牌消费金融公司积极增资，合计金额超过100亿元，以满足业务扩展需求和监管的资本充足率要求。目前，持牌消费金融公司需要建立差异化的竞争优势，进一步发挥股东带来的场景优势，形成独特的获客及风控能力，通过金融科技的运用优化流程，提升效率，维持稳定的盈利能力。

事实上，不止传统金融机构在改变，消费者也开始不再“传统”。陈凯分析，目前中国消费金融的中坚力量是80后，而90后和00后的消费能力也是不可忽视的，这个消费群体的消费心态显然发生了变化。“它们追求的可能是服务、可能是产品、可能是体验、现在还加了上了情感。”陈凯认为，目前的传统金融机构要适应这些新的消费需求，还需要时间。

陈凯说，创新的消费金融平台和传统金融机构都无法固步自封，必须以更开放合作的思维提供以客户和体验为中心的服务，打造高效且连贯的客户旅程，当然，这样的结果就是各种服务和经营的边界会变得模糊，消费者在信息透明的环境下更主动地选择合适的服务平台，反推行业的良性竞争。

如何避免信息孤岛

当下人工智能已经渗透到消费金融的各个环节。以贷款为例，贷前获客、贷中审核、风险场景分析、风险定价、预警、贷后追踪、不良贷款估值、坏账催收等都可用人工智能来完成。陈凯表示，在信贷业务中，智能化的关键金融科技技术在于运用大数据与包括人工智能在内的分析能力，在贷款的前中后环节辅助做出更精准的决策。

基于互联网大数据的风险定价模型近年来发展迅速，许多新兴的互联网金融机构，虽然掌握了大量的客户行为数据，但是由于风控经验不成熟，导致该类平台的逾期率和坏账率远超于银行。因此，银行与拥有互联网大数据的平台联合建模，成为未来消费金融平台提高风控能力的重要方向。

陈凯说，消费金融服务平台之间信息孤岛的问题依旧存在，部分客户以贷养贷甚至恶意逃废债。同时，平台违规操作，信息滥用、暴力催收、高额息费也屡见不鲜。做好风控是避免信息孤岛的第一步。

“国外最初征信的概念是通过信用卡做到的，这份征信就像你人生的成绩单，会一直伴随一生。”陈凯认为，当下对于信息的监管是一方面，建立并加强征信系统是另一方面。

风控的本质是征信，征信包括信用数据和风控模型。我国目前形成了以央行征信为核心、金融机构数据和网络行为数据为两翼的征信体系。银行拥有央行征信数据和长期积累的金融数据，银行的综合数据成本相对较低，但银行缺乏互联网长尾客户的征信数据，因此与互联网机构合作变成了银行丰富征信数据的重要途径。

互联网平台尤其是电商、支付平台，由于前期强大的资本投入和运营建设，积累了大量的互联网行为数据，但建模经验相对不足，因此与银行合作也是互联网平台的主动选择。

当一些不合格的三方平台被大浪淘沙出局、亦或被监管取缔之后，用户信息是否依旧受到保护，又由谁来承接？陈凯表示，平台间的信息不对称某种程度也来自于不愿意信息共享，因此要建立一个打通信息的媒介，将信息统一上传给中立的第三方。

他说，面对消费金融服务平台之间的信息孤岛问题，需要更高一级的监管机构或者行业协会推动征信系统等金融基础设施建设，打破行业壁垒，解决信息孤岛、信息差的问题，实现数据共享，特别是个人信用体系建设。“由更中性、更高层的监管来做信息统一，谁都不吃亏，但达成这一目标还有很长的路要走”。

陈凯认为，下阶段金融科技监管的主线，一是在于相关监管职责的落实，并纳入现有监管框架；二是强化监管科技（RegTech），积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富金融监管手段和效率，提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力；三是进一步鼓励金融科技创新，培育良好生态体系，推进监管沙盒的发展和试点。

来源：第一财经