来源：中国经济信息杂志  记者：张兴军

互金协会会长李东荣认为，数字普惠金融面临着多个挑战。

2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海黄浦区正式挂牌成立，李东荣众望所归，当选为协会的第一任会长。这也意味着，于2015年从央行副行长任上退休以后，这个中国金融领域的重要任务，开始以另一个身份推动中国金融业的发展。

探寻李东荣这个首任会长的使命与职责，及其接下来对中国互联网金融发展将要起到的重要作用，首先自然要从协会的渊源说起。

资料显示，李东荣研究生毕业于中央财经大学，拥有博士学位和研究员头衔。从其1984年在中国人民银行广东分行算起，至其2015年2月从央行副行长任上退休，时间跨度长达31年，期间历任中国外汇管理局副局长、央行广东省分行副行长、国家外汇管理局广东分局副局长、中国人民银行行长助理等关键岗位。

这一串辉煌的履力，为李东荣后来成为首位NIFA会长埋下了伏笔。另一方面，该协会的重要性也决定了其会长职务需要一位在能力和资历上均可胜任的专业人士来担任。

中国互联网金融协会（英文缩写NIFA）是按照2015年7月18日经党中央、国务院同意，由人民银行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、工商总局等10部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）要求，由中国人民银行会同银监会、证监会、保监会等国家有关部委组织建立的国家级互联网金融行业自律组织。

2015年12月31日，经国务院批准，民政部通知中国互联网金融协会准予成立。2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海黄浦区召开成立会议暨第一次全体会员代表大会,上海市市长杨雄和中国人民银行副行长潘功胜共同为协会揭牌。

中国互联网金融协会的成立得到了党中央、国务院的高度重视，是我国行业协会脱钩改革后第一个承担特殊职能的全国性行业协会，为建立全国性行业协会商会登记体制做了有益的探索。与此同时，协会的成立是在我国互联网金融跨越式发展和传统金融行业面临互联网转型的大背景下的必然。

协会旨在通过自律管理和会员服务，规范从业机构市场行为，保护行业合法权益，推动从业机构更好地服务社会经济发展，引导行业规范健康运行。

出席协会成立会议的首批单位会员有425家，包括银行、证券、保险、基金、期货、信托、资产管理、消费金融、征信服务以及互联网支付、投资、理财、借贷等机构,还包括一些承担金融基础设施和金融研究教育职能的机构，基本覆盖了互联网金融的主流业态和新兴业态。

媒体评价李东荣称：“他也许是中国最懂FINTECH的人”之一，对于过去数年中国互联网金融行业的发展助力颇多；业内人士则认为，李东荣30余年的央行工作经历和经验，使他对于新金融的发展和未来，都能有一个清晰而又前瞻的认识，这对于其领导的互联网金融协会而言，无疑是具有积极意义的。

数字金融、普惠金融发展的成就有目共睹，在支付、征信等领域的突围，更是引领于世界。这这个过程中，中国互联网金融协会的作用，为其各个层次的会员单位高度认同。

金融科技迅速兴起，方兴未艾。海外上市潮起、现金贷迅速爆发，行业发展新现象与新问题不断涌现。从负项影响看，金融科技提供跨市场、跨机构、跨地域的金融服务时，会使金融风险的传染性更强，波及面更广，或者说传播的速度更快。

金融科技推动了金融服务和基础设施的线上化、开放化，使得技术依赖下半年和网络安全风险进一步集聚，金融科技服务的众多长尾客户，风险识别和承受能力弱，更容易产生羊群相应，一旦发生风险，羊群效应会更突出。

李东荣表示，中国的互联网金融对促进经济发展起到了很重要的作用，但这过程中也出现了一些问题，而组织开展互联网金融风险专项整治，目的就是把这些不好的现象及时控制住，同时让好的因素积极的发挥。

“中国的互联网金融已经从原来的快速发展转变到现在的规范发展阶段，目前整个形势向好的方向发展，”李东荣同时强调，当前防范金融风险的任务仍然艰巨，这需要持续努力，我们对发展的总体趋势还是要充满信心。

