正经历着爆发式增长的现金贷，一时风头无两。尽管从4月份就开始的摸底排查工作仍未收工，但此时监管进一步规范的脚步已渐渐逼近。 

有的业内人士认为，必须禁止“收头息”等不合理收费，规范现金贷的利率；也有业内人士建议，应区分贷款额度来限定不同的贷款利率。不过，业内人士普遍达成共识的是，持牌经营才能更加合理地引导行业的规范发展。 

究竟监管的下一步如何行动，市场拭目以待。 

导读 

“主要根据银监会的现金贷相关平台名单进行摸底排查，重点关注利率、风控和催收三个方面，总体来说，风险可控。主要存在几个问题，一是多头负债现象明显，存在‘以贷养贷’现象；二是实际利率不透明，除了借款利率以外，还有其他服务费用，实际利率很高。” 

飞速爆发的现金贷业务正亟待监管的进一步规范。 

目前，现金贷行业积累了较多问题，主要体现在借款利率高、风控薄弱、坏账率高、暴力催收等方面。今年4月，银监会发文要求，做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，目前各地摸底排查正在进行中。 

当时，监管列出了现金贷相关平台名单，包括APP名称、公众号名称、网站名称等，涉及几百家现金贷平台，包括花呗借款、宜信借贷服务、信而富、融360、京东农村金融等，要求地方协助排查，并指出“请各地根据各地区实际情况，开展清理整顿工作，排查名单不限于上述机构。” 

现金贷整治工作的重点是，排查是否具有以下特征的平台：利率畸高、实际放款金额与借款合同金额不符、无抵押、期限短、依靠暴利覆盖风险以及暴力催收等。 

近日，广州市金融工作局相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示：“我市从合法合规性的角度出发，对这类平台进行了整治。经排查，我市暂未发现完全符合上述特征的平台，但发现个别平台存在利率较高（年化利率超过36%）的问题。目前我市已要求相关平台进行整改。” 

持牌经营是金融监管大趋势。近日，央行行长周小川谈及金融稳定发展委员会的工作时指出，其重点之一就是关注互联网金融，目前许多科技公司开始提供金融产品，有些公司取得了牌照，但有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品，这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。 

业务界定模糊 

网贷之家联合创始人石鹏峰告诉21世纪经济报道记者，一般来说，现金贷主要指小额、短期的贷款，没有场景，借款人多为蓝领、年轻白领等，也包括学生。 

“2015年现金贷火起来以后，有一大批平台迅速进入这块业务。关于现金贷，目前并没统一的界定。”网贷之家高级研究员张叶霞告诉21世纪经济报道记者。 

目前主要包括网贷平台、消费金融公司、互联网小贷公司以及非持牌机构都在进入现金贷业务，各机构的具体业务存在较大差异。 

张叶霞介绍，大多数机构将现金贷业务归为类似于美国的Pay Day Loan（发薪日贷款）业务，金额较小，额度通常在3000元以内；期限较短，一般在1-30天；利率较高，贷款门槛低，无抵押无担保，主要用于资金周转。 

上述广州市金融工作局相关人士认为，稍微准确的定义是指纯线上审核，额度比较小的无抵押信用借款，业界一般认为无消费场景、无抵押、无担保、小额短期的信用贷款业务为现金贷。 

在他看来，现在市场上现金贷平台对借款人的审核要求不高，要求提供的资料也较少（如基本资料＋芝麻信用等），因此其贷款违约率较高，只能通过高利率来覆盖风险。 

多头负债现象明显 

“由于一些借款人缺乏财务规划能力，存在非理性消费和不正当消费行为，有可能增加借款人的财务成本，导致多头借贷、‘以贷养贷’、平台催收不当等现象。”石鹏峰认为。 

今年4月，银监会开展“现金贷”业务活动清理整顿时，就提到现金贷三大问题：利率畸高；风控基本为零，坏账率极高，依靠暴利覆盖风险；利滚利让借款人陷入负债危机。 

在上述广州市金融工作局相关人士看来，因现金贷借款金额一般较小，出现暴力催收的可能性较小，但确实存在电话及短信骚扰等情况。如遭遇暴力催收问题，可直接向公安机关报案。 

21世纪经济报道记者采访获悉，目前地方互金协会已要求会员单位开展自查自纠工作，比如，广州互联网金融协会要求开展现金贷业务的会员单位，上报交易规模、借款人数、出借人数、借款利率、自查自纠情况等信息。 

广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂告诉21世纪经济报道记者，今年4月银监会发文后，广州互联网金融协会对会员单位开展现金贷摸查活动，据初步摸查了解，广州当时仅少数几家平台涉及现金贷，但未发现暴力催收等事件。为引导平台合规开展相关业务，广州互联网金融协会已通过窗口指导提示风险，指引平台规范开展业务。其中，一家平台已对存量业务进行处理，逐步缩减规模。目前，广州互联网金融协会会员单位中的现金贷业务规模不大，风险可控。 

“主要根据银监会的现金贷相关平台名单进行摸底排查，重点关注利率、风控和催收三个方面，总体来说，风险可控。主要存在几个问题，一是多头负债现象明显，同一个人很容易在多个现金贷平台获得贷款，存在‘以贷养贷’现象；二是实际利率不透明，除了借款利率以外，还有其他服务费用，实际利率很高。”深圳市互联网金融协会秘书长曾光光告诉21世纪经济报道记者。 

建议持牌经营 

多位业内人士认为，部分现金贷平台虽存在一些问题，但现金贷有存在的意义。他们建议合理引导，持牌经营，通过充分竞争降低借款利率。对于现金贷平台存在的“收头息”现象，建议予以取缔。 

一位中部某地金融办负责人称，现金贷确实存在市场需求，服务无法从银行获得贷款的人群，可以通过充分竞争降低利率。他透露，计划在当地引入约20家现金贷平台，一是这个行业比较赚钱，增加当地税收；二是未来监管明确，现金贷平台也有转型空间，可以申请P2P网贷备案或互联网小贷牌照。他还表示，尤其要关注现金贷平台的资金来源，要求资金来源合法，不能从社会募资。 

上述广州市金融工作局相关人士认为，现金贷作为一种商业模式，有其存在的必然性。从监管角度出发，如果现金贷不违反相关的法律法规，监管部门可从有利于整个行业发展的角度出发，对其进行合理引导。 

在点融CEO、联合创始人郭宇航看来，终结现金贷乱象的唯一手段，就是让现金贷彻底暴露在阳光下，进行持牌经营。 

张叶霞则建议，应对贷款额度进行差异化监管。发展较为稳定的现金贷平台，其平均资金成本为10%-18%，获客成本约100-150元/人。因此，建议区分借款额度来规范不同的借款利率，如果严格按照年化利率36%以内执行，对于小额放贷机构来说大概率无法覆盖获客成本、经营成本、风控成本、运营成本等，将很难盈利。