来源：有米财经

第一部分金融科技的发展趋势

首先我国科技产业生态规模、水平，特别是ICT产业，和美国相比；一个国家具备有比较完整的高新科技供给侧产业链。金融机构科技金融的发展，需要产业界各类机构参与进来形成一个生态模式。供给侧完整的新兴技术产业链利于合作交流、规则与标准、技术场景应用与产品源源产出，既可反哺金融机构发展，又可做到产业共进共荣、提升产业竞争力。

一、科技金融与金融科技的概念及区别

科技金融：指在金融业务流程中嵌入计算代码。嵌入计算代码通常是以“四大架构”实现：业务架构、应用架构、数据架构，以及IT技术架构。科技金融是通过代码起作用，技术给业务赋能。

金融科技：主要指金融科技公司跨界以technology（技术）去做 finance（金融）的业务，如融资、风控、交易、数据分析等。金融科技重心是运用科技来提升金融业务效率及管理风险效率。金融中介仍然是通过产品体系、业务体系对社会提供金融服务。

2003年以前，科技金融、金融科技是一回事。2003年电商发展起来的同时把金融科技概念引起来到国内。

金融科技的创新领域是哪些？巴塞尔银行监管委员会将金融科技创新业务分为支付结算、存贷款与资本募集、投资管理、市场设施四类。四个方面科技企业都有所作为，可以从横向和纵向看。横向来看在这几个领域都会出现一些类金融机构，例如BAT、P2P、第三方支付等。纵向看，原来的金融生态从内到外对市场开放。金融业务完整的链条被切开，比如风控、存、贷、汇等。再做这个业务的时候，以类金融机构的名义去做，或者切入业务链条中。

云计算技术的兴起，再加上摩尔定理的影响，导致科技金融快速发展。金融科技概念出来以后，科技金融就谈的比较少了，因为金融科技包含了科技金融的第一个概念。

金融科技在我国监管包容下的泛化：

一是确有“金融科技”的核心技术，跨界成为融资、交易、借贷的类金融企业，新兴的金融中介。

二是“金融科技”的伪创新，利用监管真空，涉及融资、交易、借贷金融核心业务套利“伪创新”，市场套利者。

2013年6月余额宝面世，当时国家经济结构正在转型，经济增长增速下滑，鼓励创新成了主题，包容互联网金融进了14人大的报告。但是如此同时“金融科技”出现了很多伪创新，例如2P兴盛的时候4000多家，里面很多跑路的，这些都是套利者。

当时产业经济一年的净利润是1%，而金融行业是8%，所以金融行业涌入很多套利者。

三是穿着“金融科技”马甲，行非法集资、非法诈骗者。例如e租宝等，民间融资平台摇身一变穿个马甲就变成互联网金融和金融科技了。

为什么主流的金融机构，包括银行等为什么没有在13年的互联网金融大潮跟上来？ 从技术来讲，LEGACY如何与新技术兼容，升级时如何保证业务的连续性和可靠性等。

互联网金融的技术要求是高性能、高弹性、低成本。主流金融机构的要求是高可用、高标准、低风险，也就是安全稳定，影响可控。比如人民银行颁布的商业银行业务连续保证要求“两地三中心”。那么这种情况下，银行的技术架构要往安全可控的分布式架构去升级，也就是说两者的交集，是技术架构升级的要点。主流金融机构落后互联网金融/金融科技大潮，和自己的包袱，技术基础设施有关。

二、金融科技的发展趋势

2013年6月，以阿里推出“余额宝“产品为标志，开始了互联网金融时代，现在也将其称为金融科技1.0。

它带来显著的社会影响主要有四个方面：1、支付结算线上化、移动化；2、金融产品销售电商化；3、借贷业务呈现P2P化，客户尽调、催收在线下，其它都在线上办理；4、银行网点门庭冷落。

金融科技对银行业的影响：第一阶段是“用户体验”和第三方支付APP；第二阶段是在线钱包、账户无卡化和网络借贷P2P化新业态；第三阶段，无处不在金融服务，银行不再是一个网点，而是一种随身随行的服务。金融科技对行业的影响目前在第二阶段，也叫金融科技2.0，正在往第三阶段走。

