花旗银行董事长、总裁兼首席执行官，花旗集团高级副董事长

    CFP 图

    记者：您曾说过，世界将面临最危险的“保护主义”，不仅表现在贸易方面，而且涉及金融领域。您认为跨国金融机构应如何处理日益加剧的贸易保护主义难题？

    威廉·罗兹：在此，我想首先代表花旗和国际金融协会(IIF)对热情支持我们的中国政府以及中国业内领先的银行机构表示由衷感谢，衷心感谢各位在促成此次IIF春季会员会议方面所做的努力。我相信此次北京春季会员会议将会是IIF历史上最为重要的会议之一。

    目前，全球经济多变不定。一个被广泛认同的观点是全球各地的政府官员和银行家们与他们的中国同行之间的沟通与交流对于确保全球经济增长来说至关重要。这与你的问题恰恰有直接的关系，只有反对贸易保护主义，我们才能确保全球经济获得可持续增长。

    伦敦G20峰会上最重要的信息之一就是各国领导人一致认为，需要建立一套新的国际合作协议——即建立起各国政府与中央银行之间的国际政策协调机制，并打造金融业与政府部门之间的持续对话机制。

    拉丁美洲上世纪80年代的债务危机，推动了IIF的建立，连同上世纪90年代的亚 洲金融危机，以往的经验都证明：只有各国政府、国际货币基金组织(IMF)、世界银行和金融业之间密切合作，才是解决金融危机的正确与有效途径。现在，再 度处于危机的金融体系也需要类似上述的合作以确保问题得以解决。

    理想的情况是，在全球金融体系中建立永久合作机制，同时采用国际会计准则与更有效的国际管理规范。然而，在一个贸易保护主义抬头的环境中无法建立起这样一个充满活力的合作体系。

    回想上世纪30年代的经济危机，恐惧感催生了“损人利己”的贸易保护主义，这一做法非但没有促使经济复苏，事实上是进一步加剧了经济大萧条，同时也造成了空前紧张的国际局势。

    除了贸易保护主义，我们也不能忽视金融孤立主义的风险。国家保护主义政策的制定在 很大程度上忽视了主要工业国家对富裕国家资金流动的依赖，这对国家的保护起到适得其反的作用。同样的，在政策上忽视成熟市场经济体和新兴市场经济体之间资 本流动的重要性也是不利的。我们不能简单地切断国际资本流动。

    针对流动性危机的现状，一些国家单独采取并实施了一系列措施。在没有国际协调 的情况下，这些以单个国家或区域为主的行动与措施会引发其他国家和地区的类似反应，进而导致市场分割局面的产生并进一步降低全球流动性和效率。也就是说， 针对危机和监管改革的国际协调监管机制必须基于统一的合作基础之上。只有确保有效的和高效的合作，才能给国际金融市场带来好处，并同时抵制日益加剧的市场 分割。

    记者：您曾预警潜在危机将影响新兴市场，您认为有哪些关键问题需要解决？现在是重建全球金融体系的关键时刻，包括中国在内的新兴市场经济体正在扮演怎样的角色，他们遭遇到哪些困难？

    在今天展望未来以确保经济持续增长和避免过往犯下的错误，是非常重要的

    所有国家比以往更加互相依存，这种情况下，新兴市场经济体在全球经济发展中扮演越来越重要的作用

    多边组织应积极与出口信贷机构合作增加贸易融资。融资难是“全球引擎”的一大阻碍

    威廉·罗兹：我认为，在今天展望未来以确保经济持续增长和避免过往犯下的错误，是 非常重要的。我们都知道，在流动性过剩和为追求收益而高度竞争时，人们往往容易忽视市场的预警信号。2006年10月，IMF和世界银行在新加坡举行会 议，会上我就发出了警告——巨大的流动性泡沫已经对世界经济造成严重威胁。随后在2007年3月，当我参加美洲开发银行年度会议的IIF新闻发布会时，我 也提到，美国住房和信贷部门可能会出现危机，这些危机将对消费支出产生连带效应并进而影响整体经济情况。

