近期，国内顶尖金融智库金融城（CFCITY）和金融科技企业友信金服联合发布《小微企业融资难的特色化解决方案》（以下简称“报告”）研究报告。

报告深入剖析了我国小微企业所面临的融资困境，以及传统金融机构、新兴金融企业在服务于小微企业融资上的实践经验和模式差异。报告指出，随着金融科技和数据化发展，金融科技企业已成为解决小微企业融资难题的重要成员之一。以不同借款额度和定价为依托，我国已开始形成多层次的小微企业融资服务体系。其中，额度在1万元至20万元之间的小微企业融资需求，P2P网贷等金融科技机构已经有能力为其提供服务。

小微企业融资缺口扩大

从世界范围来看，相比于中小企业，规模更小的微型企业融资普遍更加困难。在世行、国际金融公司（IFC）等机构联合统计的全球128个发展中国家里，1.41亿微型企业中，受信贷约束的微型企业数量占比达到40%。

在我国，私营企业是小微企业的主体，约80%的私营企业是小微企业。且在私营小微企业中，微型企业又占绝对份额，约85%的私营小微企业是微型企业。自2007年开始，当我国小微企业融资需求以每年10%以上的增速增长的同时，需求缺口扩大的速度也达到每年13%左右。

报告指出，长期以来，劳动力成本高、生产成本高、税负高，融资难、扶持政策落实难等“三高两难”问题不断挤压着小微企业的生存发展空间。2012年以来，我国小微企业融资比例一直维持在较低水平，其中，小型企业在25%-27%左右，而微型企业融资规模占比极少，整体占比低于5%，金融机构从贷款发放安全性、性价比较低和抵押物不足等角度出发，对小微企业的放贷力度一直较低。

网贷机构服务小微企业融资的解决方案

在谈到新兴金融企业服务于小微企业融资上的经验时，报告重点分析了网贷模式的解决方案。

报告指出，网贷机构服务小微企业的规模近年来不断增长。2013年到2017年末，网贷机构服务的小微企业累计业务成交量超2万亿元。网贷机构小微企业借款从2013年年成交量仅124.32亿元，现已达到8722.8亿元。

从信用主体的区别来看，网贷机构的融资模式主要有两种，一是基于小微企业为信用主体的融资模式，二是以小微企业主个人为信用主体的融资模式。

目前，我国网贷机构多数采用以小微企业主个人为信用主体的融资模式。这一模式的优势在于，针对企业经营的分析高度依赖于对行业的理解，每一特定行业的经营都有十分独特的组织生产方式，个人的信用维度相对更标准，业务规模化运营，可以进一步降低小微企业主的融资成本。报告以网贷平台人人贷为例，剖析网贷模式以小微企业主为信用主体，解决长尾客户经营性借款需求的创新型经验以及优劣势所在。在技术方面，报告指出，人人贷在大数据基础上，贷前通过数据驱动+经验辅助为核心的系统模型防范欺诈风险，贷后，则通过人工智能技术（如机器人还款提醒）以及在线客服体系完成逾期账户管理。

报告强调，随着金融科技的发展，部分网贷机构在对数据的搜集、挖掘、分析、应用上积累了丰富的经验，已经形成了领先优势，对于用户的洞察和风险特征实现了更加精准的把握。不过，行业整体也存在能力上的参差不齐。一些平台存在明显“短板”，在风控、技术等方面的能力有限，这也间接对服务小微企业融资的有效性造成了影响。（裴晨汐）