2018年第一个惊天消息竟然是名不见经传的小平台炸出来的——农金宝分得备案第一杯羹，于是乎投资人奔走相告，竟无人识得此平台。

　　很多投资人狐疑，这样的平台都能备案，真是令陆金服沉默，宜人贷哭泣！

　　此前，笔者也是这么认为，头部平台还没过备案的独木桥，小鱼小虾竟然“跃龙门”了？然而麻雀虽小五脏俱全，正规的小平台往往更易过备案。

　　农金宝为厦门地区的平台，而厦门是全国最先出备案细则的城市。据悉，厦门市金融工作办公室于2017年2月4日就印发了《网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》，注意，不是征求意见稿。据农金宝官网消息，按照银监会等部委政策规定，及地方金融办指导已完成对平台的整改，已达到地方金融办要求的合规标准，在地方金融办已提交备案登记信息，经公示，已经获取正式备案文件（备案网贷机构）。

　　农金宝官网披露的数据显示，截止2017年12月31日，平台累计借贷金额13773.5万元，累计交易笔数305笔，贷款余额为2541.6万元，逾期金额90.14万元，平台累计出借人数为2630人（当期出借人数为525人），累计借款人数为305人（当期借款人数154人），前十大借款人待还金额占比为36.59%。从以上数据可以看出，这是一家十分“袖珍”平台。但其信息披露、散标投资及无质保等条件均已符合相关规定。

　　农金宝是典型的“五脏俱全”的小麻雀，体量小反而更容易整改合规并成功备案。相较之下，大平台在备案方面显然“吃亏”一些。

　　近段时间，网上盛传多家头部平台无缘首批备案。其中甚至包括宜人贷、拍拍贷、点融网等平台。这一说法不会是空穴来风的！据笔者观察，在备案紧锣密鼓进行时，大平台却依然存在一些瑕疵。

　　信披方面，大平台也未必是尽善尽美。据网贷之家此前发布的信披TOP80榜单中，笔者未发现宜人贷的身影，倒是已备案的农金宝出现在前6名当中。

　　笔者在查阅资料时发现，宜人贷官网运营信息这一栏是空白，准确地说，是运营信披还不到位，应该是在改的过程中。

　　质保方面，也有平台仍在使用“风险保障金”机制。积木盒子有一个“穹顶计划”，该计划的作用是在项目发生违约，到期日之后的第30个自然日当日收购该项目债权。在收购债权动作发生之前占用时间为操作准备期，期间的利息按照该项目原定利率支付投资人。而“穹顶计划”本质上还是风险保障金。

　　同样的，拍拍贷也存在质保方面的问题。在拍拍贷的投资标的中，有相当一部分是有“赔付”机制的。这一机制本质上也是质保——风险保障金。

　　而存量问题，也让大平台十分头疼。红岭创投就是很典型的例子。投资人都知道，红岭此前是“大标专业户”，而监管限额、控量，一刀切下来，红岭就几乎被挡在备案的门外。在1月27日，周世平在“红岭创投银行存管及合规备案进展说明会”现场坦言，对红岭创投来说，阻碍备案最大的问题就是存量资产的处置，原有的银行存管一直进展不快的原因也主要是存量资产的处置。另外，红岭创投至今也依然在发布净值标，并且支持投资。

在过去的2017年，红岭创投的净值标交易额超过1000亿元。

　　当然，冰冻三尺非一日之寒。头部平台发展时间久、体量庞大，所谓“船大难掉头”，一下子整改并且要求马上合规也是不现实的，这些平台比中等、精小的平台需要更多的时间和精力去修剪长久生长出的杂乱的枝叶，所以，在笔者看来，即便个别头部平台在有限的时间内无法完成整改，无缘首批备案，也并不代表其不能备案，更并不能代表其不值得投资，要走向下坡路了。对于备案，投资人仍应像看待银行资金存管、控量、去担保一般，只是合规的一种方式，不要指望这是100%的安全背书，理性，还是投资理财需要的态度。