春节过后，对于P2P网贷行业来说，备案进入倒计时阶段。

随着广东、北京、上海等主要地区金融监管部门相继推出备案指引，细化了平台备案的细则，以及2月以来，深圳、厦门、福建、新疆等多地区也已下发网贷行业整改验收通知，网贷行业备案已进入实操冲刺期。

第一财经记者在采访中了解到，在监管加码的背景下，有些平台选择根据监管要求积极整改；而备案信心不足的平台则会选择“另辟新路”，对现有业务进行转型升级；更有一些实力与规模等综合实力较强的平台选择奔赴海外市场，通过获取牌照等方式争抢境外市场的发展红利。此外，众多不合规、难合规的平台已经选择彻底退出市场，平台数量出现骤减趋势。

监管加码，整改验收进入倒计时

深圳市金融办2月14日下发了《关于深圳市网络借贷信息中介机构整改验收申请材料编写(试行)的通知》。《申请报告编写说明》要求网贷机构的申请报告明确说明具体时点（时限），数据应为申请整改验收前3个月内的月末或季末数据。《验收通知》同时还对网贷机构承诺及网贷机构基本情况提出要求，具体内容包括合规经营承诺、网贷机构基本信息、治理架构描述、网贷业务业务模式及经营情况、其他信息等。

本月初，厦门市金融办和福建省网贷风险专项整治联合工作小组下发的《验收通知》共提出145条整改要求。新疆下发的《备案细则》共五大章27条，其中包括新设机构备案登记申请、已存续机构备案管理、备案后管理等要求。

P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室于2017年12月8日下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求各地在2018年4月底前完成主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。

一家深圳平台备案小组成员对第一财经表示，“如果想要在4月份完成备案的平台，最晚到2月底就必须提交申请验收材料，不然肯定来不及。”

虽然各地指引和验收通知已陆续发布了，但实际上，市场上能够完全符合动辄上百条条款的指引要求的平台微乎其微，甚至有业内人士对第一财经透露，几乎没有一家平台能够100%符合各项条款要求，备案能否成功。

融360在此前发布的第12期网贷评级报告中表示，目前平台整改仍难言乐观，预计首批备案平台或不超过400家。从目前监管对于首批备案的要求来看，各地对数量都没有明确设置指标。上海是“合规一家、备案一家”，北京备案“只求质量，不求数量”，通过一家备案一家，没有数量额度等限制。

融360网贷评级组预计，从全国来看，预计能够拿到首批备案的平台将不超过400家。目前，北京有500多家平台拿到备案整改通知书，预计首批备案在100家以内，预计上海首批备案平台不超过100家，深圳首批在30家左右，杭州首批备案平台在30家以内。

平台加速分流

在监管政策不断加码的背景下，众多不合规、难合规或是盈利困难的平台将陆续退出市场，网贷行业平台数量出现骤减趋势。有业内人士认为，P2P平台退出数量上升的趋势，在春节过后备案逐步加速落地的过程中，仍将延续。

融360数据显示，2017年全年网贷行业出现问题平台共计703家，其中53.34%停业，12.09%跑路，22.19%提现困难，四季度新增问题平台186家，环比增长43%，其中诈骗平台占比最高，达34.41%。

网贷之家数据显示，2018年1月，停业转型的P2P平台有49家，问题平台（含跑路、提现困难、警方介入等情况）为24家，合计已达73家，约为上个月的2倍，也是一年多以来，单月停业及问题平台数量最多的一个月。

“从目前各地监管部门出台的备案管理办法来看，无论银行存管、三级等保、审计报告还是法律意见书等，动辄数十万元的报价，都需要付出不小的合规成本。一些原本合规意愿就不高的网贷平台，会选择在监管部门正式出手前先行停业，”网贷之家研究员苏筱芮表示。

