十月份之后，雷潮慢慢收尾，网贷行业开始显示出升温的迹象。然而，在不断收紧的合规检查政策之下，可能意味着P2P的寒冬还会继续。很多平台也在为能安然过冬做着准备。

一些头部平台强调现金储备，同时缩小战线裁员；中型平台已经开始依赖老板出售财产输血勉强生存；收到清退指令但不愿清盘的小平台，一番博弈之后也终于找到愿意接收自己的偏远城市。整个行业翘首以盼春天的到来。

裁员储备现金

前段时间，不断有头部大平台被曝大裁员的消息。其中11月份，互金巨头企业宜信被传出年底要裁员三分之一的消息；PPmoney也被曝多个部门解散；就连互联网巨头京东也没有幸免，“大规模裁员”、“计划先裁掉未婚无子女妇女”和“以试用新人为裁员后盾”的消息曾一度跳上了热搜。

尽管各家公司都极力否认，但从各家上市平台的财务数据看，裁员储备现金过冬迫在眉睫。

有人认为，能成功上市就意味着“鱼跃龙门”，但换个角度来看，这些平台面对二级市场投资者对行业环境的变冷却显得更加敏感，最早在美上市的宜人贷首当其冲。

根据“宜人贷”发布的2018年第三季度财报显示，其当期总净营收为11.212亿元人民币，相比2017年同期下降约26%；按美国会计准则，利润相比同期几乎接近腰斩。

而投资人数、借款人数双双大幅下降的同时，逾期率却显著环比上升，这直接导致财报发布当日宜人贷大跌9.82%。

除宜人贷外，信而富、乐信等平台的财务数据同样不容乐观。

尽管目前市值最高的趣店集团在营收和利润上都实现了增长，但股价趋势却自今年3月以来持续下跌，以致当前市值仅为16.11亿美元，相比当初的百亿美元市值已相去甚远。

一方面或许跟雷潮期间行业环境遇冷有关，另一方面当然也不能忽略“双底”的监管政策。

今年6月，北京监管层再次强调“双降”要求，并表示按近几个月的统计，一些平台的业务规模还在不断扩大，有的甚至在加速增长。

11月份，监管层则再一次提出“三降”，要求网贷平台减少待收余额、缩减借贷人数量、降低线下门店数量。

政策背景下，切断大量线下资产端自然无可避免。此外，为降低人力成本，部分平台也在减少贷后管理人员，并将其工作交给人工智能完成。

而在三季财报中，头部平台宜人贷和拍拍贷都强调了现金和流动性管理的重要性。由此可见头部平台缩减成本、囤积现金过冬的心思一目了然。

老板输血或迁走外省，勉强生存

自爆雷以来，很多投资者都向大平台靠拢，中小平台的日子更加难熬，这些中小型平台为了生存，寄希望于机构资金入股。

但对机构而言，如果这些平台没有过硬的背景，出于风险考虑，根本不会出资入股。

另外，在坏账不断增加和政策收紧的情况下，中型平台只能应政策要求砍掉线下资产端。

比如部分做汽车抵押贷的平台不得不砍掉线下门店，这些门店本来是对借款人尽调、面审和收集一些线下信息，可随着门店被砍掉，信贷员减少，致使平台逾期的压力急剧增加。

情急之下，为了让平台能够生存下去，老板不得不出售自己的财产进行输血，勉强度日。

甚至有一批小平台，明显已到清盘边缘，但仍然选择博弈，或期望政策转向另谋出路。

一家在三个月前就收到清退通知的杭州平台，经过两个多月的博弈煎熬后不得不接受现实，最后只能应通知要求注销系统后离开杭州。

一番折腾后，可幸的是也收到了一内陆份省金融办的接收函，在这寒冬之中也算找到一个归宿。

如此看来，无论大小平台，都已开始以自己的方式准备过冬，等待春天来临的那一刻。

利空出尽，终会守得云开见月明

既然冬天已到，春天自然就不远了。

用二级市场一个词来形容，这一年也许已经“利空出尽”，尽管目前是国内P2P行业最寒冷的冬季，但长远来看，一些利好已经开始浮现。

国内个人征信体系已逐步完善，网贷借款人逾期违约会受到严重制约。

今年5月，由央行牵头组建的国家级网络金融个人信用基础数据库——百行征信已挂牌成立，现已和超过200家机构签署信息共享合作协议。

而互金整治办也在8月份下发相关通知，要求各地上报网贷平台恶意逃废债人的名单。10月，首批网贷平台借款人恶意逃废债的信息已被纳入央行征信系统，共涉及逾期金额近2亿元。

从行业角度来看，行业的成交情况显现出了最直观的“升温”气息。

11月份，行业成交量相比10月份上升了91.874亿元，环比增长近9%，这是这一数据自今年6月以来第一次上升。

此外，活期和短期标的持续降低的同时，头部平台的出借期限也出现延长趋势，3年及以上标的不断出现，而占比也在不断上升，整体行业处在资金流出压力逐步缓解的趋势。

2018年快过去了，整个P2P行业应该没人会怀念它。而2019年或许将迎来一个更合监管心意的新局面：收益逐步下调；中小平台逐步退出、大平台和国资联姻；P2P业务回归点对点的中介本位。

而行业危难时期的幸存者和坚守者，不管是投资者还是平台，终将都会“守得云开见月明”，迎来下一个行业红利期。

来源：科技金融在线