    不幸的是，大家并没有引起重视。对高收益的追逐在之后几个月仍然有增无减。 2007年3月底，由于泡沫不断增加，我不得不在《金融时报》撰写了一篇题为“毫无疑问，市场调整即将到来”的专栏文章。我指出，流动性过剩不容忽视。住 房抵押贷款领域的问题如美国的次级贷款正是这样的典型表现。我强调，当银行和投资者不可避免地变得更挑剔时，流动性衰退的同时一系列问题将浮出水面。 2007年3月，我又补充说，根据我的经验，经济扩张期一般会持续5至7年。鉴于我们正进入美国经济扩张的第六个年头，我预计，在未来12个月内，市场将 出现回调，这一次将是一场真正的调整。可以想象这种观点在当时是不被市场所欢迎的，并被指责为过于悲观。

    前几年市场繁荣时期，有很多“脱钩”的讨论认为成熟经济体可自行控制其经济发 展，而不受其他国家影响。我对此一直表示怀疑。今天，所有国家都比以往更加互相依存，这在危机时期显得尤为明显。在这种情况下，以中国为首的新兴市场经济 体在全球经济发展中扮演着越来越重要的作用。

    近年来，许多新兴市场国家实行改革并奉行谨慎的宏观经济政策，这使得他们在抵 御来自西欧、北美、日本等国家严重的经济压力时表现出强劲的韧性，也为这些新兴市场经济恢复奠定了重要的基础。中国政府所采取的一系列措施就使我备受鼓 舞，我看到了增长前景，中国将对全球经济复苏作出积极贡献。

    但是，正如我近几个月一直所强调的，新兴市场国家的行动在适当情况下应得到IMF的大力支持。

    去年10月IIF华盛顿年会结束不久，我在一篇专栏文章中呼吁IMF建立应急融资机制。如今，这一呼吁已被付诸实施。

    今年4月的伦敦G20峰会使各国清楚认识到IMF、世界银行和其他多边发展机构， 比如亚洲发展银行在强化全球经济和金融体系中发挥着主要的作用。我想强调的是，这些机构应该积极与出口信贷机构合作增加贸易融资。全球需求下降并不是世界 贸易的惟一限制因素，融资难也是“全球引擎”的一大阻碍。

    针对这一情况，这些机构应当恢复同商业银行和其他金融机构合作的共同授信，向新兴市场国家以更优惠的条款提供更多资金。

    另外，为了充分发挥作用，各种多边发展组织需要进行改革，使得中国和其他领先的新兴市场国家拥有更多的发言权和更大的影响力。

    记者：花旗对中国经济今年的发展趋势有怎样的判断。您怎样看待中国金融改革和上海金融中心建设？花旗今后是否有更多在中国的发展计划？

    我学会了绝不低估中国的经济增长能力。我们看好中国经济。中国政府今年宣布的经济刺激方案将抵消出口疲软

    中国金融改革一直朝着积极的方向大力发展，中国需要通过发展资本市场以拓展融资渠道

    上海应该继续加强金融法制建设，不断吸引优秀人才，继续对国际金融社会开放，支持正在进行的金融改革和创新

    威廉·罗兹：我们依然看好中国经济。中国政府今年宣布的经济刺激方案将抵消出口疲软。尽管许多人怀疑中国是否能实现经济增长超过7%，但近年来，我学会了绝不低估中国的经济增长能力。

    此外，中国的高储蓄率也提供了一个重要的缓冲。中国的银行业处于良好的健康状态。考虑到中国银行业相对较低的贷存比，中国有能力在需要的时候增加贷款。中国银行业稳健、强劲的实力将有能力保证中国经济良好地运行与发展。

    近年来，中国金融改革一直朝着积极的方向大力发展。本地银行都在大踏步前进。过去几年中，中国的银行业取得了举世瞩目的进步。中国需要通过发展资本市场以拓展融资渠道，这很可能是未来几年中国金融业主要的发展方向。

    我们都知道，早在上世纪二三十年代，上海就曾是一个国际金融中心。这一重要经历为今天的重建提供了经验、奠定了基础。

    至于上海还需要哪些条件，我们认为，上海应该继续加强金融法制建设，不断吸引优秀人才，继续对国际金融社会开放，支持正在进行的金融改革和创新是最重要的几项工作。

    就花旗自身业务发展而言，中国一直是花旗在全球最重要的市场之一。花旗在中国将继续奉行从消费金融业务到企业与机构金融业务的所有业务和产品线的全面增长战略。领导产品创新将再次成为2009年的重点。

    认识到上海成为全球金融中心的巨大潜力，花旗早在1997年就将中国总部设定在上海。我们也一如既往承诺支持促进上海继续发展成为世界金融中心的计划。届时，上海不仅对中国的经济发展将会发挥更大的作用与影响，对全球的经济发展亦是如此。