近年来，现金贷非常流行。从BATJ到各个互联网金融公司，都盯上了这块业务。在之前的《趣店风云录》中我也说过，BATJ非常希望用户借钱，哪怕不惜提供各种优惠，当然是为了培养用户的借钱习惯。

　　这是因为：用户每次借钱时占的那点小便宜，对于财大气粗的BATJ根本不算什么。只要用户有一次疏忽，比如忘了按期归还，或者当手头紧的时候由于已经养成了习惯，对几块、几十块的利息不再敏感，就会愿意借钱！

　　因为一旦开始计算利息的利率，杠杠的！而基于海量用户产生的利润，更是杠杠的。

网络贷款利率怎么算？

　　我们从量上分析一下。放心，我向大家保证非常简单。

　　任何贷款要想赚钱，扣除坏账率之后的本金和利息，必须比原来增值才行。列个简单的公式，就是：

　　（1-坏账率）*（1+年化利率）>1。

　　也就是说：年化利率>1/(1-坏账率)　-1

　　比如，银行的坏账率如果是1%，其年化利率必须大于1.01%才能挣钱。而高利贷的坏账率据说是50%，那么，年化利率必须大于100%才行。我们知道，现在高利贷的利率经常在500%以上，所以之前网上有个帖子，说哪怕一半坏账都能挣钱，就是这个道理。

　　当然，上面那个公式还是简单了些，因为没有考虑金融机构本身的运营成本。这些成本包括日常运营成本、贷款和催款成本，以及付给上游储户的利息。如果考虑到各种成本，公式就是：

　　（1-坏账率）*（1+年化利率）>1+成本率

　　也就是：

　　年化利率>（1+成本率）/（1-坏账率）　-1

　　拿银行来说，如果成本率是3%，坏账率是1%，年化利率应该至少是：

　　（1+0.03）/（1-0.01）　-1= 4.04%

　　目前我国一年期基准贷款利率是4.35%，长期贷款利率明显比这个高，所以银行还是能赚钱的。当然，这也建立在坏账率只有1%左右的情况下。

　　拿高利贷来说，如果成本率是20%（比银行高得多），坏账率是50%，那么年化利率必须高于：

　　（1+0.20）/（1-0.5）　-1=140%

　　也就是年化利率必须高于140%才行！而刚才已经说了，现在高利贷的利率经常超过500%！所以哪怕成本是本金的20%，哪怕有一半坏账，高利贷者还是血赚！

　　社会上那些野鸡机构做贷款的成本率是20%，而对于BATJ这些有海量用户的企业来说，在手机里增加一个贷款项，根本没多少成本。如果BATJ在这方面的成本率是1%，而坏账率是5%，那么年化利率必须高于：

　　（1+0.01）/（1-0.05）　-1=6.3%

　　绝大多数要借钱的人，应该觉得这个利率相当低吧。

　　如果BATJ在大数据的控制下，大规模从事小额放贷，并且年化利率12%，当很多用户觉得不值得为区区几千元借款而违约时，坏账率可能在1%以下。这样，年化利润率就是：

　　（1-0.01）*（1+0.12）-（1+0.01）=9.88%

　　这利润，杠杠的！

BATJ的实际年化利率到底是多少呢？

　　腾讯的“微粒贷”，从借钱之日算起，日利率0.035%，大致相当于年化利率12.775%。还款期限分5个月、10个月、20个月等几种。现在借钱，很少有让债务人一次性还完的。因为一次性还完的压力太大，而且不好控制风险，所以还款基本上分“等额还款”和“等息还款”两种，每个月都要还点。各个借贷产品基本都是这样。

　　例如，借款1万元，分5个月还清，每月还本金2000元，利息计算是：

　　总计，5个月之后一共偿还本金和利息10320.6。

　　如果逾期，逾期的部分，日利率按0.05%计算，大致相当于年化利率18.2%。

　　阿里的“蚂蚁花呗”，正常期限内不再有“日利率”这个概念，而是变成了“手续费”。蚂蚁花呗的分期期数及费率如下所示：

　　3期（“期”相当于“月”）：2.5%，相当于年化利率10%；

　　6期：4.5%，相当于年化利率9%；

　　9期：6.5%，相当于年化利率8.667%；

　　12期：8.8%，相当于年化利率8.8%；

　　一年期利率反而比9个月高，可见蚂蚁花呗希望用户能在最多9个月内还完。

　　如果逾期，逾期的部分，日利率按0.05%计算，大致相当于年化利率18.2%，和微粒贷一样。

　　百度的“百度钱包”，还款期限为6、12或24个月，日利率0.02～0.065%，大致相当于7.3～23.725%，这是根据用户的“信用”调整的。信用良好的客户，可享受0.02～0.065%的日利率，相当于年化利率7.2%-10.8%。对不同信用的用户差别定价，现在各种金融产品已经越来越普遍。