据第一财经记者了解，目前市场上的平台大致可分为两类，一类是希望通过整改积极参与备案，这类平台早已进入“备案缄默期”，有意减少对外宣称，集中精力加紧整改。

另一类是自觉备案希望不大的平台，或是在2016年8月24日之后新成立的平台，在全面下架现金贷相关产品之后，从年初起开始收缩借贷业务规模，并将业务重点转向开发符合监管要求的“小额、分散”资产，抑或者是转型为技术输出。

“我们平台在对小微企业放贷的过程中，积累了一定的风控技术经验，因此今年以来更多会把业务转向为这些平台提供风控技术支持服务”，上海一家已经“放弃备案”的平台相关负责人告诉第一财经。

根据监管要求，“有场景”且利率、期限、金额等方面合规的个人信贷产品成为平台争相追逐的目标，有特定消费场景和资金用途的消费分期类资产竞争更是。随着网巨头例如阿里、百度、京东等也继切入该领域，除了传统的 3C、医美、教育、装修分期外，一些网贷平台开始向住房分期、购车分期等领域进行拓展。

融360网贷评级组预计，2018年，大额个人现金分期的线上化会是一个趋势，消费分期在垂直细分领域存在机会，汽车抵质押类贷款竞争会越来越激烈；房产抵押类资产渠道会继续下沉，保理、票据会继续受冷，小微企业类借款或许会孕育更多新的机会。

部分平台扎堆东南亚市场

除了上述国内市场上激烈的竞争，部分平台在面对监管高压，已做好多手准备，进军东南亚市场。

第一财经记者获悉，新联在线新加坡近期获得由新加坡金融管理局(MAS)发放的资本市场服务牌照(Capital Market Securities License，简称CMS)，相当于国内的网贷行业牌照。新联在线此前已在台湾、新加坡、柬埔寨和菲律宾上线网贷服务平台。

事实上，国内早已有网贷平台在东南亚进行布局，据业内人士估算，截至目前大约已有50多家网贷平台进军东南亚，而这些平台大部分都是在国内网贷行业规模较大的企业，如蚂蚁金服、陆金所、宜信、PINTEC等。

就新加坡市场而言，宜信财富新加坡公司获得了资产管理牌照，主要开展全球房地产金融投资业务，发行全球地产母基金系列产品；陆金所新加坡公司陆国际是一家纯线上财富管理平台，为拥有海外银行账户/资产的投资者提供证券交易、资管服务及托管服务等一系列财富管理服务；而PINTEC集团在新加坡成立金融科技公司PIVOT，面向东南亚地区推广数字化财富管理及智能投顾技术服务。

“我们去晚了，很多好的资源已经被抢占了，中国人实在太厉害。”上海一家网贷平台负责人告诉第一财经，他们公司团队今年1月前往越南踩点，但到了当地才发现，在现有政策监管条件和市场需求的限制下，优质资源已被国内及当地平台开采了大半。

上述负责人还表示，集中出海潮也折射出国内市场愈演愈烈的厮杀境况，各项成本水涨创高，加之监管趋严，盈利和生存空间进一步被压缩。而东南亚正处于发展红利期，头部平台通过复制自身成功经验，在东南亚快速跑马圈地。

为何会出现国内平台一窝蜂扎堆布局东南亚的现象？新联在线创始人周伟强对第一财经记者表示，相比国内，东南亚地区金融服务辐射范围及覆盖率相对较低，除了新加坡等少数国家，大部分国家的金融服务体系、能力相对原始，庞大的市场需求需要得到释放，因此为国内互金平台走出去提供了新战场、新前景。

当然，出海发展也会面临一定的困难和风险，“海外业务面临最大的风险是政策风险，在国内允许个人与个人的直接借贷行为（俗称民间借贷），但是在部分国家是不允许的，甚至某些国家只允许企业与企业之间产生直接借贷行为，这些法律制度的区别，会使企业在海外扩张时陷入到众多不可预计的法律风险中。此外平台在海外开展业务，还会面临来自当地传统金融机构的竞争压力，P2P行业在民众认知不足的情况下，只能通过渠道下沉、定制化企业融资方案来展开竞争。” 周伟强称。