文章来源 |愉见财经综合自21世纪经纪报道（辛继召）、北京商报（程维妙）

多家银行“缩表”

由于同业监管加强，“缩表”是今年银行资产规模的一个特点。

2017年三季度，中信银行、招商银行、中国银行的资产规模较二季度分别减少1142亿元、305亿元、35亿元。而在今年二季度，有七家银行“缩表”，民生银行、中信银行资产规模分别减少1894亿元、1006亿元。但从整个三季度看，只有中信银行三季度末的资产规模较去年大幅减少，“缩表”规模达3941亿元。

同业资产减少仍是“缩表”主因。以“应收款项类投资”这一会计科目观察，披露这一数据的15家银行在二季度、三季度总计分别减少约5300亿元、4100亿元。中信银行、平安银行、招商银行、兴业银行三季度“应收款项类投资”分别减少2595亿元、788亿元、611亿元、588亿元。

银行并未详细解释三季度继续“缩表”的原因。中信银行称，继续按照年初制定的“降增速、提转速、调结构”经营策略，保持战略定力，通过主动管理，经营效益保持增长，资产质量持续改善，风险抵御能力增强，资产增速及结构调整符合整体规划，实现了效益、质量、规模均衡发展。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋在其报告中认为，中信银行由于之前非标准化信贷资产较多，主动同时压缩其资产和负债，是行业个案。但同时要看到三季度的收入是有所改善的，资产质量是企稳的，表明其盈利能力开始企稳。

中国银监会公布的数据显示，截至2017年9月末，银行业同业资产和负债双双收缩，比年初分别减少2.6万亿元和2万亿元。其中，理财产品增速连续八个月下降，目前降至4%，比去年同期下降30个百分点，同业理财余额比年初减少2.6万亿元。特定目的载体投资增速比去年同期下降47个百分点。今年委托贷款同比少增8279亿元。

多数银行净利润增速提升

从已披露的银行三季报看，多数银行净利润同比增速提升。招行、宁波、杭州、常熟以及张家港行较上半年提升幅度较大。中信、浦发、兴业、吴江4家净利润增速较上半年有所下行。而五大行和股份行中，仅邮储银行、招商银行净利润保持两位数增长，其余均在个位数。

2017年1-9月，邮储银行实现净利润404.95亿元，同比增长17.06%；年化平均总资产回报率0.64%，同比增长0.05个百分点，年化加权平均净资产收益率14.83%。

2017年1-9月，招行归属于母公司股东的净利润588.05亿元，同比增长12.78%；实现营业收入1657.03亿元，同比增长3.38%。紧随其后的是兴业银行，前三季度归属于母公司股东的净利润471.49亿元，同比增长7.20%；总资产收益率和加权净资产收益率分别达到0.76%和12.74%。

值得注意的是，建设银行净利润增速超过多家大行和股份行。其前三季度净利润2022.73亿元，较上年同期增长3.91%；年化平均资产回报率1.25%，年化加权平均净资产收益率16.52%。

四大行前三季度利润总计7466亿元，同比增长3.14%。其中，工商银行前三季度实现净利润2290.86亿元，同比增长2.51%；农业银行前三季度净利润1601.42亿元，较上年同期增长3.87%；中国银行前三季度税后利润1551.35亿元，同比增长2.36%。

净利润低速增长之下，华夏银行则出现负增长。华夏银行前三季度归属于母公司股东的净利润142.27亿元，同比减少2.67%；加权平均净资产收益率9.70%，下降2.12个百分点。从利润表看，华夏银行前三季度利息支出大幅增加32.3%，使得该行利息净收入下降近2%；资产减值损失也大幅增加29.2%。

城商行和农商行等中小银行中，南京银行、宁波银行、杭州银行、常熟银行、无锡银行净利润增长较快。

宁波银行前三季度实现归属于母公司股东的净利润73.68亿元，同比增长16.15%。

天风证券银行业首席分析师廖志明认为，从各类银行来看，多数股份行盈利提升受制息差以及规模压力。税收优惠对各行利润增速贡献较大。目前市场利率高位水平，多数银行选择增配国债、地方政府债以及货币基金等，其所得税优惠对各行盈利贡献较大。其中，交行、兴业、上海、南京和宁波银行尤为突显。

此外，前三季度兴业银行、南京银行存在拨备反哺盈利的情况，但考虑两家行存量拨备在可比同业中较高，南京银行三季度拨备覆盖率459%，兴业银行拨备覆盖率在股份行中较高，适当反哺仍合理。

上市银行不良率普降

在资产质量方面，记者统计发现，截至三季度末，25家银行中（除未披露不良率的吴江农商行），仅有5家银行不良率较年初上升，且只有浦发银行不良率比年初上升了0.46个百分点，另外4家银行的增幅都在0.1个百分点内。

在不良率下降的19家银行中，农行降幅最大，三季度末不良率为1.97%，比年初降低了0.4个百分点，不过不良率仍略高于其他4家国有银行。降幅较大的还有招商银行、无锡农商行和常熟农商行，年内不良率分别降低了0.21个、0.12个和0.17个百分点，另外15家银行不良率降幅在0.1个百分点内。

宁波银行不良贷款率0.90%，比年初下降0.01个百分点；拨贷比3.88%，比年初提高了0.67个百分点；拨备覆盖率429.98%，比年初提高了78.56个百分点。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，银行不良资产压力已经减轻，究其原因，一是宏观经济趋稳向好，GDP增长好于预期，为银行业发展、不良改善创造了好的环境；二是银行积极转型变革，防范风险能力提升；三是银行采取了包括债转股在内的多种手段，加大不良资产的处置。

事实上，很长一段时间以来，银行不良贷款规模和不良率都是“双升”的局面，这一情况在去年四季度有所转变。根据银监会披露的数据显示，银行不良贷款率在连续19个季度上升之后，在去年四季度首次出现下降，环比降低0.02个百分点至1.74%，这一水平一直保持到今年6月末。

银行坏账是否已经转危为安？在董希淼看来，银行资产质量的拐点仍未出现。他分析称，整个银行业面临的不良资产压力依然存在，尽管不良率下降，但不良贷款规模仍在增长，所以不能掉以轻心。下一步还需要运用综合手段，对存量坏账加大处置力度，同时遏制不良资产的新增。

同时还需要注意的是，宏观经济环境也对银行坏账及盈利情况起到决定性作用。有机构根据相关数据测算称，经济增长是影响银行盈利能力最重要的因素，GDP增速每下降1个百分点，净利润增速将下降9个百分点左右。按此测算，如果2017年经济增速为6.6%，则商业银行利润增速将不足2%；如果经济增速为6.5%，则利润增速将只有1%。