作者：浪子理财，个人微信公众号：浪子钱栈（gh_0d32aef36e83）

　　金鸡报晓辞旧岁，旺财携福踏春来。狗年已经到来，相信大多数的网贷投资者依然会选择撸起袖子继续投。没错的，网贷投资已经成为我们主要的投资工具，更确切地讲，网贷投资已经成为我们生活的一部分。新年新气象，是时候给我们的网贷投资设置新的参照物了。

　　开放式基金都有自己的业绩比较基准，而网贷投资，其实就是我们自己做基金经理的一种自发式基金。网贷投资的参照物，可以看做是网贷投资的收益比较基准。

　　一、设置参照物的意义

　　（一）参照物是网贷投资的小目标

　　2016年，万达董事长王健林的一个亿的小目标走红，成为许多人的“小目标”。而网贷投资的参照物，就是网贷投资的小目标，也是检验网贷投资成果的标准。每每年中或者年末总结的时候，是实现了目标，还是超越了目标，通过参照物的对比，一目了然。

　　（二）参照物是网贷止损与止盈的依据

　　止盈与止损是投资中重要的两种操作。网贷投资中虽然很少被投资者所提及，但是其重要意义不可忽视。而参照物就是网贷止损与止盈的依据。跑不赢参照物的网贷投资就要分析总结原因，必要的时候（比如踩雷造成本金亏损的时候）就要止损，也就是暂时退出网贷投资。而超越了参照物的网贷投资就可以及时止盈，至少利息是要不断分散到投资或消费需求之中的。网贷平台日益减少的今天，尤其是前段时间朋友投资六年的平台清盘雷的出现以及近日保监会对庞然大物安邦保险的接管，让我更加明白投资止盈的必要性。

　　（三）参照物是调整投资布局的重要参考

　　我们的投资是需要动态调整的，而参照物为我们的布局调整提供了参考。根据参照物与实际收益率的差异，我们可以调整平台投资资金的比例，可以替换投资的平台，也可以增减网贷投资比例。

　　二、网贷投资参照物的选取

　　只要符合实际的网贷收益率水平，或者与行业有一定的相关性，或者能够与网贷投资形成互补的指标，都可以作为网贷投资的参照物。网贷投资的参照物可分为静态参照物和动态参照物。

　　（一）静态参照物

　　网贷投资中可以设置静态的参照物，比如设置月息1分的收益或者年化12%的收益率，作为网贷投资的目标。这样的静态参照物简单明了，目标性更强，可以作为小目标并为之努力。

　　（二）动态参照物

　　动态参照物是选取不断变化的指标作为参照，以便于投资者根据实际情况的变化及时调整和应对。

　　1、网贷行业的综合收益率是网贷投资最普遍的参照物

　　网贷行业的综合收益率能反应网贷行业的整体收益率水平，可以作为网贷投资最普遍的参照物，适合大部分的网贷投资者。

　　网贷行业的综合收益率可以看做是网贷投资的及格线，只要我们的网贷投资收益率达到参照物的水平，那么我们的网贷投资就是及格的。

　　当然，有些风险厌恶者的网贷收益率可能不及格。素质教育的今天，我们要对及格与否有全新的认识。不及格说明我们的投资收益率有提升的空间，但是网贷投资一旦踩雷，其后果比其他投资的亏损要糟糕的多，因此对于风险厌恶者，其网贷投资的参照物可以用打折后的行业综合收益率来替代。网贷投资作为并不优质的一种债权投资，安全性是最重要的。

　　参照网贷之家发布的2017年中国网贷行业年报中综合收益率的走势，明显看出近年来网贷行业的综合收益率是不断降低的，以此为参照物，对应的网贷投资的预期目标也要降低。但是，资本从来都是逐利的，我们的投资布局，也应该覆盖更广泛的领域。因此，网贷投资参照物，可以引入其他投资工具以作参考，以便于更广泛的投资布局。

　　2、银行股的业绩可以作为网贷投资更广泛的参照物

　　息差是银行收入的主要来源，也是网贷投资者收入的核心。将上市银行的业绩作为网贷投资的参考，首先是由于两者有高度相关性和替代性，其次有利于及时调整整体的投资布局。

　　以银行龙头工商银行为例，其2017年三季报公布其年化加权净资产收益率为15.53%，这完全可以作为投资者的一个参照物。投资者的网贷投资收益率如果能有16%，那么他的收益率水平，已然与最赚钱的工行一个档次了。这是网贷投资者最值得骄傲的事情。

