中国工商银行收购南非标准银行20%的股权

2007-10-25 18:40 265

2007年10月25日,中国工商银行股份有限公司(“工商银行”)与标准银行集团有限公司(“标准银行”)今天联合宣布,双方已就股权交易和战略合作事宜达成协议。根据协议,工商银行将支付约366.7亿南非兰特(约54.6亿美元)的对价,收购标准银行20%的股权,成为该行第一大股东。双方还将在广泛的领域开展战略合作。

工商银行收购标准银行股权的实施方式包括:(1)标准银行向工商银行定向发行相当于扩大后股本总数10%的新股,发行价格为每股104.58南非兰特;(2)工商银行按比例向标准银行现有股东协议收购相当于扩大后股本总数10%的股份,收购价格为每股136南非兰特。两种方式互为前提条件。交易实施后,工商银行将拥有标准银行届时股本总数的20%。

南非是非洲规模最大、实力最强的经济体。标准银行历史悠久,是南非乃至非洲规模最大的商业银行。截至2007年6月30日,标准银行资产总额为10879亿南非兰特(约1620亿美元),为非洲首位,按照一级资本排名,该银行位居全球第106位和非洲首位。目前,标准银行拥有1051家分支机构,遍布非洲18个国家以及欧洲、美洲和亚洲的主要金融中心,业务覆盖零售银行、公司与投资银行以及人寿保险等各个领域。2006年,标准银行实现净利润125.1亿南非兰特(约18.6亿美元),平均股本回报率25.5%。标准银行资产质量良好,不良贷款率连续三年保持在1.5%以下。1970年,标准银行在约翰内斯堡证券交易所上市,2007年10月22日该行总市值约1447亿南非兰特(约215亿美元)。

工商银行是中国最大的商业银行,总资产达1.1万亿美元。2006年末,工商银行总资本在全球银行业排名第七。目前,工商银行总市值超过3400亿美元,名列全球银行业第一。工商银行在中国大陆拥有16807家分支机构,在境外开设了98家机构。工商银行和标准银行都拥有庞大的机构网络和优质的客户基础,资源天然互补。双方将建立起以资本为纽带的战略联盟,形成客户、网络等资源的共享,并在国际结算、贸易融资、资金交易、投资组合等方面展开深入合作。

工商银行董事长姜建清表示:“工商银行和标准银行的战略合作将是中国最大的商业银行和非洲的最大商业银行之间的战略握手,我们希望籍此建造一座联系中国和南非、联系亚洲和非洲的桥梁。通过与标准银行的战略合作,工商银行将进一步优化在全球范围内的资产配置,进而为我们的客户提供更优质的跨国金融服务,为我们的股东创造更高的价值。这一合作符合双方共同的经济利益,也有助于中非经贸关系的进一步发展。”

据悉,本次交易的最终完成还须经工商银行股东大会、标准银行股东大会表决通过,并须获得南非法院对协议转让安排的裁定,以及得到中国银行业监督管理委员会、南非储备银行、南非银行注册处等监管部门的批准。


工行前三季度盈利劲增六成六

中国工商银行股份有限公司(股票代码SH: 601398;HK: 1398)今天公布了2007年度前三季度的财务报告。

季报显示,中国工商银行在第三季度延续了上半年迅猛的增长势头,盈利能力再度大幅攀升,按照国际会计准则,今年前9个月实现税后利润641亿元,比2006年全年多142亿,同比增长66.0%,按照中国会计准则,实现税后利润639亿元,比2006年全年多146亿,同比增长65.5%。远远超过其在2003年至2006年连续四年30.2%的复合增长率。

与此同时,工行的资产质量进一步提高,不良贷款余额和比率持续双下降,不良贷款率由2006年底的3.79%下降至2007年三季度末的3.06%,拨备覆盖率则由70.56%上升至88.12%,抗风险能力进一步增强。

工行优异的业绩为股东创造了丰厚的回报。三季度末,按年度化计算,工行平均资产回报率上升35个基点达到1.06%,加权平均权益回报率升176个基点达到17.13%,均处于国内同业的领先水平。

市场认为,作为中国金融界“航母级”的龙头企业,工商银行在上市后第一年能有如此强劲的增长超过了预期。分析人士认为,工行客户基础雄厚,分销渠道发达,金融产品丰富,中间业务发展平台和机制先进,经营转型已经取得了一定成效,其快速成长的势头具有良好的持续性。

