文章来源：微信公众号：洞见消费金融

　　近年来，消费金融发展迅猛，各路金融机构纷纷抢滩，信托公司也不例外。

　　不过要想分得一杯羹，信托公司需要做的还有很多：业务框架、模式迭代、积累数据、整合生态……

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　　消费金融迎来行业快速发展期

　　在我国经济结构调整和经济发展方式转变的背景下，消费作为促进经济增长的有效手段和途径，在整个国民经济发展中的地位和作用日益凸显。

　　但我国消费金融发展相对滞后，据世界银行统计，中国居民部门负债33%，远低于发达国家80%到120%的水平；央行数据显示中国金融机构个人贷款占社会融资总量比重仅为18%，远低于美国商业银行个贷占比五成状况。

　　不过，近来随着消费信贷需求的快速释放，以及金融科技对互联网消费金融业务效率的大大提高，消费金融迎来行业快速发展期。

　　数据显示，2017年上半年主流消费金融公司（苏宁消费金融、招联消费金融、中银消费金融、马上消费金融、2345 贷款王、中融金等，包括持牌机构与非持牌机构）的营收与净利润均出现大幅增长。

　　此外，随着消费金融行业的快速发展，2017年互金企业尤其是互联网消费金融企业掀起海外上市狂潮。

　　从4月份信而富在纽交所上市起，截至目前，登陆美国资本市场的国内互金企业已有7家。这7家上市的互金企业中，融360（简谱科技）主要是作为借贷平台的平台、信用卡提供营销服务，向客户提供产品推荐服务。其余6家公司（乐信、宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷）均为互联网消费金融领域公司，业务涉及现金贷或消费分期。

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　　信托公司逐鹿消费金融领域有难度

　　而消费金融的快速发展自然也吸引了各路机构深度参与……

　　资金端，银行通过助贷等方式为小贷公司放款；券商通过资管计划为特定主体提供融资。

　　资产端，各大银行纷纷向零售方向转型，抢占C端客户资源。

　　以京东金融为代表的互联网金融公司也迅速入场，并以场景为切入点，凭借自身在互联网信贷中积累的经验，全面提供融资服务、运营服务、资产证券化等。

　　以及一些小额贷款公司也开始介入消费金融市场。

　　因此，面对这样一块大蛋糕，信托公司当然也不想错过。除了介入较早的外贸信托、中航信托，目前陕国投、中泰信托等公司也在争相发力消费金融业务

　　但是消费金融被视为消费产业链衍生的金融业务，离“受客之托，代人理财”的信托有点远。信托公司想在消费金融中享有一席之地，困难可不小……

　　信托公司必须从消费链或金融链上某一环节切入，同时向上下游延伸。只有在产业和金融两个链条实现卡位，才能真正站稳脚跟。

　　其中，消费链最大困难是场景与生态，即对上游消费品资源和下游消费客户的控制；金融链最大困难是资金与风控，即持续快速的低成本资金募集能力和资产端风控定价能力。

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　　依据上述难点，信托公司要想逐鹿消费金融领域，需做到以下几点

　　第一，需通过理念创新构建成体系的业务框架。消费金融领域的客户多为个人，借款金额较低，大部分业务没有抵质押担保，仅凭借信用。

　　信托在这一领域可打破传统，利用大数法则的原理、小而分散的业务逻辑、结构化的金融工具应用、信息技术控制底层资产等诸多方式，构建起消费金融的业务框架。如外贸信托也正是颠覆传统信贷业务逻辑，通过理念创新打开一个全新市场，实现先发优势。

　　第二，需通过挖掘客户需求促进金融模式迭代。持续的业务迭代须基于对市场需求的把握。信托应紧贴市场动态，逐步搭建、完善小微金融全产业链服务，不断丰富运营服务内涵，并在有效控制风险前提下，逐步提供融资服务。

　　第三，需通过产业链的协作积累信用数据。消费金融有着小额、高频、分散的特点，因此利用大数据将极大降低信用分析成本，提高信用分析的效率和可靠性，从而改变其高风险、高收益的特征。

　　信托可以凭借日常融资、运营、贷后管理等服务积累的数据，同时外部接入央行、公安等的数据，整合成涵盖消费金融行业的数据库，并针对各细分市场的形成专项数据库。

　　第四，需积极参与，进而构建平台以整合消费金融生态。互联网平台思维的核心在于开放、共享和共赢，信托可参与搭建消费金融服务平台——构建渠道多元的资金供应与覆盖广泛的资产供应。各参与主体整合资源、共享资源，实现信托与消费金融服务商的共赢、共成长，打造多主体互利生态圈。

　　第五，需通过加快行业顶层设计实现监管。目前消费金融的风险主要有两方面：一是信用风险，该项业务面向群体是小微资金需求方，贷款主体中中低收入者比例相对较高；二是行业风险，该项业务参与机构门槛较低，且个人信用数据完善度有限。

　　加强监管的顶层设计包括消费金融领域立法、个人征信数据库完善等。国外该领域的发展，大都经历了快速发展导致风险聚集，进而倒逼监管加码的过程。未来，监管趋于严格，行业将逐步走向规范。

　　业内人士表示，信托公司作为消费金融行业的后来者，应着眼于自身放贷牌照及资金优势，围绕消费金融产业链找准定位，找到适合自身的角色，并在业务、模式、数据、生态、监管这五个方面，采取由易到难、由简入繁的渐进模式，逐步拓展消费金融业务。