来源：中国金融家、工银托管  作者：孙榕

近年来，随着资产管理行业的蓬勃发展，多层次资本市场建设和改革不断推进，资产托管行业迎来广阔的发展空间。在大资管时代下，资产托管业务已成为商业银行谋求转型发展的利器。

作为国内开办托管业务最早、托管规模最大、托管品种最全的托管银行，自1998年开展业务以来，工商银行托管规模排名始终位列国内首位。截至2016年末，中国工商银行资产托管规模已突破14万亿元，连续18年居同业首位。2016年，更是凭借在国内外托管领域的出色表现和品牌影响力，先后获得《环球金融》、《银行家》、银行间市场清算所“2014年度中国最佳托管银行”大奖。

工商银行资产托管业务持续领跑同业的秘诀是什么？在实现托管规模、收入“翻番”增长的同时，又如何做到业务零风险？近日，《中国金融家》独家对话中国工商银行资产托管部总经理李勇，听他讲述工行托管业务蓬勃发展背后的创新故事。

李   勇 

李勇：资产托管业务扎根资本市场、服务资管行业，工商银行托管业务条线始终将资本市场、资管行业作为发展的立足点和着眼点。2014年前后，工商银行对监管政策导向、市场行情走势、行业发展趋势进行了前瞻性研究，我们认为国内金融体系发生了三个方面的显著变化，一是监管部门支持金融行业改革、发展、创新的力度越来越大，以新基金法为代表的一系列监管法规推出并实施，在扩大投资范围、降低投资门槛、减少相关限制等方面提供了政策支持，使资产管理行业进入竞争、创新、混业经营的大资管时代；二是我国金融体系多元化建设不断推进，银行、信托、证券、基金、保险、期货以及PE、资产管理公司乃至一些民间资本均在资产管理领域开疆辟土，形成新的竞合格局。其中，银行、信托、保险、基金、证券五类机构是资产管理市场最主要的参与者。三是随着居民财富积累，居民理财需求旺盛，社会资金面宽裕，个人可投资资产快速增长，2016年达到126万亿元，年均增幅超过10%，为资管市场快速发展提供了资金来源。

基于此，我们在2015年初做出判断：国内大资管行业储备有巨大的发展潜能，将迎来爆发式增长。并基于此提出“工商银行托管条线必须聚焦大资管市场，制定适应性的业务策略，才能找准并跟踪发展热点，充分把握规模增长机遇，保持并巩固市场领先地位”。在总行党委的高度重视和正确指导下，依托“托管业务全行办”战略，我行托管业务实现了跨越式发展，成为全行发展最快的中间业务之一。2014年至2017年6月，全行托管规模由5.8万亿元增长到14.5万亿元，年化增速达56%；2014年到2016年，托管手续费收入由37亿元增长到66.7亿元，年化增速达34%；托管沉淀存款由日均1703亿元增长到3848亿元，年化增速50%；托管业务综合经营贡献提升至每年120亿元，在全行利润中的占比接近5%，成为促进全行经营转型的重要力量。与此同时，国内第一大托管银行领先优势进一步扩大。我行托管规模在全市场占比约12%，居国内首位；在国有四行的领先优势更加明显，我行托管规模收入在四行总量中占比均达到36%，是全行业务在四行中占比最高的业务品种。

李勇：在资管行业爆发式增长之前，国内资管市场呈现出“地域集中、资源集中、机构集中”的特点，在此背景下，工商银行托管业务实施“总部为主、分部为辅”的组织架构，总行集中营销、营运公募基金、保险资产、企业年金基金、全球资产等主要产品，规模、收入在全行的占比大约60%-70%。近年来，资管行业规模急剧增长、各类资管机构业务发展提速、机构分布延伸到全国各地，“总部为主、分部为辅”的组织架构已经不适应大资管时代下的业务发展需要，影响了全行托管业务发展，具体表现在总行在市场营销、客户维护、业务营运等方的压力与日俱增；分行层面，虽然在个别金融活跃地区，如北京、上海、深圳设立了托管分部，但整体来看，分行缺少专业托管队伍，对市场开拓不充分，营运指令和风控水平比较低，对全行经营贡献不足。