工行的季报显示,信贷业务收入稳定、收益结构有效调整、负债成本控制良好、中间业务增长强劲是其前三季度利润大增的主要原因。

前三季度,工行境内机构人民币各项贷款新增3487.2亿元,增长10.3%,主要投向了风险可控、效益良好的领域。其中,个人贷款增加1424亿元人民币,增长24.6%;小企业贷款增加631亿元人民币,增长44%。通过持续优化信贷结构,拓展高收益贷款,工行贷款综合收益率不断提高,从2006年末的5.42%上升到2007年上半年5.81%,今年三季度进一步提升至5.88%。同时,工行积极完善资金交易平台和市场风险管理系统,改善投资结构,优化投资品种,使非重组类债券投资收益率大幅提升,从2006年末的2.84%升至今年三季度的3.34%,提高达50个基点。基于这些努力,该行的净利息收益率比去年末大幅提升了31个基点,达到2.7%。

在负债成本控制方面,工商银行通过主动管理负债,满足客户资产管理的要求,分流了大量定期存款到理财业务,存款活期化趋势明显。三季度末,活期存款增加3397亿元人民币,增长10.7%。活期存款占各项存款比重达52%,使得存款付息率在存款基准利率连续上调的环境下基本保持稳定,存款成本控制良好。

中间业务的持续快速发展对工行利润增长的贡献越来越大。前三季度工行净手续费和佣金收入达到243亿元人民币,同比增长104.7%,比2003至2006年复合增长率42.7%高出62个百分点,呈加速增长态势。净手续费和佣金收入占营业净收入的比重达到13.3%,比去年同期提高4.3个百分点,收入结构进一步改善。

其中,理财与存款业务协调互动发展格局进一步形成,前三季度工行理财业务总量比去年全年增长89%,各类理财产品销售额达8146亿元人民币,其中个人理财产品销售7220亿元人民币,比去年全年增长86%,对个人存款替代作用十分明显。电子银行实现交易额73.6万亿元人民币,比去年全年增长62.8%,电子银行业务占全部业务的比重比去年上升5个百分点至35.1%,电子渠道产品分销和业务分流功能日益增强。托管资产总净值达12401亿元人民币,比年初增加7767亿元人民币,增长168%,收入年度化增长率则高达371%。投资银行收入年度化增长率也达到71%。

今年三季度末,工行总资产达85977亿元人民币(折合11447 亿美元),比年初增长14.5%;目前总市值为25595亿元人民币(折合3438亿美元),成为全球金融业最大市值金融企业。


注:根据资本市场惯例,中国工商银行前三季度报告未经审计,安永华明会计师事务所根据国际相关服务准则(International Standards on Related Services)第4400号,对有关报告执行了商定程序。


宏观调控环境下工行尽显领军优势

10月15日,中国人民银行宣布再次调高人民币存款准备金率,这是年内第八次调升准备金率,至此已达到13%的历史最高水平。加上资本市场火爆导致居民储蓄存款 “搬家”,一些银行开始感到捉襟见肘,贷存比有的超过80%。与此同时,中国工商银行等大银行在宏观调控的环境中资金优势更得以体现。

据了解,到2007年三季度末,许多流入股市和基金的钱又以更多的同业存款形式流回工行,公司存款比2006年底增长近19%,存款总额(含同业存款)增长率达到15%。

充足而稳定的资金来源使工行在宏观调控环境中能够及时化解不利因素,增强盈利能力。首先,工行仅59%的贷存比和2.8万亿元人民币的存贷差,可以安然应对更进一步的紧缩政策。其次,继续优化的存款结构使工行在升息环境中付息成本保持平稳;受到资本市场推动及自身主动营销理财产品分流储蓄等方面的作用,工行的存款结构中低息的活期存款和公司存款占比不断增加,2007年三季度末付息率较2006年底仅上升了4个基点为1.70%,而同期贷款收益率则上升了46个基点达到5.88%。第三,尽管工行一直坚持稳健的贷款增长战略,贷款增长幅度明显低于同业平均水平。但其利润成长之快令人印象深刻。此外,不断收紧的流动性推动银行间资金需求增加而供给减少,资金市场价格上升,作为资金充裕的大行,工行是主要的资金拆出方,业务量和收益率都持续上升。

另外,充裕的人民币资金也成为支持工行长期发展战略的一项重要资源。据悉,该行近日已组织专业人员与高盛公司合作共同开发人民币利率衍生金融产品,并旨在利用手中庞大的人民币资金资源,做成向全球报价的人民币做市商;其战略合作者高盛公司将为其提供相应的技术支持和人员培训服务。这将不仅为工行带来持续的手续费收入,成为新的利润增长点,还将进一步巩固其在业界的领军地位。

分析人士认为,大银行凭借雄厚的资本实力和长期的经营积累,在运用
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