中国贸易金融网 甘萍 编辑整理

11月21日下午，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布特急文件，《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》宣布，各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。22日记者从业内人士了解到，国务院金融稳定与发展委员会将传达关于清理整顿网贷公司的信息，其中涉及现金贷业务的大致内容如下：除现有157家已有网络小贷牌照的机构之外，不再发放新的牌照；彻查并清理国资代持股权、以国资名义申请牌照等挂靠的情况(例如江西的牌照大部分属于挂靠，估计基本都会停掉)；重点关注最近一年内发生过控制权变更的持牌机构，对于不符合要求的限期整改；清理后只保留两类持牌机构：大型国企(最好有金融背景)；大的互联网主体(如蚂蚁金服、京东、百度)，一个集团只保留一个牌照；不允许把小额债权做成资产包在交易平台出售，或以其他方式证券化。23日，央行、银监会联合召开网络小额贷款清理整顿工作会议，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况，包含对现金贷情况的摸底排查。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年11月22日，全国共批准了213家网络小贷牌照（含已获地方金融办批复未开业的公司），其中有189家完成工商登记。监管政策的一步步出台，网贷行业面临大洗牌，先行一步的持牌机构笑了，网贷公司牌照水涨船高，从一开始的1000万暴涨至6000万，还要另外缴纳几百万的中介费，令很多没来得及拿到牌照的网贷公司心急如焚。目前大部分网络小贷牌照是在上市公司或者行业龙头企业手中，部分企业手持多张网络小贷牌照，如瀚华金控持有的网络小贷牌照最多，有5张；中国平安和京东金融分别持有4张；蚂蚁金服和苏宁分别持有3张。目前网络小贷牌照主要握在各行业大佬手中，强者恒强的原理可能在未来的发展中效果越来越明显。

网贷遭受强监管的诱因

一个多世纪以前，马克思曾有句经典名言，今天读来或许能参悟监管部门对网贷行业的行动。马克思曾说过，“当利润达到10%时，他们蠢蠢欲动；当利润达到50%时，他们铤而走险；当利润达到100%时，他们敢于践踏人间的一切法律；当利润达到300%时，他们敢于冒绞刑的风险。”网贷行业一直处于“三无”状态，无准入门槛、无行业标准、无机构监管，这种状态造成该行业呈现出泥沙俱下的乱象，校园贷引发的裸条事件，因暴力催收引发的内江市威远县连界镇36岁孕妇叶某喝农药自杀事件，以及一些“颜值贷、佳丽贷”明着做年轻女孩的借贷生意，暗里招收贩毒人手、拉皮条客生意，给社会安定、金融稳步发展埋下一个个风险。同时，在聚集资金的源头也不断出现爆雷事件。据网贷之家10月数据统计，目前从事网贷行业的公司共有3974家，其中出现提现困难的有21家，停业整顿的有23家，跑路的有9家。2015年的e租宝事件虽然已经尘埃落定，相关责任人也受到法律的惩处，但是投资者遭受的损失以亿计数不能不让人唏嘘。致同金融咨询服务合伙人邹慧菁表示网贷平台目前普遍存在几大问题：一是超额借贷，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网贷平台对个人借款不得超过20万，对企业借款不能超过100万；二是由平台发起的债权转让，即网贷平台以居间人或超级放贷人的模式运作，先买下借款人债权，再从平台上将债权转让出去；三是期限错配，即出借人愿意出借的期限与平台匹配的债权期限不相符；四是资金池，很多平台可能会涉及归集或间接归集（通过有关联关系的第三方合作机构）客户资金，或对客户资金拥有未经授权的转账或提现的权利，客户资金存在被挪用的风险。

出海或许成为新的选择

自2014年开始，“出海”成为大企业的一项新战略，也成为创业公司们寻找“新大陆”的一条必要途径。目前中国企业出海的项目主要围绕消费电子、家电、航空、电子商务、移动游戏、互联网服务、智能设备、汽车、线上快速时尚等，网贷行业在面临中国强监管的形势下，选择出海也是活下来的一种途径。移动互联网的红利，让中国的金融科技公司嗅到了商机，从“做智能手机的分期贷”到“借助智能手机的现金贷”，国内的金融科技，尤其现金贷公司开始大举进攻海外市场。蚂蚁金服在今年上半年就已经与Emtek集团(ElangMahkota Teknologi)成立了合资公司，开发移动支付产品，及提供数字金融服务，腾讯、百度、京东也都有各自的动作。捷信、宜信等财富公司也都在东南亚有所布局，捷信在东南亚有超过8000个网点。无论“普惠金融”说的多好听，我们不能否认，互金服务的目标客户群体，主要是传统银行无法触达线下网点和柜台的人群。在科技面前，瞬间交出了所有核心数据。一位业内人士说，“实际上，就是高维打低维，我们看他们，就像欧美国家用他们的信用体系看我们一样。”“高风险覆盖高收益的办法未必走的通。”另一位相关从业者表示，印尼是有明文法律规定，借款利率不得高于银行隔夜拆借利率7倍。“当你保持高收益，做大业务，就可能被认为有侵占银行的地盘，银行会要求政府进行监管。”

拿印尼出海的企业来说，他们经受了国内此次牌照严监管之后，一边抓紧时间开拓印尼市场，一边关注印尼政府对网贷企业的牌照发放问题。“中国主流科技公司到印尼市场的第一件事情，就是解决牌照的问题。因为不少公司都经历了中国互金行业的阵痛。”一位知情人表示，年底，印尼应该会出新的牌照。目前印尼大部分现金贷公司都较难申请牌照，一来要1年左右的时间，二来注册实缴资本要5000万。最新印尼发布的一批牌照中，只有Go-Jek获得了线下支付牌照，知情人补充道，“现在，印尼是少壮派和海归派当权，他们都在推行无现金化城市，未来的支付牌照会越来越重要，也会越来越贵。”

网贷企业是一个没有什么门槛的行业，市场一打开，不断有企业进入，但是这也是一个对信誉、信用非常看重的行业，一旦出现提现困难、跑路事件，大众的神经都会绷紧，监管政策会更加严格，目前中国的网贷行业正处于大洗牌的阶段，本着良币驱逐劣币的规律，最终活下来的一定是被消费者认可、监管部门许可的实力雄厚的企业。中国网贷公司纷纷出海会造成海外市场的蓬勃发展，但是行业监管与整治是迟早的事。