来源：格上研究中心

本月，十九大顺利召开，市场处在重要的维稳窗口期，A股主要指数震荡上行。其中，上证综指上涨1.33%，中小板上涨3.51%，创业板微涨0.15%，上证50和沪深300分别上涨4.54%、4.44%，中证500则微跌0.65%。行业方面，涨跌互现，大消费板块延续了之前的强势，家电、食品饮料、电子、医药行业表现抢眼，月涨幅均超过5%。和消费板块形成鲜明的对比，钢铁、有色、采掘等传统周期性行业则继续回调，另外计算机、国防军工依旧持续低迷走势，跌幅均超过了4%。

在市场延续震荡上行的行情下，私募机构调研热情略有下降，但调研个股集中度则有明显上升。据格上研究中心数据显示，本月私募机构共参与调研1014次，比上月下降24.83%；有710家私募机构参与调研，环比下降22.99%；被私募机构调研的上市公司数量相比上月腰斩至135家。虽然调研热情下滑，但平均每家上市公司被调研的次数则由上月的4.37次增长至本月的7.51次，可见，私募机构对于个股的关注度呈现集中化的趋势。

估值切换行情临近，主板关注度创新高

本月正值季报期，上市公司三季报纷纷出炉，市场迎来估值切换的行情，一些业绩超预期的价值蓝筹股成为机构关注的焦点。格上研究中心统计发现，本月私募机构对主板的关注度回升至26.87%，创今年二月份以来的新高，中小创的关注度则有一定回落。

先进制造引私募眼球，轻工制造、电子成百亿私募调研焦点

行业分布来看，电子、化工行业的关注度依旧名列前茅，机械设备以8.21%的关注度挤进前三甲，医药生物则落居第五。但格上研究中心发现，百亿级私募与私募行业整体所关注的个股呈现明显差异，其中，轻工制造、电子分别以20.78%、16.88%的关注度成为百亿级私募调研的焦点行业，另外，化工、纺织服装、家用电器在百亿级私募中关注度也不低。

在政策层面，可以看到，十九大报告明确提出“加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”，给未来中国经济发展指明了方向，也给私募带来更多投资机会。

“歌尔股份”再成焦点，半导体产业链关注持续升温

在超过16家私募机构调研的个股名单中，板块分布较为平均，其中，中小板的上市公司6家，主板上市公司5家，创业板4家。值得关注的是，共同调研的个股主要集中在消费和制造业板块。这些超过16家私募机构调研的个股在十月份涨跌不一，超6成个股出现上涨，平均收益6.77%，略好于市场指数。

格上研究中心发现，10月最受私募关注的个股是“歌尔股份”，被100家私募机构调研，这是该股今年第二次荣登关注度榜首。公司三季报显示，今年前三季度营收同比增长36.93%，归母净利润同比增长33.66%，相比上半年增速放缓，主要原因一方面是大客户苹果公司IphoneX推迟上市、iphone8销量不及预期，另外人民币升值，汇兑损益也影响了公司利润。值得注意的是，淡水泉投资从2014年年底进入歌尔前十大流通股一直坚守至今，对它给予了高度关注，10月份更是调研“歌尔股份”两次，但在三季报中，格上研究中心发现淡水泉投资三季度对该股进行了减持。

此外，在私募共同调研的个股中，涨幅最大的是“京东方A”，10月上涨41.36%，截止到10月30日该股今年总共上涨119.01%。格上研究中心发现，不论是最受关注的“歌尔股份”还是涨幅最大的“京东方A”，都同属于电子行业，“歌尔股份”主要提供消费类电声产品，“京东方A”则主营显示器件业务，两者都是行业龙头，同属于半导体产业链，在国家提出“加快发展先进制造业”的背景下，引得众私募的高度关注。

另外，在百亿级私募共同调研名单中，关注度最高的三只个股分别为“尚品宅配”、“欧派家居”和“歌尔股份”，同属于轻工制造和电子行业。在调研上市公司数量上，淡水泉投资名列第一，共调研14家上市公司，其次是高毅资产、永安国富、星石投资、景林资产和朱雀投资，调研量均超过5家。

附表：