作者/张大眼

　　近日，多家上市的中国互金企业发布了第三期季度的财报，趣店、宜人贷、乐信、信而富都发布了财报。据洞见消费金融梳理发现，宜人贷、趣店、乐信都实现了盈利，但信而富仍处于亏损状态。总体来看，互金企业“钱景”无限~~~

　　各家财报解析

　　◆ 盈利及增速最快的趣店

　　从9月中旬递交IPO至今，舆论风波中的趣店终于交上了首份成绩单。趣店发布的2017年第三季度未经审计报告显示，截至9月30日，趣店第三季度净利润为6.507亿元，同比2016年第三季度净利润1.543亿元增长321.8%。

　　上市前，趣店第二季度净利润为5.08亿元，较上第一季度4.65亿元增速仅为9%，而三季度较二季度增长为28.11%，净利增速是前一季度的3倍还多。

　　舆论风波中的趣店是一众上市互金企业中，盈利和增速最快的一家。毫不意外的，现金贷依然是趣店盈利的主力军。

　　◆ 老牌互金企业宜人贷

　　中国领先的金融科技公司宜人贷发布其2017年第三季度未经审计的财务业绩。截至2017年9月30日，宜人贷累计促成借款总额已达605亿人民币。以科技驱动金融创新的宜人贷，业绩持续强劲增长，保持稳健的盈利性。

　　第三季度，宜人贷业绩增长超出预期，保持长期的盈利水平。本季度，宜人贷为192,725位借款人促成借款总额121.85亿人民币，较2016年同期增长117%；为214,967位出借人完成135.10亿人民币的资金出借。

　　净收入15.14亿人民币，较上个季度增长28%，较2016年同期增长73%；净利润为3.03亿人民币，较上个季度增长13%，较2016年同期调整后净利润增长57%。

　　◆ 乐信

　　乐信起步于2013年10月份上线的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。招股书显示，2017年前三季度，乐信集团营收39.87亿元。从交易规模看，自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿元，呈加速增长态势。 2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

　　◆ 仍在亏损中的信而富

　　纽交所上市P2P平台信而富发布未经审计的截止至2017年9月30日的第三季度财务数据显示，第三季度信而富交易与服务费毛收入总额达4,310万美元，同比增长125%，环比增长76%。其中现金消费类借款毛收入同比增长12倍以上（1258%），达到2,980万美元，较上季度增长126%；生活方式类借款毛收入为1,340万美元，同比下降21%，但环比上升18%；现金消费类借款毛收入在交易与服务费毛收入总额中占69%。

　　另外财务报告数据还显示，其三季度净收入为2,720万美元（去除获客激励1,390万美元），较去年同期的1,680万美元（去除获客激励150万美元）增长62%，较上季度的1,520万美元（去除获客激励810万美元）增长79%。

　　财务报告中还披露了信而富的营业费用等数据。至此，信而富第三季度净亏损为440万美元，同比扩大11%，环比缩小68%。不过，信而富在战略有效性得到验证后，随着经营效率和业务可预判性的提升，公司预计在今年四季度总体实现盈亏平衡并盈利。

　　互金“钱景”无限

　　从已上市互金企业发布的财报来看，有些业绩确实提升了不少，这也是众多互金企业纷纷上市的一大诱因。

　　谈及这些互金企业能在短短一两年内扭亏为盈的原因，业内人士集体表示：现金贷产品对公司盈利的提振功不可没。以趣店为为例，根据招股书显示，趣店在做校园贷业务期间一直处于亏损状态，2014、2015年亏损额分别为0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型后迅速扭亏为盈，并实现5.77亿元的净利润，今年上半年净利润9.74亿，已超过2016年全年净利润，盈利增速十分可观。而这一切主要得益于趣店现在的主营业务“现金贷”的迅猛发展。

　　消费金融产品存在刚需且体量巨大，具备很强爆发性；而小额贷款行业尚处于起步阶段，行业发展迅速，确实有不少的机会。

　　不过，小额贷款行业也面临诸多风险，包括市场风险、信用风险，最大的是政策风险。“小额贷款行业可能面临法律地位不明确，央行、银监会等政府主管部门的政策变化等问题。”业内人士表示。随着竞争的加剧，并不是所有的小贷公司都会盈利。

　　但由于长期政策风险的不确定性和可预见的充分竞争市场，使得现金贷类项目适合早期布局。政策长期不确定性将是此类项目最大风险，道德风险、获客竞争、资金竞争、系统稳定性风险等都会引起经营风险，二级市场估值较低导致投资人退出渠道更偏向于分红和收购。最终，风险集中爆发时，等待行业的将是严厉的监管。只有同时拥有强大技术能力和产品能力的团队将在这一竞争中率先胜出。