轨道交通年度账单来了！一文读懂2019年基建风向标
来源：基建通
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中国城市轨道交通运营里程逐步增大
据中国城市轨道交通协会最新数据统计，截止2018年12月31日，我国内地累计有35个城市建成投运城轨交通线路5766.6公里。2018年新增乌鲁木齐1个运营城市；新增运营线路长度734.0公里，新增运营线路22条，新开延伸段14段。进入“十三五”以来三年累计新增运营线路长度为2148.7公里，年均新增线路长度为716.2公里。
数据来源：轨道交通协会 ©基建通
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在5766.6公里的城轨交通运营线路长度中，地铁4511.3公里、轻轨254.2公里、单轨98.5公里、市域快轨502公里、现代有轨电车332.6公里、磁浮交通57.9公里、APM线10.2公里，分别占总长的78.23%、4.41%、1.71%、8.7%、5.77%、1%和0.18%。
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35个已运营城轨交通的城市中，上海、北京两市线路长度位居首次位，且均超过700公里，分别为784.6公里、713.7公里；广州市位列第三，运营线路长度449.5公里；第四至第七分别为：南京394.5公里，武汉351.1公里，成都329.4公里，重庆315.3公里。
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随着城市发展进程的持续提升，我国城轨交通运营里程也处于稳步增长中，年均增长里程约为550公里，照这个增长速度，2019年末，我国的城市轨道交通运营里程将超过6000公里。
2018年轨道交通项目中标体量减少
对比2017年基建通大数据统计的轨道交通领域项目中标总额达5400亿元，2018年则出现了大幅减少，中标总额不足去年的一半，仅有2500多亿元。
这与在2017年下半年因政策原因叫停地铁建设有着必要的关系。而这样的颓势持续了有近一年，因此在2018年上半年，发布的轨道交通项目中标额只有1000亿元左右。实在是少的可怜！
根据基建通大数据（ID：cnsuido）统计，2018年轨道交通项目中标情况主要呈现以下一些情况：
1、中标项目多分布在南部和东部地区 年度中标项目分布省份（直辖市/自治区）约18个，涉及的城市则有26个，地理分布情况如下图所示，可以明显看出项目多分布在南部和东部地区，尤其以广东省、浙江省为重。
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2、6大百亿轨交项目：三大央企瓜分
2018年度有6个城轨交通项目投资额/中标额超百亿：
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广州市轨道交通10号线、12号线、13号线一期分别由三大建筑央企中国铁建、中国交建、中国中铁与各自子公司组成的联合体斩获，且均是总承包模式；
此外，中国中铁还拿下了杭州地铁7号线，承包模式也是施工总承包；
内蒙古呼和浩特轨道交通1号线一期与2号线一期，则采用了PPP模式，这或许与当地政府资金相对来说比较薄弱有关，需要引进外来资本，而这恰好就给中国中铁和中国铁建提供了机遇。
3、PPP限量而行，总承包顺势而为
自从PPP模式在轨道交通领域开始运用起，城市轨道交通建设形成了新的浪潮，各路资本蜂拥而上，中国轨道交通建设以前所未有的洪荒之力爆发。但从2017年下半年开始，地铁的审批陷入了低潮期，加上政策对于PPP项目的集中清理，一定程度上消减了盲目兴建地铁的趋势。 这种情况也直接或间接地导致在2018年，地铁项目发包时对于PPP模式的选择谨而慎之。根据基建通大数据的统计，除过呼和浩特1号线一期和2号线一期这两大城市地铁线采用了PPP模式之外，只有2条有轨电车线采用了PPP模式：山东郓城县新能源有轨电车公交T1线政府与社会资本合作（PPP）项目、保山中心城市有轨电车板桥至辛街（T1）线PPP项目。 反之，采用总承包模式的轨道交通项目则有近千亿，仅广东省的几条轨道交通投资中标额就有560多亿元，聚焦的建设单位除过中国中铁、中国铁建以及中国交建外，还有北京建工与广州建筑两大地方国企。 4、中铁＞中铁建＞中交＞中建＞中电建 轨道交通一直都是各大建筑企业想要进军涉足甚至霸占的建设领域，然而理想丰满现实骨感，真正能在轨交行业站得住脚的，也就那几家建筑央企，其中更以中国中铁和中国铁建最为强势，就连连年缔造了超级订单的中国建筑，在轨道交通领域也有点黯然失色。 中国中铁 2018年，中国中铁轨道交通项目中标额超1070亿元，占了轨道交通领域年度中标订单的四成左右，成为了轨交领域年度“订单王”。 其中，各个子公司独立中标的项目金额合计约334亿元，以中铁一局、四局、二局、上海局较为不错；剩余的中标金额则都是以联合体中标的形式斩获。 值得一提的是，中国中铁携手全局子公司联动出击，拿下了多个百亿和近百亿的轨道交通项目，这也很好地展现了集团凝聚力。 此外，中铁隧道局和中铁电气化局组成联合体，拿下了唯一的海外轨道交通轻轨项目——以色列特拉维夫轻轨红线铺轨及机电系统的设计、供货和施工总承包工程。
