上周接连三家平台爆雷，网贷**的首页都快变成暴雷平台名单公告了。

6月4号爆了河南的金牌理财，6月5号爆了浙江的微龙网，6月6号爆了浙江的小灰熊金服。这些平台爆雷前毫无预兆，比如小灰熊5月才刚国资入股，看起来前景大好；再比如金牌理财6月1号发的清盘公告，然而5月31号还在正常发了4个标。

大家心里不免打鼓，线下的商场超市要倒闭还有两三天的清场，大家还可以赶紧去把超市卡的钱花了。这线上的理财说倒就倒，没个预兆，真让人担惊受怕。

然而当你仔细分析爆雷平台，就会发现它的共性，只要我们投资避开这种平台，就能避开雷。

爆雷平台的共性是什么？

1、所谓“小而美”

这三家平台都是中小规模，金牌理财交易额22亿，微龙网交易额6亿，小灰熊甚至没有显示数据。

2、“收益高，期限短”

微龙网直接把这两个特点放在官网醒目位置，作为卖点。然而熟悉网贷的人都知道，目前整个行业趋势都是“收益普遍下降，期限增长”。

收益下降是监管合规化要求下资产获取难度加大，利润变薄的合理体现，由P2P和投资人共同承担；期限变长是顺应监管政策平台会停止债转拆标、期限错配的操作等，所以出现长标增多的正常现象。如果P2P现在的特点还是收益高，期限短，是逆潮流不合理的。

在投资是，高息标一定要警惕。在这批爆雷平台中，“小灰熊”30天10%，“金牌”30天13%，“微龙”3个月16%，这些都是官网陈列的普通标的。就问，在非新手标无推广渠道或返现活动时，平台仍提高这么高的收益，我们是不是要有警惕之心？

3、“无银无证”

“银”指的是银行存管。三家爆雷平台中只有金牌理财上了郑州银行的存管，另两家没有，而是声称与第三方支付平台合作，由第三方支付对资金流向进行监管，行银行存管的作用。实际上“第三方监管”对于资金流向和平台是否自融起不到任何管理作用，这种模式也不被监管层认可。

“证”指的是信息系统安全等级保证三级证明，这个证是保证信息系统安全的。拿到三级证的P2P能满足用户安全需求，在技术和管理要求上满足包含信息保护、安全审计、通信保密等在内的近300项指标。这三家爆雷平台都查找不到相关证件。

投什么平台准没事？

从浅层分析，就是尽量避开收益高又期限短这样“鱼与熊掌兼得”的平台，考察它是否“有银有证”。

从深层分析，就是尽量投大牌平台。

这几家平台退出的原因分别是：金牌理财：国家监管政策、公司运营现状以及行业不稳定等因素。微龙网：贷款逾期和坏账率增加，监管政策公布后，为满足监管要求，银行存管等合规化要求增加了运营成本。小灰熊金服：为适应行业监管并结合当下市场环境，加上有不良网络人士恶意攻击平台，导致投资人投资信心不足，小灰熊金服近几个月的交易量持续走低，运营成本剧增。

可以看出，这些平台退出的共同原因是国家行业监管政策下，资产端获取难度加大，获客困难。拿消费贷为例，去年出台的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等整治措施，一则划定综合费率不超过36%的红线，压缩了利润空间；二则要求银行等金融机构不得为无资质平台提供资金，本意都是让平台回归消费本源。这样一来，平台成本比去年提高了2%。

加上银行存管、三级等保测评、会所律所费用等备案要素增加了运营成本，大量中小平台耗不住被迫退出。

然而从市场环境来看，消费者对借贷的需求仍将长期存在，社会闲散资金也需要溢出端口。

当中小平台迫于监管压力无法坚持，面临关停业务、大规模裁员，转型或退出市场的时候，资金资产端的资源流向大平台。

像消费金融领域中持牌大平台趣店、拍拍贷顺利登陆美股，行业进入强者越强，弱者越弱的马太效应中。放大到整个P2P行业而言也是同理，只有头部具有盈利能力的大平台才能耗得住监管层严厉的资产端要求和备案所需高昂的运营成本。

像银行、保险、信托有银保监会颁发牌照，基金、券商有证监会颁发牌照，业内预测合规备案名单将相当于P2P的牌照，这个“第13类金融”牌照将在长期优胜劣汰后颁发给有背景、有盈利能力、业务过关的大平台。

什么P2P不能投，什么P2P有前途，相信你心中已有答案。