李东荣在互联网金融发展中的一个重要论断，便是创新与监管的适度平衡。事实上，金融创新与相应监管一直是互金发展进程中难以忽略的两极，这也是监管部门和业界人士最为关注的方面。“注重金融创新和风险监管的适度平衡”，便是李东荣一直强调的观点。他认为，在创新与监管的追赶游戏中，金融创新总是走在前边，但监管不能落后太远。要注意坚持掌握好金融创新与金融监管的平衡点，实现监管、创新，再监管、再创新的动态博弈和良性循环。某种程度上，李东荣的这种创新、监管、博弈和平衡的发展逻辑，正是我国互联网金融的蜕变进程，其明晰而又科学的论断，对业界影响深远。

对于2017年金融科技企业海外上市迎来高潮，李荣荣也表示，这种选择具有合理之处，客观上有利于企业融资和持续发展，但不管在哪里上市，都要遵守当地的资本市场发展的要求。

有业内人士呼吁，中国A股市场应该进行制度调整，放宽准入，将优质企业留在国内资本市场。李东荣认为，中国资本市场的管理者一直以来既鼓励创新发展，同时也对发展加以规范。“只要是符合我们现行法规的同时，又有利于搞活资本市场的，监管部门还是非常积极去推进的”，李东荣说。

李东荣强调，国家非常重视金融科技的发展，各金融监管部门都在采取措施引导规范发展。金融业务都应纳入监管，同时也要找到其客观发展规律，并与现行的法律法规、市场规则找到一个很好的契合点。

“要以从业机构是否有利于提升服务实体经济效率和普惠水平、是否有利于提高金融风险管控能力、是否有利于加强金融消费者保护这三个有利于作为我们基本的评判标准。”李东荣称，绝不能搞脱离自身发展阶段超出自身风险管控能力的过度创新，更不能搞打着创新旗号、规避法律监管的伪创新。

互联网金融协会成立，原央行副行长李东荣当选中国互联网金融协会会长。

不以规矩，不成方圆。作为“互联网+”的集大成者，金融行业近年来的发展取得了为世界有目共睹的成就，但与此同时，百舸争流的金融大业，自然需要一个规范、约束行业发展的规则，从而使方兴未艾的新金融能够向更加纵深的方向探索。在这一方面，从央行官员到金融领袖的李东荣，显然是最有发言权的人之一。

业界均知，李东荣的突出贡献之一，就是对互金标准制定的大力推动。李东荣一直强调，通过行业自律组织为政府提供标准化、透明化、集中化的行业数据以及有效的沟通对话机制，有助于降低政府与市场沟通的成本。

实际上，李东荣担任中国互联网金融协会会长以来，在建设数据统计、风险监测、信息披露、信用信息共享等行业基础设施方面做了一系列工作。特别是以金融风险防控和消费者保护为重点，抓紧地出台信息披露、合同要素登记、资金存管等方面的行业标准和自律规则。

“我们的监管部门也希望行业自律组织要制定相应的规则体系、标准体系，目的就是让金融活动能够在规则体系内、标准体系里去发展，没有规矩不成方圆。”李东荣强调说。

2017年，李东荣在出席“第七届上海新金融年会暨第四届金融科技外滩峰会”时作重要演讲，从宏观、全球和历史三个不同角度，分别剖析了中国金融科技行业目前所处的位置。

“在当前这样一股全社会关注金融科技的热潮中，我觉得我们金融从业者尤其应该客观冷静，多角度地观察分析金融科技，把握住方位感和方向感，只有这样，才能真正发挥金融科技服务金融改革发展和服务实体经济的作用。”

金融科技，作为技术驱动的金融创新，是现代经济进入信息化时代，在金融领域所表现出来的新特征、新业态和新模式，不仅会影响居民消费、投资支付等习惯，还会对金融机构、金融市场、金融生态等带来影响，站在宏观金融运行的角度看，上述影响必然会对长期所倚重的货币政策工具，金融稳定框架等带来一系列的变化与挑战。

当然，从目前和金融科技相关的规模来看，和金融总量的规模相比，涉及金融科技的业务规模比较小，短期内很难对现行的金融运行方式产生重大改变。

金融科技对金融稳定存在正负两方面的潜在影响。从正向影响看，通过多元化的金融主体有效竞争，将有助于形成稳定的商业模式，增强金融系统的稳健性。金融科技能够提高金融服务的可获得性，将更多的小微经济主题，纳入到经济金融活动，有助于降低风险的集中度，大数据、人工智能等应用，可以降低信息不对称，提高风险定价和风险管理能力。

从负项影响看，金融科技提供跨市场、跨机构、跨地域的金融服务时，会使金融风险的传染性更强，波及面更广，或者说传播的速度更快。

金融科技推动了金融服务和基础设施的线上化、开放化，使得技术依赖症和网络安全风险进一步集聚，金融科技服务的众多长尾客户的风险识别和承受能力弱，更容易产生羊群相应，一旦发生风险，羊群效应会更突出。

实际上，早在多年前李东荣在向国务院汇报工作时就提到过，在网络技术条件下，一个金融机构出现风险，很容易引发系统性的风险。“金融科技主体依托网络效益、规模效益，更容易实现跨界混业经营，也可能产生一些不正当竞争和系统性风险问题。”李东荣说。

金融稳定理事会公布的金融科技对金融稳定的影响的研究成果的总体结论是：目前，暂时没有确凿的证据表明金融科技创新已经影响到了金融稳定，但是监管部门仍需重点关注一些问题。比如，应对技术外包上的操作风险，防范网络风险和宏观风险，加强国际监管沟通，加强监管能力建设等。

背景上来看金融科技已经是一个全球性的议题，世界各国，包括国际组织，各国监管部门，对金融科技也从最初的审慎观察，变得更积极包容，对金融科技的理解也在不断融合、推崇。从总体上看，各国对金融科技逐渐形成了一些共识性的原则，包括以科技创新为驱动、以消费者保护为前提，以发展普惠金融为重点，以风险防范为核心，以标准规范为基础，鼓励多元化的主体良性竞合。因此李东荣建议，我们可以参考这些共识，来进一步完善我们中国的金融科技发展与监管框架。国内业界、学术界，可以参考借鉴金融稳定理事会等国际组织分析框架，做一些针对性的研究。

李东荣介绍，近年来中国的金融科技得到快速发展，催生了互联网支付、网络借贷等一些新业态，涌现出了一批金融科技的创新企业，新兴的技术在金融领域的应用不断探索、深化。为了促进这一业务的健康发展，中国还构建了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为基础的监管规则体系，行政监管与行业自律相结合的行业管理体系。从全球范围看，中国金融科技的发展成果，特别是以移动支付为代表的数字普惠金融领域取得的进展，得到国际社会的充分认可。

G20杭州峰会之后，世界银行牵头撰写了数字普惠金融的新兴政策方法，其中总结了各国17项具有示范性的政策方法。这里面，中国有5项入选。

“我们的成果在国际上是被认可、肯定的。当然，我们也不能盲目自信，要看到我们的不足。客观讲，中国在原始的业务模式开发，核心技术，特别是底层技术研发，主导国际标准制订等方面，还是存在许多短板、不足，需要尽快补齐。”李东荣还认为，银行、证券、保险等各类从业机构，应该以开放包容的态度拥抱金融科技，积极探索和运用新技术，巩固传统优势，解决自身短板，培育发展新功能。

李东荣表示，今天我们强调金融科技的重要性，始终不能脱离金融与经济的基本关系，必须坚守金融创新服务实体经济的要求，严格按照经济金融规律办事，紧紧围绕经济转型升级与结构调整所产生的有效金融需求，去提高金融供给对实体经济需求变化的适应性、灵活性。绝对不应该搞那种自娱自乐，脱离实体经济空转的伪创新。

这种高屋建瓴的认识，相当程度上也代表了我国学界和业界的普遍共识，对于未来金融科技的发展，具有着重要的指导意义。