基于大资管行业将迎来爆发式增长的预判，为把握市场机遇，发动全行力量，在总行党委的指导和支持下，我们提出并实施“托管业务全行办”战略。首先是增设分部，我们在市场资源丰富、业务潜力大的地区新设托管分部，组建专业、稳定的营销和营运团队，为充分挖掘市场潜力、开拓托管市场打下坚实基础；其次是扩大授权，总行授权已经设立托管分部的分行开办场内交易产品托管业务，使托管分部具备与总部相同的营运能力与业务权限，促进了托管分部丰富托管产品、提升服务质量；第三是移交托管资产，按照属地化原则，总行将自营的保险资产、企业年金基金、证券公司资管计划、基金专户等产品移交托管分部营运，在发展初期为托管分部注入动力，提高分部营运能力和服务水平，使其尽快步入业务发展快车道；第四是加强激励，对托管业务发展快、效益好的分行，总行给予一定激励措施，提高分行积极性。2015年以来，我行共新设16家托管分部，分部总数达到21家，对新分部增加七类场内托管业务权限，向分部移交资产规模约1.3万亿元，充分调动了分行积极性。同时，总行通过托管专业人才培养计划、实地指导或以工代训等多种手段，协助分部培育专业团队。截至2017年6月末，托管分部专职人员已从2015年初的114人增加到440人，增长了3倍。

得益于“托管业务全行办”，我行一举扭转了过去总部集中营销、营运的被动局面，通过增设分部，使托管业务在全行拥有了更多发力点，在资管行业遍地开花的时候，最大程度地捕捉规模增长机遇。截至2017年6月末，21家分部托管规模达10.9万亿元，是2014年的2.3倍，在全行占比74%；托管收入31.4亿元，是2014年的2.4倍，在全行占比47%；场内托管组合数增至3521个，北京、广州、上海等老分部托管规模超过或接近2万亿元，重庆、江苏等新设分部业务发展迅速，成为分行业务发展的第二梯队。

与此同时，我们积极推动总部职能转型，加强业务规划与管理职能，侧重市场研究与创新产品研发。近年来，总部注重对大资管领域重点行业的研判，并指导全行开展重点产品营销。在公募基金领域，我们提出“紧密合作大型、优质基金公司，积极开拓互联网基金托管业务”；在保险领域，按照“总行主抓大型核心客户、分行主抓属地中小客户”的思路开拓市场；在银行理财市场，我行发动各分部大力营销中小商业银行理财托管业务；在基金专户、券商资管、信托计划等方面，我们全面分析“降杠杆、去通道”政策对通道产品的影响，努力拓展主动管理型产品的托管业务；在养老金领域，我们发动全行抓住有利时机，大力营销职业年金基金及归集账户托管业务。各项业务的快速发展，充分印证了我们判断的准确性，截至2017年上半年末，我行托管公募基金1.6万亿元，保险资产3.9万亿元，银行理财3.4万亿元，企业年金基金4520亿元，基金专户、券商资管、信托计划合计4.1万亿元，重点产品始终保持市场领先地位。

李勇：在业务发展中，我行始终将风险管理放在首位。近年来，我们密切关注并全面分析资产管理行业的风险趋势，在大资管时代背景下，一方面基金、保险、证券、银行等传统金融机构的资管业务快速发展；另一方面新兴资管机构，如私募基金公司、以P2P为代表的互联网金融机构的资管业务从零起步，发展突飞猛进。

对于传统金融机构，我们认为其监管体系完善、内部风险控制措施健全、风险防范意识较强，因此我们对该类机构持风险中性态度，风控措施侧重于梳理规章制度、完善操作流程、规范协议版本，2015年来，我们梳理并发布42项规章制度和操作流程，保证托管人员有章可循，有效规避营运风险。

