2017年，是新金融"立规矩"的一年。 

网贷信披指引下发，行业"1+3"监管框架初成。Regtech（监管科技）引发注目，行业自律渐成体系。网贷整改延期，最后期限定为2018年6月份，各家平台纷纷冲刺备案； 

校园贷监管"满岁"，多家互金平台退出，"正规军"商业银行进场，银行与互联网巨头联合开展校园贷款业务或将成为趋势； 

现金贷经历非理性繁荣后，终于在年底得到专项整治，放贷资质被重点强调，资金来源被掐断，行业"闷声发大财"的日子不再…… 

1月10日，在2018零壹财经新金融年会暨新金融思想汇"技术+资本=发展+责任"上，多位从业者和研究者对新金融过去一年的发展和未来趋势发表看法。 

监管明晰，责任前置 

2017年的监管在界定一件事情--在把技术和金融界定的更清楚，有技术可以做服务，但是做金融的一定要有牌照。"未来几年这个趋势将更明显，做金融的归金融，做技术的可以服务金融业务"，零壹财经CEO柏亮作出这样的判断。 

他以助贷为例，指出在过去两年，助贷机构表面上是在帮银行助贷，但是按照它的商业模式实际上是银行在帮它助贷。最后成了银行放贷，助贷机构给银行一个固定的佣金，"表面上是利息收入，实际上是银行拿了佣金，基于信用责任和基于风险产生的收益都被这些机构拿走了"。他认为，金融业务是规模化的交易，是快速发展的交易，新金融需将责任前置，否则会对社会运行产生不良的影响。 

在确定责任前置的基础上，柏亮认为，有许多事情需要重估： 

一是重估监管环境--过去几年的金融监管环境非常的宽松，存在很大的套利空间，这个事情一去不复返了； 

二是要重估技术和数据的能量和价值，"我们过去也发现，在这个领域有技术和数据被滥用，甚至被泡沫化的使用的迹象，在数据和信息的保护方面，2017年出了非常有利的政策。" 

三是要重估用户群体，"普惠金融服务更大群体，可能导致产生没有节制的催收方式，平台的业务资质、业务行为和利率水平都会在一定的范围内规范起来以后，因此要重新要估计用户群，要重新估计用户群的风险承担和利润创造能力。" 

四是要重新估计业务与市场； 

五是重估发展路径。

发展"责任金融" 

在过去几年里，金融科技公司凭借技术优势在长尾市场中得到了快速发展，对普惠金融作出较多贡献。但是也暴露出许多问题，比如在借贷领域，一些公司用高利率覆盖高风险，最终资金链断裂带来一系列社会问题。 

国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠引用2006年高盛发布了ESG级报告，指出责任金融就是要将ESG作为重要的行为对标。其中，"E"就是对环境的影响，不仅是制造业等第一产业对环境有影响，第三产业对环境也有影响，即怎么在投入和产出两个维度考虑到我们的行为对环境的影响；"S"是对客户、员工及社区多个关联方产生的正面和负面的影响；"G"就是公司治理，有治理透明度，有股东的权利，特别是小股东的合法权益能否得到保护，股东高管行为是否规范等等。 

张承惠认为，责任金融至少关系到三个群体：第一是金融机构，第二是监管当局，第三是机构投资者。 

金融机构不能疯狂地追求不合理的利润，要关注自己行为带来的环境影响和社会绩效，从根本上来讲，平台的可持续发展才是最重要的。 

从监管当局来看，要改变过去长期只关注的财务指标的状况，而要更关注我们金融机构以及上市公司财务指标是否健全，是否给投资者带来回报，未来要兼顾监管对象的社会责任履行情况。 

从机构投资者来讲，他们越来越在所投资的公司治理和战略导向中发挥作用，机构投资者要改变简单追求高回报这样的投资导向，成为责任投资者。 

混乱过后，"金融科技"要做好三件事情 

张承惠表示，在调研持牌金融机构发展科技问题时发现，四五年前持牌金融机构对金融科技不太重视，但是最近两年一些正规的金融机构正在快速赶上，银行、证券、保险等传统行业都大力的引进科技的元素，在科技领域大量投资，组建自己的科技团队，从信息公司和大数据公司挖人才，甚至整个地购买数据团队…… 

"在这种背景下，如果金融科技公司再不努力发展科技优势，恐怕就没有太多可以领先于持牌金融机构的优势了"，她警示道。 

张承惠认为，"金融科技"要做好三件事情： 

第一，金融科技公司要建立起责任意识。过去几年，金融科技在普惠金融方面做出许多贡献，让社会各阶层的人特别是底层的弱势群体得到金融服务，但普惠金融的第二点--消费者的可承担性，还没有得到足够的重视。我们发展普惠金融既要顾及它的普及面问题也要使得金融消费者能够承受金融服务的成本，这就需要我们建立起责任意识。 

第二，要强化自我约束，特别在当前强监管的态势下，一定要合规经营，强化信息披露。我们很多的金融科技公司做金融服务的时候，比如前期的P2P公司到现在这个问题没有解决，信息披露的标准不统一，信息披露的透明度差别也很大，我们的要牢牢树立起为实体经济服务的目标。 

第三，金融科技的优势就是技术，未来要发挥好我们的技术优势，更加准确更加有效的识别风险，准确的定价。过去一两年，我们看到一些借贷行为比较普遍的做法就是用高利率覆盖风险，而不是用技术手段精准的识别客户风险，有的机构靠铺摊子，扩大链条谋取暴利，但是由于客观或者主观因素受到阻力，无法再扩张，最终企业的资金链断掉，运营模式崩溃，所以我们最终要寻求一种可持续发展。