□上海证券研发中心 俞佐杰

　　截至10月30日，沪深两市共有1338家上市公司公布了三季度报告，QFII出现在了176家A股公司的十大流通股东中，其中，QFII增持了55家公司，新增持股43家公司。从持股市值来看，QFII三季度持股市值与二季度相比增加了41亿元。

　　QFII持股市值353亿元

　　数据统计显示，QFII重仓持股上市公司的家数与二季度时基本相等，而在持股市值方面，二季度末QFII重仓持股总市值为312.42亿元，三季度末为353.48亿元，三季度市值增加了41.06亿元，增长幅度为13.14%。考虑到三季度上证指数涨幅为45.32%，这意味着QFII在三季度持仓情况出现了一定比例的下调。

　　从三季度QFII持股调整情况来看，QFII增持了55家公司，新增持股43家公司，减持了54家公司。此外，QFII从65家上市公司的十大流通股东中消失。从整体上看，QFII退出的65家公司二季度持股数量占到了QFII当期持股数量的36.93%。新增上市公司股份低于减持股份，这显示出，QFII在调仓中呈现了一定的减仓意图。

　　机械、房地产行业受青睐

　　在三季度中共有98只股票出现了QFII增仓的行为，按照9月28日收盘价计算，QFII增仓股份市值超过2亿元的公司有12家。

　　从行业特征来看，QFII对机械设备行业的增仓最为明显，QFII三季度末持有机械类公司股份总市值为48.87亿元，其中12.89亿元为三季度新增持的股份。在所有的QFII加仓市值前五名中有四家是机械设备行业，其中按照三季度末数据，排名第一的是 中国船舶 (261.00,9.03,3.58%)QFII加仓9.92亿元，第三名是 西飞国际 (32.49,1.91,6.25%)6.56亿元，第四名是 沈阳机床 (20.50,1.02,5.24%)5.36亿元，第五名是 三一重工 (64.08,0.04,0.06%)4.21亿元，同时整体机械设备行业加仓市值达到12.89亿元，为所有行业加仓市值最高。

　　此外，QFII对房地产类公司三季度加仓总市值达到8.67亿元。其中，世贸股份被QFII增仓了2318万股，加仓市值达到6.62亿元。而 陆家嘴 (25.60,0.78,3.14%)和 华业地产 (17.00,0.42,2.53%)是被QFII在三季度新进增持。

　　有色金属、煤炭类公司遭减持

　　与二季度持股情况对比，三季度中65只股票从QFII的重仓股中消失，54只股票被部分减持。被QFII减持比例最大的是有色金属行业和煤炭行业。

　　首先，二季度QFII重仓股中的 厦门钨业 (33.10,0.33,1.01%)、 中科三环 (11.00,0.34,3.19%)等四只股票在三季度报表中没有了QFII的身影，而两只黄金股 山东黄金 (187.00,2.89,1.57%)、 中金黄金 (126.10,-0.75,-0.59%)三季报显示，QFII分别减持了232万股和160万股。三季度QFII重点加仓的有色金属股仅有包钢稀土，从二季度重仓持股为零增加到三季度的758.99万股，按照三季度末市值计算QFII在包钢稀土上重仓持股市值为4.08亿元。

　　其次，煤炭类公司继续遭到QFII的减持， 国阳新能 (52.45,-0.71,-1.34%)、 兖州煤业 (22.83,-0.33,-1.42%)和 开滦股份 (41.83,-1.13,-2.63%)三家公司退出了QFII重仓股行列。三季度末，QFII仅持有恒源煤业和 大同煤业 (31.85,0.20,0.63%)两家煤炭类公司，其中，大同煤业在三季度还被QFII减持了1145万股，目前仅剩余729万股，QFII在煤炭股中的持股市值进一步减少。