新兴资管机构方面，截至2017年6月末，各类私募投资机构的数量约2万家，P2P机构不计其数，总体上资质参差不齐，有的机构资质突出、业绩优良，有部分机构投资管理和风控水平较低，更有个别机构浑水摸鱼，以“资金池”、“庞氏骗局”模式从事违法违规行为，这都加大了投资者和托管银行的风险。为防范风险，我们对新兴资管机构的托管业务采取谨慎发展思路，向分行提示潜在风险点，加大检查监督力度；开展风控专题培训，将风控责任落实到人；对于私募基金领域的托管业务，我们成立了托管业务风险管理委员会，建立了集体审议机制，逐笔评审创新型、高风险型业务；对于安心账户领域的托管业务，我们明确了七大类业务准入领域，指导分行规范发展；对于网络借贷平台的托管业务，由于监管法规不完善，潜在风险较大，我们采取了禁入策略。通过一系列行之有效的措施，我们实现了业务发展与风险控制的协调共进，连年保持业务零风险。

李勇：托管是一项专业性高、规模效应强的业务，托管业务的稳定运作、持续发展，必须依托于高效先进的托管系统。从国外先进托管银行的发展历程来看，随着托管业务处理量不断增大，托管服务复杂程度日趋提高，托管银行的服务将大多通过托管系统来实现；同时随着托管系统日趋完善，托管银行的业务经验将凝聚于系统模块中，专业能力最终体现为系统功能，可以说，完善的系统功能和持续的系统更新能力是托管业务的核心竞争力。因此，国内外托管银行都非常重视托管系统研发，尤其是排名靠前的国外先进托管银行，都坚持自主开发托管核心系统，并持续在系统研发上投入巨大的人力物力，年均系统开发费用均达数亿美元，并有庞大的专业开发团队。例如北美信托，每年在托管系统开发上投入超过6亿美元，开发人员1200余人，与运作人员的比例为1:1.71。

工商银行自开办托管业务之初就坚持完全自主研发系统，在多年系统建设过程中，我们总结出托管系统先进性体现在以下方面：一是高效的处理能力，随着业务的快速发展，托管业务量呈几何级数的增长，托管系统必须具备先进的计算方式和强大的处理能力，方可满足客户对服务效率的要求；二是高度的直通率，托管系统尤其强调直通处理，所谓“直通”是指托管系统与交易所、登记结算公司或客户系统对接，直接接收并处理数据，实现全程不落地、自动化处理，从而提高业务营运效率；三是兼容性要强，随着托管产品种类增多，托管系统要支持各种业务品种，兼容各种市场规则和会计核算准则，支持托管业务拓展到全球各个市场；四是客户体验要好，系统是托管服务的强力支撑，托管系统要能够满足客户个性化需求，特别是对网络端、移动端服务的需求。

近两年我行托管规模高速增长，业务收益成倍提升，也使得业务处理压力急剧增大。2015年我行实现了托管规模翻番增长，由5.7万亿元增长到11.5万亿元，我们预见到规模增长带来的营运压力，于是在2016年就提出了第六代托管系统开发需求，重点解决系统处理效率问题，主要解决方案就是分布式计算技术。第六代托管系统研发过程历时一年多，于2017年9月全面投产，该系统是国内首套分布式处理托管系统，采用主流分布式计算技术重构系统架构，在大幅提高系统处理效率的同时，进一步以客户为中心进行功能设计，优化托管网银、新增移动端托管服务、提升了客户体验和服务质量；同时新增了营运风险后督管理模块、业务向导及待办模块和实物券管理子系统，大幅提升风险管控能力，保障托管业务零风险运行。可以说，第六代托管系统的投产，使我行托管业务科技水平提升到新的高度，向国际一流的托管技术水准又前进了一大步，有利于巩固工商银行托管业务科技领先优势；将有力支持我行各类托管业务的发展，不断巩固和扩大各项业务的国内领先地位。借助新系统，我行可以进一步完善客户服务、满足客户个性化要求，提高客户满意度，持续保持“最佳托管银行”地位。