为什么金融科技起那么大作用？

核心就是三条：1、金融业全流程的效率提升。金融科技通过信息技术的引入实现金融业全流程的效率提升；演进趋势是从互联网金融到数据金融，从传统单一信用主体到模块化分工产业链，从流量为王到技术至上。

2、金融科技的基础技术是互联网，互联网金融是金融科技发展中的一个重要组成部分。核心技术是云计算（分布式计算）、大数据、人工智能，区块链还尚未证明。云计算和大数据是已经成熟了，大规模应用之中，人工智能有六块，只有两块相对成熟。 一个是语音识别，另一个是计算机图像。

3、云计算、场景流量平台、交易平台、大数据平台，是金融科技项目的重点。

发展趋势：

趋势一，主流金融机构已全面向数字化金融转型，银行主动与BATJ战略合作，力图金融业务能跨业融合、产融结合；云计算、大数据、场景流量平台成为为金融机构IT技术架构标配，生物身份识别、区块链、AI加速引用之中 。

金融科技1.0从13年到现在，五年下来，互联网成为金融机构获客交易的主要渠道。过去银行是靠网点来获客，给大家提供金融服务，现在是互联网。

趋势二，互联网已然成为金融机构获客、交易的主要渠道，技术创新聚焦于信用、风控、投资与财富管理。

重点关注：金融拉技尚未做到数据量化放贷，但不代表未来AI应用可能产生量化数据放贷的创新风口。

基于大数据信用风险、AI智能评分模型，小额信贷、消费信贷朝着实现全自动化决策方式创新方向发展。它一般不进行人工干涉，面向业务场景、面向交易过程授信，并能持续提升审批评级模型与行为评分模型的智能化水平，将是大数据应用创新的最重要风口，如果实现，将有利于数据在线信贷，利于客户下沉、扩大消费信贷客户。

BATJ迄今为止，除在渠道获客、客户体验、小额移动支付产生“现象级”创新突破，没有实现自动化在线放贷，它们的大数据分析算法、征信模式，还做不好小额贷款在线放贷。

我们国家去年一年人民银行公布的贷款余额是125万亿。而线上放贷/新金融只有1.9万亿，只占1.5%。

趋势三，金融体系产业链逐步成型，行业分工进一步精细化。金融体系横向看有类金融、非金融参与主体，纵向看单一业务流程也被众多参与主体拆解，以信贷为例，包括获客、贷前审核、中期风控，以及贷后催收都已形成完整的产业链，分工进一步精细化、模块化。

趋势四，那么在尽管网络借贷只是百分之一左右，但是出现了很多问题。监管机关全面整治互联网金融或金融科技中的“伪创新”乱象，厘清金融科技与科技金融的关系。

例如现金贷监管下手就很早，趣店在美国纳斯达克上市，就把现金贷的问题暴露出来了。监管部门紧接着下手了。监管机构整治互联网金融/金融科技伪创新的现象，也是重要的趋势。

2017年，金融科技“立规矩”一年

1、叫停披着区块链创新的代币ICO，关闭境内比特币交易平台，依次退出境内比特币“挖矿”业务。

2、现金贷经历非理性繁荣后，迎来专项整治，放贷资质纳入监管，资金来源被掐断；网络借贷（P2P）明确十三条负面清单，资金存管、网贷信披指引下发，整改备案一整套政策明确等。

3、监管机关摇摆多年，终于界定了一件事：金融科技公司做技术、非核心业务、金融核心业务要区分明确，有技术者可以做服务或外包非核心业务，要做金融核心业务的一定要有牌照。

只要金融科技科技公司动用客户的资金，做金融业务，就要纳入监管。

趋势五，依规创新、合规做业务的监管局面初步开启，按照金融业务技术标准，开展信息披露、信用信息共享，以及数据保护、个人金融信息保护。

趋势六，个人信息仍在大面积泄露没有止血，数据黑产、灰产已形成千亿产业链，电信诈骗泛滥，消费金融共债风险防控等，看来合力整治是个持续长久的过程。

这几年金融科技的发展，在我们国家也产生了一个很大的负面问题：个人信息的大面积泄露。数据黑场、灰常形成了千亿的产业链，数据员、数据集成商、数据加工者，很庞大的一个产业链。直到去年6月份我们国家才出了《网络金融网络安全法》，但这个法律还是太宏观， 在个人信息保护上存在问题。

第二部分18年金融科技的发展重点

三个重要前提：1、我国金融业已明确对外扩大开放。

2、2017年末的中央经济工作会议明确三年内要化解金融风险隐患的攻坚任务，互联网金融是金融风险隐患突出表现的一个主要方面。

我们国家没有经历过金融危机，而且08年美国金融危机已经过去十年了，但是金融危机这个灰犀牛若隐若现。比如金融与房地产，金融与企业，金融机构与民营机构之间，生态都出现一系列问题。

3、消费金融“风口”形成，年增速20%，2020年预期达到12万规模。

一、主流金融机构IT技术设施将陆续完成升级换代

在监管“自主可控”的要求下，主流金融机构采纳私有云、公有云整合集聚，“集中+分布”双IT技术架构方式，全面升级换代原IT技术设施

2018年，将会看到IT技术设施升级换代的效果，大多数银行的网点智能化、新一代手机银行、直销银行，移动支付、消费金融及供应链金融，能够实现“场景+体验+智能”的升级 。

劵商初步实现支撑智能财富管理，保险实现“大数据风险“刻画

金融科技下典型的银行技术架构：双模式技术架构=私有云+传统集中式

左侧核心的应用像客户的分类账、总账还是用IOE集中架构。右侧其它业务，比如银银合作、移动金融、中小金融企业、开架式银行、直销银行，都采用分布式计算架构。

二、“百行征信”，支撑消费信贷“风口”枢纽

消费金融风口下，主流金融机构、类金融机构智能量化信贷（分期、预期授信）和与之关联的风控模式，是金融科技聚焦的重点创新。

“百行征信”没有做起来，共债问题、信用信息共享问题是解决不了。因为消费金融服务的大多数是长尾客户，长尾客户在人民银行征信中心是没有征信记录的。人民银行有8亿5000万人的信息，但只有3.5亿-4亿人有征信报告，另外有4到5亿的长尾客户没有征信记录。但是从普惠金融或者消费金融的角度来看，这群人是急需获得金融服务的，他们面临的问题需要通过“百行征信”解决。

2018年是观察“网联”、“百行征信”可否成长为金融业关键基础设施的窗口，达到预期消除第三方支付机构与银行多头直连的清结算系统性风险；预期解决消费金融共债、信用信息共享难题，支撑起我国消费金融快速发展的需求。如果“网联”、“百行征信”两大基础设施建立起来了，监管机构就抓手能把移动支付、消费信贷等风口撑起来。

三、金融科技风险系统性防治加快落地

2018年，金融风险整治中，一批金融法律法规、金融标准将会加速出台，涉及个人金融信息保护、网络借贷信息披露、金融数据跨境监管与保护。主要开源软件（分布式数据库、分布式缓存）、云主算平台、大数据平台、重要信息系统将会陆续开展风险评估。

另外2018年，监管机关仍将排雷整治在金融科技中的重点涉嫌违法集资、非法发行证劵、非法发售代币等违法行为，整治数据黑灰产业，加大个人数据保护，纠偏大数据伪创新、无牌经营、贷后暴力催收。

四、扩大金融开放，支持金融科技创新发展

在扩大金融开放，支持金融科技创新的发展条件下，生物识别、自然语言处理、计算机视觉等技术都达到了工业化商用突破的前沿。所以智能客服、远程模式开户、银行智能网点、数据智能化、信贷等都会成为金融机构、主流金融机构和类金融机构创新的方向，重点攻关的科技项目。