来源 | 万联网、保理人（ID：baoliren365）

人人皆谈智慧，何为智慧？这个话题是需要我们去考量的，我们都要知道任何技术所涉及的金融场景是什么，这样才能知道何为智慧。

金融科技“赋”的什么“能”？

供应链和整个供应链金融的底层是风险控制，我提出一个理论叫“天平理论”。

如何才能对供应链进行风险控制呢？一定是对供应链天平的两端实现一个有效的管理，一个是资产端，一个是资金端。

资产端方面，大家都知道供应链涉及到不同主体、不同环节，不同活动，任何一个主体/环节/活动信息的缺失都会引发整个供应链运作过程中的灾难。所以如果不能做到底层交互客观化和末端业务的自治化，今天所谈的供应链服务都会化为乌有。这就是今天科技需要赋能的地方，这就是所谓的智慧化。

资金端解决债项结构客观化和主体信用自治化。只有这两块建立起来了，整个社会的供应链信用体系才能打造起来。因为大家知道，供应链和供应链金融的本质是信用。

如何理解这两端呢？有一些问题值得我们思考：

一是底层交互客观化的问题，指的是供应链交易和运营活动能够做到真实、细致、透明化，从而实现物与物、人与物之间交互的客观反映。供应链服务要做好，供应链金融要做扎实，如何把物物之间的关系反映出来？一定要把风险管理管到每件资产、每个颗粒度上，这样才能控制得住风险。

二是末端业务自治化的问题，指的是供应链运营每个阶段、每项活动的自治和行为驱动的自组织智能业务实现。这个问题又有两个问题要解决：

首先是按需自主配置的场景化动态业务模式的建立。供应链强调的是一种全局性的协调管理，但每个部门、每个企业都是一致化的系统，所以这种全局化的要求与一致化的系统之间相互的矛盾怎么解决？如何建立按需自主配置的商业场景？

另外，我们末端业务自治化也需要解决标准化、集约化、平台化的问题，这也是我们今天面临的挑战。如果连电子仓单、订单、提单、税票都做不到电子标准化，很难实现真正意义上的供应链。这些都是我们在供应链建设中要解决的问题，也是我们面临的挑战。

还有就是资金端债项结构的客观化，它是指交易过程中所发生的债权债务关系以及这种关系所形成的资金往来结构。那么债项结构做到客观化首先需要解决几个问题：

第一个是业务和资产真实性背景下的交叉验证，所有业务产生的应收应付是否都和资产一一对应？如果交易真实性很难解决，所有的业务都会出问题。金银岛爆雷就是因为他大量的业务一方面变成了自营化，另一个方面还在做供应链金融。但供应链金融是一个低频业务，很难满足资本的要求，于是就迅速转为个人借贷，实际上做互联网金融去了，当然就迅速爆雷了。

所以交易真实性一旦把握不住，所有的供应链都是灾难。

还有一个问题是债项交易结构客观化，也就是电子仓单、电子订单、电子提单、电子运单、电子税票和物流交割与应收账款的动态匹配问题。

除此之外，还有末端业务自治化、标准化问题也需要解决，能否通过业务和经营活动客观反映主体性。智慧化就是要结合供应链的场景来分别运用金融科技和技术手段，这就涉及一个最基础的问题：我们需要什么样的技术？我们需要真正地去了解场景，没有场景谈科技，都是胡说八道。

供应链是一个漫长的过程，涉及到技术、采购、生产、库存、分销、销售、甚至涉及到退货，每个环节都涉及大量的主体，也会有大量的业务活动和资产。当我们面临如此复杂的产业流程的时候，如何能实时和透明地了解每个主体和资产真实的状态？

