报告要点

1电动汽车标兵城市的挫败

香港在电动汽车市场是一个独特的存在。港府早从1994年起，就对电动车免征首次登记税。香港纯电动私家车的年销量，曾在特斯拉带领下掀起一股高潮。

2014年，特斯拉将Model S引入香港，受到热捧。香港电动车年销量，从2013年的193辆，增长至2016年的3,310辆，三年间增长逾15倍。其中，特斯拉在2016年的销量，占全港电动车全年销量高达95%。与此同时，香港私家车发放牌照总数，在2013年至2016年间增长逾6万张，至约53.6万张，增幅约为12.7%。

对此，特斯拉CEO伊隆·马斯克2016年初曾兴奋地表示：“香港是电动汽车的标兵城市，值得世界其他地区效仿。我认为目前没有其他城市可以超越香港。”

然而，好景不长。2017年4月，港府为限制私家车数量增长，大幅削减电动私家车的税务优惠，设置9.75万港元的税金免缴上限，导致以特斯拉为首的电动汽车在港销量暴跌，其他在港销售的电动汽车也受波及。

根据香港运输署公布的数据，税受优惠削减前两个月，即2017年2月，特斯拉Model S与Model X，销量分别为39辆与551辆。但到3月，即税务优惠到期前一个月，市场出现抢购潮，特斯拉两款车型销量飙升至1085辆与1854辆。4月新规生效后，全港当月没有售出一辆电动车。2017年最后三个季度，全香港仅售出100辆纯电动私家车。

为激活因政策退坡而奄奄一息的电动汽车市场，香港特区政府于2018年2月28日推出了新的电动车税收方案，符合条件的燃油车，可 “一对一”置换纯电动私家车，车主将豁免缴纳部分汽车首次登记税，最多豁免缴税25万港元（约合人民币20万元）。在政策推出的随后五个月时间里，虽然香港电动汽车市场呈现了复苏迹象，但累计销量仅为139辆，远低于政策退坡前的销售规模。

2海上马车夫的补贴转向

截至2018年三季度，荷兰新能源乘用车累计销量近14万台，全球累计销量排名第八。被誉为“海上马车夫”的荷兰在发展新能源汽车方面其实经历了一个从全面补贴向纯电动汽车逐步转向的过程。

荷兰的新能源汽车快速发展始于2012年，其新能源乘用车销量在2015年曾达到44,688辆的顶峰状态。然而自2016年开始，荷兰新能源乘用车销量连续两年大幅下降。其背后，是荷兰新能源汽车补贴政策调整导致不同类型新能源乘用车出现了截然不同的变化结果。

根据新能源汽车类型的不同，荷兰政府制定了不同的补贴政策。

对于纯电动汽车，最初免交注册税和道路税等多项补贴措施，从2014年开始缴纳4%的注册费用；而对于插电式混合动力车型，根据车辆行驶中每公里二氧化碳排放量的不同，设置了五个等级的注册费用，最高为476欧元/克/公里。尤其自2016年起，荷兰汽车税收政策再次出现较大变化，插电式混合动力汽车的财政激励措施车辆将逐渐减少到与普通车辆相同的水平。这直接导致了插电式混合动力车型销量在2015年之后大幅下降，而纯电动汽车销量依然逆势而升的结果。

香港和荷兰新能源汽车市场所经历政策变化和销量变动，可以折射出政策退坡对新能源汽车市场的影响的确存在。

3未雨绸缪，防范风险

反观国内市场。近期，有媒体爆料“威马汽车不讲诚信，不提示国家补贴政策调整的风险，低价诱导用户下单，同时设定不退款协议。” 随后威马汽车针对跨年交付补贴退坡质疑进行了回应，但仍有部分问题待解。究其根本，包括威马汽车在内的多数新能源汽车企业对于新能源汽车补贴退坡依然没有提前做出具体应对措施，尚处于被动应对阶段。

可以预期的是，在未来三个月左右的时间内，中国新能源汽车补贴政策必将出现重大调整。这不仅由中央政府和地方政府即将面对越来越大的财政压力，这更是建立市场公平原则，将新能源汽车市场从政策导向往消费需求导向扭转的重大契机。

所谓未雨绸缪才能防患于未然。从风险防范角度出发，所有新能源汽车市场参与主体则需要以更加积极和主动的姿态迎接新能源汽车补贴政策的提前退坡，并提前做出应对预案，以迎接新能源汽车市场从政策推动向消费需求推动的巨大转变。