　　当然，还可以将银行股价表现或者银行类主题基金的业绩作为网贷投资的参照物。这样有助于捕捉其他市场（主要是股票市场）的投资机会，也有利于找寻避风港，还可以通过组合投资平衡风险与收益。短线投资者更可以在不同工具间腾挪，去追求投资中的速度与激情。

　　工行A股股价年涨跌幅与网贷综合利率走势图。

　　3、其他投资者的网贷投资收益率也可以作为网贷投资的参照物

　　以其他投资者的投资收益率作为参照物适用于新手朋友。这里的其他投资者，主要是指我们熟悉的或者比较出名的网贷投资者的收益率，以及各类第三方平台比如网贷之家的实盘基金的参考收益率。以他人的收益率作为参照物，本身就是一个思考和学习的过程，比如以网贷之家的示范基金一号目前的参考综合收益率11.87%作为参照物，那我们狗年的网贷投资目标就可以确定为12%，网贷投资就可以围绕着12%的年化收益率去布局。网贷之家的示范基金就是最简单的样板，投资者可以完全复制，也可以完全替代，也可以部分替换。

　　更多的动态参照物需要大家去发掘和研究。

　　三、参照物在实际投资中的应用

　　在短期投资中，一般以月为单位作为参照物的时间设定，而参照物可以参考月息一分或者二分等方便计算的指标。不同的资金量其参照物的选取也是不同的，对于少量资金，可以设置更高的参照物，因为小资金的网贷配置更加灵活，可以参加各类活动，更容易实现较高的收益率。而对于大资金，不要在意是否能多赚一百元，大资金首先要考虑的是安全，保护本金才是最重要的事情。

　　我的网贷投资比例不高，因此我以月息二分作为参照物，制定我的短期网贷投资计划。

　　现在靠息差实现月息二分的目标是不现实的，但我们可以借助与红包和返利。参照物越高在平台的选择上就越要苛刻，宁缺毋滥，野鸡平台是坚决不能投的。最终我圈定了网贷之家返利上的几家平台。网贷投资者，联系亲朋好友准备几个号是最基本的，每家平台上几个号，十万以内的资金月息二分的小目标，刚好6月前到期。作为风险偏好者，我对于参照物的设定比较任性，最重要的是，我的网贷投资比例在我的风险承受范围之内。如果你是风险厌恶者，不建议设置太高的参照物。

　　在长期投资中，我以天弘中证银行指数基金的业绩作为2018年所有投资的参照物。截至2月23日，天弘银行指数基金今年来的涨幅为7.27%，近一年的收益率为20.59%，近两年的收益率为40.41%。从较短的周期看，网贷投资无法像基金一样获取超额收益，但是网贷投资的持续收益能力会在未来的日子里展现魅力。

　　参照网贷行业的实际情况，2018年的网贷投资分两段，备案登记前与后，也就是2018年6月前后。同时参照天弘银行指数基金的业绩表现，狗年上半年我的投资计划就是逐步减少网贷投资的配置，进入观望期，静待备案的落地，然后逢低投资银行类主题基金。当然，未来会发生什么无法预测，投资从来都是走一步看一步。

　　不过，春节前A股追随美股的暴跌至今让人心有余悸，一周20%的跌幅也让股民直呼伤不起。股市的暴跌让网贷的魅力尽显，因此一直在考虑网贷投资参照物的延伸，也就是将不同的投资工具互为参照物。

　　四、参照物的延伸

　　我们找寻网贷投资的参照物，并尝试用其他投资工具的收益率来作为我们的目标和参考，其实反过来也一样，股民也好，基民也罢，可以把网贷的收益率作为参照物，或者把网贷行业的综合收益率作为参照物，来指导我们的投资行为。

　　2017年沪指涨幅6.56%，深成指涨8.48%，东财交易软件显示去年亏损的股民占比高达76%，如果这部分股民适当配置网贷，就可以减少亏损。

　　2017年中国基金总指数涨幅为6.69 %，其中股票型基金平均收益率11.98%，混合型基金平均收益率10.20%，投资股票型和混合型基金的投资者，整体收益率还是可以超越网贷行业综合利率的。网贷投资者适当配置开放式基金，可以有更多的投资思路和选择。

　　希望股票和基金投资者能引入网贷行业综合收益率作为参照物，以便在股市下跌的时候找到避风港，也希望网贷投资者能正确认识股票和基金的涨跌，静待牛市的到来。

　　新年新起点，一起来设置狗年投资的参照物吧。