这就是我所说的供应链业务活动信息的感知与获取，以及在这个基础上的信息分享与传递。我们需要去深层地建立供应链的感知层，用这样的技术去解决问题。

什么样的技术能解决这个问题呢？

必然就涉及到了RFID、M2M、IoT、AI，但是请注意这些技术不能解决整个供应链的问题，他们最多能解决感知，就是对资产事实透明的问题。

这层问题解决后，我们还要解决一层就是当我们了解了供应链不同的主体、不同的环节、不同资产信息以后，如何用数据的分析与挖掘来支撑决策？

因为供应链运营是个决策行为，这里面涉及到三层计算技术，第一个移动边缘计算、第二个雾计算、第三个云计算。

还有一层流程层，供应链是个多主体之间的协调行为，一定要解决供应链的单据、凭证、电子化流转和分布式的信用管理，这就涉及到电子订单、电子仓单、电子运单、电子税票、电子发票等基础设施的搭建，以及在此基础上的区块链应用，所以区块链不能解决所有问题，区块链应用场景主要是单证管理和支付结算管理，但是不要忘记它解决不了资产的管理。

还有一层就是模式层，也就是供应链流程管理和业务模式确立，比如说整个供应链中的行为监控，利益确认和流程活动的图示化。

当我们的四层技术搭建了，我们的供应链才谈得上“智慧”，否则“智慧”只是个名词而已。也就是说这是技术上要解决的问题，我们有各个异治化的信息化系统，每个组织都有ERP、OA、WMS。

但问题的关键是我们无法顺应整个供应链线下场景的运作过程，因为这涉及到大量的资产和环节，我们无法规避线下执行过程中人为的差错和道德风险。

所以只能通过技术化场景让动产由便于管理方转变为主动平等的参与到人的行为的交叉管理中，我认为这就是智慧供应链以及智慧化要解决的问题。

在打造智慧供应链的时候，包括经营科技的企业一定要注意两个定位：

第一我们是产业信用的传递者，但请注意我们不是产业信用的创造者，产业信用的创造者是产业中经营的企业，是生产企业，是他们的客户方，他们才是真正创造信用的人。我们是通过技术让信用变得更为透明，是产业信用的传递者。

第二个在讲供应链金融的时候，我们是产业资金的促进者，但绝对不是产业资金的提供者。产业资金的提供者是合理、合规持牌经营的金融机构。中国这两年的供应链金融发展出现了一些畸形现象，有的企业直接自己赤膊上阵放贷，这是严重违规的行为。我们是通过我们的服务和科技化的管理来揭示风险，让投资者更好的了解和管理风险，我们是产业资金的促进者。这个大家要牢记，否则我们的整个道路会走偏。

在此基础上，如何实现端对端的智慧供应链金融？这是我最近提出的一个概念，我们一定要以一个端对端的思想，让我们的服务、供应链金融变得非常可爱。端对端表现三个层面：

第一跨组织的供应链运营，当我们所有的上下游沿产业链用技术进行有效的整合，我们的生产、运输、仓储、服务，怎样基于云平台有效、高效地进行整合，这是我们今天要解决的一个问题；

第二个就是跨级，大家都知道供应链不仅仅涉及到你和一个企业，它包括供应商和供应商、一级二级还有N级。我们的供应链服务包括我们的金融服务能不能跨到二级和N级的供应链，这是我们今天遇到的挑战；

第三个是在此基础上的金融端要去建立云信用、云金融服务，让整个多级跨组织的行为平台里得以综合的管理和反映，这样我们的供应链金融会变得非常可爱。

金融机构和很多做供应链金融服务的人一想到供应链金融就是保理、反保，这是很狭隘的。

我们在做供应链的过程中一定涉及到多个环节，首先要寻源，寻觅好的供应商来合作，然后要签各种各样的协议和框架，在这样的协议和框架下要对某个主体下达一个采购订单，采购完一项物资后需要开票，开票后核账，最后产生了支付。

而大多数供应链金融机构想的是开票到支付阶段出现的情况，这个阶段想到的也是保理、反保、付费。

能不能让风险回归到产业的主体，促进产业的资金流动？比如动态折扣也是一个典型具有金融属性的业务，但它本身不是融资。比如我们和供应商签署了一个六个月的账期，可能我的下游资金比较充足，这个时候我的资金成本最低，我六个月的账期提前一个月给了他钱，那么对方一定要给我一个折扣，当然了它一定是一个滑动式折扣。这就是一个典型金融属性的业务，它本身没有融资产生，它在我们现实的供应链中大量的存在。

另外一个我们再往前推到采购阶段产生的仓单质押和存货融资，再往前推到协议阶段有订单融资和信用融资，甚至再往前推到寻源阶段是战略融资和预付折扣，这些都存在于现实的多级供应链里。