　　京东的“京东白条”。不能不说刘强东最为豪爽，在京东可以先购物后付款，在一定期限（大约一个月）内不用付利息（后来蚂蚁花呗也跟进了）。但是如果借款，每个月的“手续费”是0.5～0.7%（也是看用户而定），相当于年化利率6～8.4%。如果逾期，逾期的部分，日利率按0.03%计算，大致相当于年化利率10.95%。所以在京东借钱最划算，而且违约的利率最低。

　　综合来看，BATJ的平均年化利率是12%左右，京东和蚂蚁花呗最低，而微粒贷、百度钱包较高。所以按照上面的计算，BATJ可以平均获得9.88%的年化收益，利润的确是杠杠的！

　　不仅如此，它们还都允许并鼓励用户把钱存在它们那儿，给出年化4%左右的收益（京东稍低，3.5%）。这相当于放大杠杆。所以，如果以BATJ做网贷的本金来计算，年化收益率至少在10%以上，甚至20%以上。（要看用户在BATJ的存款有多少）。

　　这就是BATJ削尖脑袋也要做网络小贷的原因！也是360削尖脑袋也要往里拱的原因！

　　实际上，信用卡借款的利率要比BAT低一些，但可能不如京东。信用卡小额借款（一般不超过几万）往往有一个月的免息期，如果分期归还，年化利率在7～8%左右。到期未能还款的部分，按日利率0.05%计算，相当于年息18.25%。应该说，信用卡还是相当划算的。

　　但是，银行的信用卡有几个重大弱点。首先是额度有限，数额稍微大一点，就要去银行办理，审批时间较长，比较麻烦，至少比BATJ麻烦多了。其次是现在各银行的手机APP的功能还是不如BATJ。第三，BATJ已经有了海量用户，往往近水楼台，在购物或浏览时就会借钱。所以，在拥有海量低端用户、拥有大数据技术的BATJ们看来，网络小贷是个高利润市场，而且是银行们没有能力做的市场。

　　BATJ们将继续靠着网络小贷，获得高额而稳定的利润。至于网上和网下的各种高利贷，赚钱就更疯狂了。

　　这里我首先告诉大家，根据日利率或月利率简单乘以365或12得到的年化利率，只是“名义年化利率”，而实际年化利率更是明显要高，利率越高越是这样！

　　我们避开抽象的公式，直接举例子。比如，某小额网贷公司说，借钱的年化利率是18%，你用一个月就还了。请问，这笔钱的年化利率到底是多少？

　　18%吗？错。

　　你借了1000块钱，如果到了一周年之后，还1000元本金和180元利息，我们可以说利率确实是18%。

　　但是如果一个月就还了（为简单起见，我们假设用户借钱的平均时长是一个月），一笔1000元借款，一个月后用户需要归还：

　　1000+180/12 = 1015元

　　利息只有15元，相当于本金的1.5%。很多用户觉得一个月这些利息根本不算多，就算翻一倍，比如一个月30元利息，好像也不多啊。所以很多人对短期利息的金额不敏感，这是人们借高利贷的一个主要原因。

　　但是，对于贷方来说。当它拿到一个月的利息之后，可以拿这些钱继续借给下一个借款人，从而产生复利！而复利的威力，是巨大的。

　　假设本金为1、月息率为r（它当然是年化利率的1/12），那么1倍的本金：

        如果年化利率是18%，月利率是1.5%，用Excel计算可知，12个月之后：

       
它的意思是：名义年化利率18%的产品，如果每个月都归还利息，实际年化利率将是19.56%！

　　18% → 19.56%，只高了1.56%，看来没提高多少啊。是的，但是BATJ们平均12%的年化利率只是“名义年化利率”，“实际年化利率”还要再高上个0.5%左右。BATJ更赚钱了！

