新规倒逼银行理财业务转型 资管子公司生存需过多道坎

2018-07-18 09:42 11444

来源:上海证券报 在资管新规导向下,商业银行对于资管子公司的布局正在提速。据悉,目前已有招商银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、交通银

来源:上海证券报


    在资管新规导向下,商业银行对于资管子公司的布局正在提速。据悉,目前已有招商银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、民生银行等披露拟设立资管子公司。


  来自银行资管部门的高管认为,从宏观层面来看,为了防范金融风险并规范资管行业,成立资管子公司是必然的选择。但具体到各商业银行的微观层面,设立资管子公司意味着机遇与挑战并存。


  脱离母行 渠道、风控等问题待解


  据建设银行资产管理业务中心副总经理李丽杰分析,成立子公司可以形成风险隔离机制,有利于打破客户的刚兑预期,还可能享有监管政策设计上的区别对待。


  此外,以子公司形式运作和作为一个部门业务运作相比,前者拥有相对灵活的市场机制。理论上,资管子公司还可以向各监管部门申请相应的其他牌照,将有助于丰富产品体系。


  但作为银行资管转型的重要布局,以子公司形式开展资管业务,或将给银行带来不小的挑战和压力。


  李丽杰认为,脱离了和母行天然的紧密联系,资管子公司和母行其他业务条线的联动可能会弱化。比如,在对销售渠道的运用、资产端的提供等方面,分支机构和业务条线给子公司提供业务的动力或将不如过去充足。


  同时,尽管设立资管子公司将有利于风险隔离,但从另一个角度看,即使母、子公司有一致的风险取向,但子公司要建立起独立的风险防控和审批决策机制,也将是一个相对漫长且富有挑战性的建设过程。


  此外,在大型集团化的国有大行体系内,往往包含基金公司、从事境外投行业务的公司等,它们之间必然存在一定程度的业务交叉。如何整合整个集团的资管业务也是有待厘清的问题。


  “这不仅仅是资产管理部一个部门的事,还涉及总行十几个部门,都在积极地、以一个联合的机制在研讨、研究,也可能最终形成一些方案,经行内统一审议,再有步骤地实施。”农业银行资产管理部副总裁王飞说。


  王飞透露,尽管几家大行对外公布设立资管子公司的步伐偏慢,但内部都在积极地运作、筹划相关事项。随着监管细则的出台,进程可能还会加快。


  公司化运作经验不足


  与资管机构竞争或承压


  事实上,银行以子公司形式经营资管业务,除了上述一系列组织架构方面的问题待解决,还需要应对来自市场上其他资管机构的竞争。


  招商银行资产管理部副总经理魏青坦言:“如果把自己当作一家资管公司,向成熟的资管机构看齐的话,我们还存在差距。”


  她介绍,招商银行资管业务早在几年前就已经按照事业部制的方式运作。目前在部门内,前、中、后台都有相应设置,并配备了200多名员工。“如果我们成立一家子公司,直接把部门搬过去的话,一个公司也就雏形初具了。”


  但和市场上的成熟机构相比,招商银行的相关团队还将面临挑战。比如,没有自己的交易系统;缺乏专业人才,尤其是特定领域的投资方面的人才,不具备券商和基金那样庞大的投研团队。


  “大资管行业,比如基金公司、信托公司和保险资管,都已经公司化运作了很长时间,并在这一过程中建立起成熟的运管和IT体系。作为银行资管,尽管规模体量较大,但在体系建设方面还有待加强。”中信银行资产管理业务中心总裁助理黄凯华表示。


4
标签: 银行 华夏银行 
发表评论
同步到贸金圈表情
最新评论

线上课程推荐

火热 45节精品课,全景解读供应链金融科技风控与数据风控的深度剖析

  • 精品
  • 上架时间:2020.08.29 17:33
  • 共 45 课时

火热 融资租赁42节精品课,获客、风控、资金从入门到精通

  • 精品
  • 上架时间:2020.10.11 10:35
  • 共 42 课时
7日热点新闻
热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

贸金投融 (投融资信息平台)

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP

热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

贸金投融 (投融资信息平台)

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP