2017年11月17-19日，国际金融论坛(IFF, International Finance Forum)第14届全球年会在广州举行，年会以“世界大湾区建设：新动力、新增长、新格局”为主题。在“全球金融治理：风险、监管与合作”平行会议上，IMI 执行所长、浙江大学互联网金融研究院院长贲圣林发表演讲。贲所长总结了金融科技的三个主要特点，阐述了当前金融科技为金融监管带来的挑战，并针对金融监管如何应对全新挑战提出建议。

以下为演讲实录：

在传统金融不断智能化、科技化巨变的当下，新金融与传统金融的融合发展是时代发展的大势所趋。今天我想和大家分享一些关于新金融创新发展、金融科技化与智能化趋势，以及其对金融监管和行业稳定带来的挑战等方面的观点和想法。

近两年来，“金融科技”（Fintech）似乎成为了全球范围内最“火”的一个金融词汇。实际上，金融科技的发展并不局限在最近两年的时间，在过去70年中，从第一台电脑的诞生、到第一张信用卡出现，再到到第一台ATM机的投入使用等等，信息技术的飞速革新也在持续推动着金融与科技不断融合的趋势，如今这种趋势在不断加速，对金融行业产生新一轮的巨大影响。

新金融发展在不断科技化、智能化、虚拟化的过程中，形成了新的模式和特征，也对行业的稳定健康发展产生了一些前所未有的挑战。首先，金融科技具有“去中心化”的特点。在此过程中，金融中介的角色被大大削弱了。然而，在“去中心化”这样一个看似民主、平等的过程中，却掩藏着新的行业分割趋势，可能出现新的中心化特征。如何在这两方面之间得到平衡，是我们面临的一个挑战。

第二，金融科技具有“跨界化”的特点。虽然某些金融科技产品具有简单化、标准化的特征，但仍跨越了金融与科技两大部门的综合性产品，具有显著的跨界和虚拟特征，形成了较为复杂的通道和模式。

第三，金融科技发展也具有无人化、智能化、机器化的特点。人工智能、大数据、云计算等技术广泛运用在金融科技领域，形成了创新性的成果也带来了一些风险因素。当谷歌的无人驾驶汽车出了事故，责任归属难以判定，同样，在金融行业，一些智能模型和算法都靠机器自我学习、自我运算产生，一旦出现偏差或机器通过自我学习变成了一个“坏人”，责任是应归属于其投资人、股东还是是程序设计者，现阶段我们同样难以判定。同时，当涉及的金融数据体量非常庞大时，数据在传导过程中一旦泄露，数据安全问题将面临极大的风险并一发不可收拾。因此，金融科技给我们带来便利和普惠的同时，也因为相关领域知识和教育的缺失，使得金融科技在大众化、民主化过程中，面临消费者权益无法得到有效保护的问题。

另一方面，金融科技发展也为全球金融监管带来极大的挑战。首先，金融科技、互联网金融的发展超越了监管体制和政策的范围。比如，在第三方支付领域，支付宝2003年就已经开始运作，但时隔8年，于2011年才正式拿到支付牌照。监管滞后于市场存在普遍性，“先上车后买票”现象相对严重，如何缩短监管滞后是我们面临的一个挑战。第二，中国在金融科技领域的监管相对滞后于国际先进做法。虽然有些国家在金融科技领域的发展不如中国繁荣，但其监管的规则、体制和主动作为方面做得比较好，如英国、新加坡等。刚刚周主席（周延礼，中国保监会原副主席）也提到，我国金融监管也将逐渐起步，中央政府已从顶层设计上逐渐为金融监管提供了一些方向性指引。第三，如何在助力金融科技企业发展的同时实现有效监管。全球主要金融科技巨头前几名基本都是中国的企业，中国的金融科技巨头企业为中国的消费者带来了福利，也为中国在这一新兴领域争取了利益，但金融科技巨头作为系统重要性机构，如何处理好它既要服务于国家话语、国家利益，又要保证它真正属于消费者、为实体经济服务的角色作用，如何对其实现有效监管，也给我们提出了新的挑战。

如何实现对金融科技发展的有效监管，我们首先需要确立我们的目标。当下，在经历这一轮金融危机之后，综观政府和领导人关于金融工作和金融科技方面所采取的政策措施，我们应当有以下几个的共识：首先，一切工作都要以金融稳定为前提；其次，金融要服务实体经济，要以造福社会、造福人类为目标；第三，金融要处理好创新与稳定、创新与发展之间的关系；第四，金融牵扯到社会大局，如何保护好消费者利益，是我们面临的一个巨大挑战。金融科技、互联网金融的爆发式发展往往发生在发展中国家，例如中国，但在这样的市场中，消费者自我教育、自我保护的能力还不足，监管体制也相对滞后。这就更加需要我们的监管体系、金融科技规则制定的目标相对明确，从而建立一个公平、公正、透明、高效金融体系。

在国际经验与协调上，金融监管领域是我们的相对短板，需要我们认真思考应当如何制定政策与贯彻执行。全球金融科技发展有三大主要驱动力，其一是市场，即用户需求，中国和其他发展中国家一样，最不缺少市场；第二是技术，虽然在核心技术领域中国可能与美国还存在一定差距，但是中国的应用技术水平仍处于世界领先地位；第三是规则，在规则制定上，我们的政府，包括监管机构、监管体制、监管能力存在明显的短板。值得特别强调的是机构能力建设问题，在顶层设计方面，国家从国务院层面一直持续强调金融的稳定发展，但中国的金融监管方式是属地化管理，各省、市、区政府都面临着如何管好地区金融发展的问题，工作量非常之大，而地方的金融办往往都依属于发改委等部门，人手和资源都非常紧缺。监管人手、人力不足，能力、手段有限问题突出，如何补好能力赤字、人才赤字成为各省、市、区政府促进金融稳定发展的一个关键挑战。同时，打造一个友善、有效、生态性的监管体系，需要包括企业主体、行业协会、高校研究机构、媒体舆论引导等多方的参与和促进，也这有这样，才能实现金融行业的可持续化发展，也才能把金融科技发展推向未来之路。

总而言之，金融科技为中国的金融行业、科技行业和社会发展带来了优势和机遇，同时也带来难以想象的挑战与可能的风险。如何处理好发展与稳定之间的关系，如何处理好中国金融巨头为国争光以及为社会、为全人类造福之间的关系，是我们所面临的亟待解决的问题。当然，我们不能忽视监管体制的建设，这是我们的短板所在。在金融科技领域，中国以及发展中国家展现出了不凡的实力，这是我们机遇所在，未来，相信中国以及发展中国家可以不断突破和创新，从而实现领先世界。

（本文根据贲圣林教授11月19日在广州举行的国际金融论坛第14届全球年会“全球金融治理：风险、监管与合作”平行会议上的演讲整理而成。）

来源  浙大AIF