比如说战略融资有点像VC投资，但它又和VC风投不一样，供应商是个非常重要的技术供应商，我需要把它稳定在我的供应链体系中和我产生长不一样的地方是，VC是获得资本收益，而我们的战略融资是获得了供应链的战略收益，这个在我们的农业供应链、供应链金融大量的存在。所以供应链是一个非常大的市场，不要一天到晚盯着借贷、利率。

那么这意味着什么？减低交易成本需要掌握产业交易成本的状况，所以我讲“先产业后金融”，如果我们真的不踏踏实实地对产业进行了解，了解产业遇到的问题，如何知道它的交易成本从何而来？

先产业后金融是什么？

举一个例子：上海郑明供应链做了一个麦肯的土豆供应链金融。麦肯集团是麦当劳的供应商，他需要大量的土豆，可是土豆是有季节性的，一般在8-9月1个月内完成20万吨的土豆收购，任务非常艰巨；

麦肯原来招了几十家的承运商，但是由于供应商涉及到众多农场、工厂，车队关系又非常复杂，再加上各农场的收购时间不统一，车辆缺乏统一调度，导致了大量的车辆浪费。还有一个是土豆主要在内蒙，平均主产区的距离都在1000公里以上，而土豆在交通运输过程中容易造成损坏，这样对农民的利益损害很大。

在这样的产业状态下，郑明开展了对麦肯、农户在内的供应链金融服务。

首先麦肯有一个采购意向，然后由郑明向农户签署土豆采购协议。首先要按规矩出30%给农户买豆苗，麦肯不可能马上给出这块的资金，因此就由郑明来支付、统一收购并支付剩余的货款。收购来的土豆由麦肯运输到指定的仓库并进行统一加工，这个过程中既解决了农户的资金问题，也保证了收购价格的问题，同时保证了下游企业保时保量的收购。

所以不了解产业就根本不知道金融在哪、它需要的服务究竟是什么。

做到这两点就要做到端对端，这里有两层含义：第一是主体的端对端，第二是不同主体参与者之间怎样能够有效地组织起来实现端对端的供应链。

供应链是一种生态，如何切入到供应链运营中，如何保证各个参与主体的利益？平台和数据服务商如何根据供应链运营和行业的特点将各方的系统数据进行对接、有效地整合效能数据、挖掘数据来提供针对性的服务？当然还包括金融机构和管理部门，当我们把这些问题都解决了，所有主体的端对端金融就可以打通。

我再简单给大家讲一个我参与供应链来精准扶贫的例子——梁家河苹果案例，那里有个公司老板叫王燕生，他自己办了苹果公司帮助当地扶贫。

他是怎么做的呢？

首先是在土地流转基础上托管，完全用互联网的方法去种植，如土壤数据、农资数据，病虫害等，在此基础上做一个全链条的订单农业。老乡张卫鹏的农地上都是一套物联网的装置，包含所有的农事，比如什么样的农户种了多少亩苹果，产量怎么样、什么样的等级。

因为苹果是有期货市场的，按等级挂牌，根据大小、糖分、色泽等来区分。如果让农民自己去花钱种，他是掏不了的，最后他们结合中国农业银行提供的惠农e贷，因为政府必须要把资金下放到农户，资金成本年化4%。

但后来我们调查了解，当地农民连4厘都觉得高，怎么办呢？当时联合了拜耳中国提供了全程的技术指导和农药服务。另外又与中化的MIT平台对接，把所有的农药和农资材料打折10%（也就相当于年化4%），这样农民就可以零利率拿农资、农具、农药，定向收割采摘，通过冷链物流向渠道销售出去。

总体上来讲就是供应链的服务一定要契合产业，比如中粮搞了个粮食银行，当地粮食收获的时候，农民不愿意在这个时候把粮食卖给你。所中粮跟他们说：粮食放在那里你自己无法储存，我们有仓库，你把粮食给我，我免费给你保管，你什么时候觉得价格合理了，你通知我，我们完成交割。

事实上，粮食在给保管的过程中，中粮集团早就根据市场的状态进行了调配，这就实现了物权所有权和金融的分离，这些都是我们在产业中可以看到的，端对端就是这个概念。