来源：大管家财富

信托，顾名思义信用委托，是一种以信用为基础的法律行为。信托，同时又是一种金融制度。与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。

那么该如何去评判一款信托产品是否值得投资，这成为摆在不少信托投资者和潜在投资者面前的首要问题。接下来，中国信托网信托理财研究中心从四个方面为您解疑。

固定收益类信托产品的优劣，可以通过信托产品的收益水平、融资项目的还款能力、信托产品的风险水平和信托公司的理财能力等四方面进行综合评价，分别按照20%、25%、35%和20%的权重进行测评。

1、信托产品的收益水平

由于目前固定收益类集合信托产品在设计上以债权模式或者物权+反购模式为主，收益一般按照预期收益率兑付，故可以用其预期收益率来评判其收益水平。为剔除期限结构对收益率的影响，测评体系用预期收益率/同期限银行存款利率衡量集合信托产品的收益能力。

2、融资项目的还款能力

目前的固定收益类信托产品基本上为项目融资模式，借款人或者项目本身的现金流或者利税前利润（EBIT）已知，测评体系可用项目或者借款人的EBIT/信托产品兑付资金需求衡量项目还款能力。

3、信托产品的风险水平

虽然目前固定收益集合信托有刚性兑付文化，但产品风险依然不容忽视。风险水平较低的产品通常收益较低，风险水平较高的产品通常收益较高，投资者应该规避风险高收益低的产品，以及风险不可控的产品。

具体对信托产品的风控水平从两个方面评价：

第一，项目或融资人自身是否有风险，包括政策风险、行业风险财务、风险、法律风险等；

第二，信托公式为控制这些风险采取的风控措施或者产品设计是否得当，是否有效。

4、信托公司的理财能力

信托公司的自身实力不仅代表了信托公司对项目的把控能力，还涵盖了信托公司开发集合产品的经验、在产品出问题之后信托公司处置资产的能力、信托公司股东对其业务的支持等。所以，一家信托公司的综合实力从某种程度上可以影响到信托产品的设计、运行、清算。