中国铁建
中国铁建总的中标额稍逊中国中铁一筹，年度中标近780亿元的轨道交通项目，独立中标的子工程局里，中铁十一局、十四局和十六局旗鼓相当。
同样的，其订单的绝大部分来源也是依靠联合体中标而来，几乎也是十多个子公司联合出手，比如112亿元的广州轨道交通十号线、长沙地铁6号线等。
中国交建
中国交建及其子公司斩获了近60亿元的项目，同时又以联合体牵头人的身份，连同子工程局与中国中铁和地方建企斩获了超170亿元的项目，不过还是以中国交建做为主导，因此中国交建年度订单额也有差不多230亿元。
中国建筑
中国建筑年度轨道交通订单仅100多亿，旗下中建八局独揽近30亿元。
中国电建
中国电建则拿下了80多亿的年度轨道交通项目订单，其中保山市的有轨电车PPP项目由联合体中标，水电十四局赫然在列。
5、民企进军轨交领域道阻且长
俗话说“不想当将军的士兵不是好士兵”，许多民企也有着这一颗向央企靠拢的心。在轨道交通这一行业领域，我们常年看到的都是大央企的身影，而民企却寥寥无几，一方面是民企自身的经济和技术实力暂时无法胜任，另一方面也是市场的残酷抉择。所以，能在这一行看到个民企的苗头，确实是很引人注目的。 2018年，宏润建设、腾达建设、中天建设三家民营建企在一众央企大鳄中夹缝生长，分得了80多亿的地铁蛋糕，虽然占年度订单额的比例仅3%，但也算是一枝独秀了。这3家民企，算是建筑民企里面的明星代表了，但更多的建筑民企却还有很远的路要走，只是不知道未来还会在轨道交通领域出现新的民企面孔么？
城轨交通成新一轮基建投资方向
一直以来，基建投资都是“逆周期”调控和“稳增长”的主要政策工具。在中国经济增速持续下行的2013年-2017年，基建投资增速长期高于总投资增速，并成为减缓投资下行压力的主导力量。然而，2018年以来基建投资增速却一路下滑，至当年9月末已降至3.3%的低点，同期固定资产投资增速也回落到5.3%的低位，并成为中国经济再度回落的重要因素。
然而，由于2018年半路杀出个“贸易战”，在下半年中央提出“加大基础设施领域补短板的力度”之后，中国基建扛起了拉动经济增长的大旗，由此，新一轮基建浪潮再次到来。
对于轨道交通建设领域来说，2018年的一个重大拐点就是52号文了。2018年6月28日，国务院办公厅颁布了《国务院办公厅关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》（国办发[2018]52号）（7月13日公布）；2018年7月17日，国家发改委重新启动了规划审批工作。至此，81号文废止，52号文成为了城市轨道交通行业新的指导文件！通哥认为，行业从此由黄金时代转入白银时代！
虽然规划和审批的标准有所提高，但各大城市基建投资加码的信号已经十分明确，国家发改委也加快了大型基建项目的批复节奏。据不完全统计，当前共有51个“三线”城市获准修建城轨交通，加上已经拥有城轨交通的城市的不断扩建，城轨交通将是未来基建领域的一个重要增长点。
在新一轮的基建投资，更是呈现了这样一种现象：城市轨道交通取代“铁公机”，成为新一轮基建投资的方向。
2018年下半年以来，国家发改委批复的基建项目投资规模达到14638.06亿元，特别是2018年四季度以来，基建项目的批复节奏明显加快，前期暂停的项目重新获得了批复。值得注意的是，许多一、二线城市前期被叫停的城市轨道交通项目，成为本轮基建投资的重点，其中上海、武汉、济南、长春、重庆、苏州的轨道交通项目都获得了批复，累计投资规模超9300亿元。整体而言，中国轨道交通在12月迎来全面建设的冲刺爆发期。
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注：《沈阳市城市轨道交通第三期建设规划》的批复公示目前在国家发改委官网上找不到了，可能存在调整或者暂不批的情况，看后续进展。
这样看来，2019年整个轨道交通建设领域将会有一个新的增长趋势。 基建大投资的方向已经明确，但也面临资金来源不足的挑战。大体来看，基建投资按照资金来源分为四类：自筹资金、国家预算内资金、国内贷款、外资和其他资金，其中自筹资金占了相当大的比重。因此，2019年，面对轨道交通小高峰的建设浪潮，通哥认为值得关注的就是：钱从哪里来？ 不过，虽然受资金来源的约束，轨道交通投资实现前期大幅增长可能性较低，但在稳增长目标引导下，其增速仍可能触底反弹。 至于2019年，各大建筑央企在争夺轨道交通领域这块蛋糕时，是抱团取暖还是单打独斗，我们拭目以待。 2019年，轨道交通领域还是值得期待的！
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