　　而对于高利贷来说，如果年化利率是36%，月利率是3%，用Excel计算可知，12个月之后：

　　它的意思是：名义年化利率36%的产品（月息3厘），如果每个月都归还利息，实际年化利率将是42.58%！

　　36%→ 42.58%，高了6.58%。

　　如果年化利率是60%，月利率是5%（相当于月息5厘），用Excel计算可知，12个月之后：

　　它的意思当然是：名义年化利率60%的产品（月息5厘），如果每个月都归还利息，实际年化利率将是79.59%！

　　60%→ 79.59%，高了19.59%。

　　如果月息一分（10厘），也就是年化利率是120%，用Excel计算可知，12个月之后：

　　名义年化120%的利率，在实际执行过程中是313%！

　　那么，为什么“实际年化利率”比“名义年化利率”要高呢？

　　这当然是因为：用户不是在一年的末尾连本带利还款，而是每个月都还！

　　一种极端的情况是所有的用户都是“今天借，明天还”。在这种情况下，实际年化利率要比名义年化利率高得多！比如，如果每天都算复利：

　　名义年化利率12%，实际年化利率将是12.74%；

　　名义年化利率18%，实际年化利率将是19.71%；

　　名义年化利率36%，实际年化利率将是43.31%；

　　名义年化利率60%，实际年化利率将是82.12%；

　　由此可以看出，民间的高利贷是多么厉害！

　　这还不算最厉害。现在的高利贷为什么会有500%以上？还有两点原因：

　　很多高利贷在借钱时要先扣掉若干“手续费”。例如借款1万元，先扣掉10%也就是1000元的各种手续费，剩下的再按照10%的月息还款。请注意，不是剩下的9000元按月息10%还款，而是总价10000元的月息10%，仍然是月息1000元！无形之中，这又极大抬高了本已很高的利率！

　　一些高利贷，在结款时先扣掉第一个月的利息。仍以借款1万、月息10%为例，扣掉10%的手续费之后，再扣掉第一个月的利息1000元，用户实际到手的只有8000元！利息要先缴纳，又抬高了利率！

　　我们还是举例说明吧。比如在某现金贷平台上借款10000元，扣除600元“服务费”后，实际到账9400元，分12个月还款，每月还951元。如果简单地按照实际还款额减本金除以贷款额，（951×12-9400）/9400，计算得出的年利率为21.40%。然而，根据内部收益率（InternalRate of Return，简称IRR）来计算，这笔贷款的实际年利率应该是44.55%。

　　这，就是很多现金贷号称年化利率20%，但实际利率在40%的原因！

　　如果借款1万、先扣掉1000元手续费和第一个月的利息1000元（名义年化利率120%），三个月还清，那么还款账目是：

　　但如果按内部收益率来计算，这笔钱的实际利率在630%左右！远远超过人们的想像。

　　这，就是很多高利贷号称年化利率“只有”100%多，但实际利率高达500%以上的原因！

　　网络贷款的利率到底有多高？分析到这里，是否吓你一跳呢？

　　难怪有个了解高利贷的网友说：

　　忍不住想说两句，趣分期（趣店）有支付宝这个大平台引流量，在业内算是清流了，至少在推广这个环节很“文明”，而市场上类似趣分期这样的产品，没有几千也有一万，这个数字一点都不夸张，这行门槛超低，有个几十万上百万现金的就可以入行，随便招几个业务员跑跑小贷同行，就算是开张了，别看规模小，挣钱一点不少，或者原先放高利贷的公司，更容易开展这种业务，扣保证金，基本只能到手借款本金的80%，还有一些app，只要你注册了一个账户，就不停有客服人员打电话要你贷款，不贷就天天打，可谓暴力营销，烦不胜烦。。。至于利息，要是没有正常还款，违约金利滚利，只要几个月你的本金就能翻番。拟新的借款合同，并且还会上一些手段，以使他们借出的资金在法律上得到保障……这种业务，真的是吸血！

　　所以，我们每一个人在借贷时，一定要小心谨慎！能不借就不借！尤其是广大乐观的年轻人，不要再使用网络小贷了！因为你们觉得利息没多少，对自己没什么害处，甚至经常会有好处。但从整个社会的角度来看，当越来越多的人对10%以上的年化利率麻木时，就会倾向于越借越多、时间也越来越长，从而利息也越来越多！长此以往，富人的财富将加速积累，导致穷者越穷，富者越富！而且整个社会的资金杠杆将越来越高，资金流动也更快，通胀率将更高！所以，当中国的网络金融已经比美国还发达时，穷人将受到双倍的剥夺！