消费金融场景化

　　近期互金圈最引人注目的莫过于各家现金贷企业相继IPO。与此同时，经常被与现金贷混为一谈的消费金融也没闲着。近期消费金融的场景化战役愈演愈烈，持牌机构与优质场景企业的合作博弈越发白热化。

　　近日就有媒体报道，说中信系旗下公司入股易到，开启消费金融场景化新模式。但深8君以为，此类场景合作或许只是消费金融场景化的冰山一角。

　　一、消费金融是什么？与现金贷截然不同的存在？

　　传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。顾名思义，消费金融是一种消费贷款。要在相对明确的消费需求前提下，进行借贷操作。具体来说就是，在一定消费场景前提下，由各种消费金融公司包括银行、分期平台、电商平台等提供资金给消费场所，消费者进行分期付款还款。

　　许多人往往将现金贷与消费金融混为一谈。深8君认为，纵然这两项业务虽然不是截然不同的存在，但也有着本质的差别。

　　现金贷是什么？是一种无抵押担保、无场景、无指定用途、先拿钱后消费的借贷业务，具有方便灵活、快速到账、高额利息等特点。

　　两者最本质的区别在于消费金融重场景的性质，消费金融每一笔借款的归途是商家。而现金贷是无场景限制的消费，资金流动情况难追踪，风险可控性更差。此外，现金贷多数是线上操作，如借呗、微粒贷、趣店、拍拍贷。而消费金融较早是线下起家的如捷信消金，后来才发展到线上如京东白条、淘宝分期等。

　　如此看来，消费金融貌似是一项基于相对明确需求场景的科学可控的业务，是一门相对可持续化的生意。而且消费金融资产具有小额、分散、风险低、几乎不受经济周期波动影响的特点，所以备受各金融机构追捧。

　　中国国际经济交流中心副理事长魏建国曾在2017中国消费金融年会上表示“如果按年均20%的增速测算，预计到2020年我国消费金融市场的规模将达12万亿元。”

　　面对如此大的蛋糕，多方机构早已磨刀霍霍了......

　　二、消费金融业务是谁的主场: 银行机构？电商平台？企业方？

　　消费金融按照不同的划分标准可以分为不同的类别，深8君此次按照机构从属，将涉及消费金融业务的机构分为银行金融机构、电商平台和企业方，这三方都在积极布局消费金融业务。银行机构中有较早入场的捷信消金，以及后来居上的招联等，电商平台有淘宝分期、京东白条等，企业方如海尔分期。

　　关于消费金融，业内主流看法是：运营方须与场景结合。关于什么是好的场景，民信专家提出三点“一是市场总规模要足够大，比如旅游、医疗、教育这些都是千亿级的大市场；二是模式可以复制，能够批量化拓展业务规模；三是风险可量化，可以通过技术手段预防行业重大风险。”

　　此外，深8君认为，消费金融业务链条是“

　　资金——风控——场景”。而关于风控和场景又涉及到流量、数据等。

　　如此细分开来，银行机构、电商平台和产品企业方各自有优势。银行机构和其它持牌机构有较低的资金成本和稳定资金来源，电商平台有强大资金链和丰富的流量、数据、场景，产品企业方有强大的场景和一定的资金流。

　　论资金成本，银行机构最占优势。

　　论风控，银行有多年风控经验，电商平台有完善的数据和科技。

　　论场景，电商平台和产品企业方更有优势。

　　如此形势下，会形成几种情况：

　　银行机构、电商平台与产品企业方各自为战发展消费金融业务；

　　银行机构对接电商平台；

　　电商平台与平台企业方合作；

　　银行机构对接企业平台方，让资金与场景无缝衔接。

　　值得一提的是，在目前消费金融业务蓝海的情况下，以上6种发展模式都能够存活，但我们要思考的是，新兴的消费金融业务，各机构间要怎样排列组合、达成合作，才能更好的满足社会消费金融需求，使消费金融业务发挥出它应有的张力。

　　三、持牌机构的场景化探索

　　据“清流Club”披露，多家消费金融机构忙于寻求场景化合作，因“目前银监会要求持牌金融机构必须要场景贷”。在政策压力下，持牌机构寻求场景化的需求更紧迫。

　　金融机构&出行业务

　　持牌机构里一些实业平台是自带场景的，如海尔分期可以挖掘自身平台的场景。而持牌机构中的一些银行消费金融业务就开始犯了难，但他们也在积极探索。如上述提到的一家中信系公司，最近出现在易到的股东名单里，成为金融机构抢占出行场景的最新案例。

　　那么回到民信专家的观点，一个好的场景要符合哪些条件？市场总规模要足够大、模式可以复制，能够批量化拓展业务规模、风险可量化，可以通过技术手段预防行业重大风险。那么易到符合吗？银行机构抢占出行场景是一个怎样的选择？

　　值得一提的是，不仅是中信系入股易到。早在2016年1月，滴滴就获得了招商银行的战略投资，双方主要在资本、绑卡支付、金融、客户开发、汽车信贷等方面合作。同年6月，滴滴又获得中国人寿超6亿美元战略投资，当时对外宣称双方未来将围绕“互联网+金融”展开全方位合作，包括保险、综合金融服务、境内外移动出行及相关领域的投资机会。

　　以此类推，中信易到的合作也无外乎这几项。先不提易到与滴滴的体量、用户占有率差异。出行市场能为金融机构带来的场景无非是：支付、汽车信贷和客户数据上，出行支付多为小额细碎不到贷款地步，网约车贷款是一项业务，车险、金融服务也是一种。

　　此外，人群数据也是一大宝藏，例如易到作为中国最早的网约车平台积累了4000万用户，主要为一二线城市白领人群，在高端用户中拥有重大影响力。这将为消费金融用户开发的前期客户锁定和风控工作贡献信息数据支持。

　　用户数据&金融机构

　　关于人群信息在消费金融“用户场景挖掘”上的应用还有一个成功典例：招联与其股东联通集团2016年6月启动了新项目——沃信用分。

　　关于沃信用分：

　　主要是基于中国联通的业务场景，通过在网时长、使用多少、按时履约、及时缴费等方面，对客户信用情况给出的综合评估。获得较高的沃信用分的客户，可在联通的手机营业厅享受三类特权：通信、消费和金融。在通信上，可使用招联“话费白条”充话费，免息40天；在购物上，购买手机可分期付款购机；在金融上，则提供随借随还、按日计息的现金贷款；在消费上，如与摩拜单车的合作，即将上线免押金骑行服务。

　　联通数据是如何发挥金融作用的?此项目能从联通的3亿客户中筛选出近亿的白名单客户，通过率高达80%，能为金融机构加强风控、完成目标人群筛选锁定。也为联通增加了金融的溢价属性，拉动App下载量和业务增长。

　　回到金融机构的场景化合作，其实中信与易到的合作还是具有隐性数据金融效应的。但是相比于京东白条、淘宝分期花呗借呗等，无论是在数据、流量还是场景需求上都是相对弱一些的。当然了，这里说的是易到的场景数据还是不够强，但蓝海场景下几乎随便哪一种排列组合都是在进步。所以说，中信入股易到，“出行&金融”只是消费金融场景化的冰山一角。

　　深8总结

　　综上，消费金融相对现金贷来讲，是一门相对可持续化的生意。除了和现金贷业务一样，要等监管规则落地才有更明确的方向外，消费金融的“场景化”难题显得更为紧迫。中信入股易到，虽然爆发的张力可能不会那么大，也是给了消费金融市场一个启发。深8君也期待消费金融市场能在场景化合作上，有更多亮眼的表现。