来源：自由理财师  数据资料综合自中国基金业协会、中国基金报、解读财经等

10月19日中基协披露了私募基金行业最新规模数据，截至9月底，私募基金总规模已经达到10.32万亿元，三季度猛涨8600亿元，一举突破十万亿。三季度共有8900人涌入私募行业。此外三季度登记的私募有1508家，备案私募产品4946只。

股权创投私募依旧独领风骚，三季度增长6506亿元，规模高达6.48万亿元，占总规模的63%左右；而证券私募继续缩水，三季度减少569亿元，比之前情况好一些。

上海、深圳、北京等五大辖区私募的数量占到全国近73%，私募的发展也带动当地产业的蓬勃发展。数据显示，百亿私募达到169家，多集中在五大辖区。

三季度私募规模增长8600亿元

在总规模突破10万亿以后，9月份私募规模增长却陷入了低迷期。基金业协会数据显示，截至2017年9月底，私募管理基金规模10.32万亿元。

但是如果按季度来算，今年三季度私募规模增长了8600亿元，为年内较高水平，和一季度一样，但比二季度的7100亿元高了不少。而且，今年以来私募基金的总规模猛增了2.43万亿元，比去年底涨31%左右。

在三季度规模增长的同时，有近1万人涌入私募行业，私募基金管理人员工总人数23.24万人，相较上个季度增长了8900人。另外，已在从业人员系统注册员工人数17.15万人。

再看管理人数量，协会数据显示，截至9月底，已登记私募基金管理人21216家，比上月增长564家，今年共增长3783家，新的2万家比老的2万家质量明显提高。

今年备案的私募基金产品数量已经突破了1.5万只。截至9月底，已备案私募基金61522只，比上月增长834只，今年共增长15017只，涨幅32%。

协会也表示，自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布以来，已注销私募基金管理人13567家，其中，主动申请注销的1922家，未按要求完成第一只私募产品备案被注销的11645家。2017年9月注销私募基金管理人59家。

另外，自资产管理业务综合报送平台上线以来，协会在新系统登记私募基金管理人4943家，平均退回补正次数2.22次；备案私募基金13266只，平均退回补正次数1.56次。其中，2017年9月协会登记私募基金管理人623家，平均退回补正次数2.07次；备案私募基金2830只，平均退回补正次数1.51次。

股权创投私募今年增长1.79万亿

证券私募小幅缩水

但是，从私募内部情况来看，为私募规模做出巨大贡献的股权创投私募，依旧独领风骚，9月增长1148亿元，今年猛增了17919亿元；另外，此前被市场忽视的其他类，今年也默默爆发了，规模增长较快，9月增长223亿元，今年增长11866亿元；而证券私募9月继续缩水，单月减少了271亿元，今年共缩减了5472亿元，形成鲜明对比。

分析了一下原因，一是近年来证券市场经历牛熊转换，A股市场震荡，一些高净值客户风险偏好度仍然较低，对二级市场投资兴趣寥寥；二是国家倡导“双创”，发展高新技术，产业并购重组，加大基建等方面的投入，推动股权、创业投资的热潮，同时IPO常态化，企业上市渠道畅通，监管层支持创业投资，股权创投私募受益于此，现在高净值客户对股权市场热情仍高。

具体来看，截至9月底，私募股权、创业投资基金管理人达到1.24万家，管理2.61万只产品，规模高达6.48万亿元，占总规模的63%左右；私募证券投资基金管理人达8090家，管理3.02万只产品，规模2.22万亿元；其他私募投资基金管理人为774家，管理5182只产品，规模为1.62万亿元。

五大辖区私募占全国近73%

从私募基金的地域分布来看，上海、深圳、北京依旧是三足鼎立，上海4404家、深圳4188家、北京3989家。

来看五大辖区的表现，协会也表示，截至9月底，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达72.82%，略低于8月份的72.95%，前五大辖区私募基金管理人集中度呈逐月下降趋势。

1亿到5亿的私募比较多

百亿私募169家

最后看私募基金的管理规模分布，百亿私募有多少，小私募又有多少？

截至9月底，已登记私募基金管理人管理基金规模大于100亿元的有169家，50-100亿元的208家，20-50亿元的571家，10-20亿元的678家，5-10亿元的974家，1-5亿元的3675家，0.5-1亿元的2083家。

基金君发现，在规模以上的私募中，1-5亿这一段是最多的，有3675家，其次是0.5-1亿这一段有2083家，可见小私募仍然是业内主流，大私募较少，行业呈现二八分化现象。

协会也表示，截至9月底，已登记的私募基金管理人有管理规模的共18097家，平均管理基金规模仅5.70亿元。

协会数据显示，截至10月19日，100亿以上的股权私募基金减少到92家，包括鼎晖股权投资、君联资本、歌斐资产、信达资本、红杉资本、中信产业投资基金等业内实力雄厚的股权私募机构。

私募机构调查数据发现，近期发行的私募基金认购者不少从楼市撤下来

过去很多年里，中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示：“在中国家庭的总资产中，房地产的占比长期徘徊在70%左右，这比美国的两倍还多。”

这至少在两个方面显示中国家庭财富的脆弱性：

一、资产配置太单一，经不起风险动荡；

二、房地产价值不容易变现，中国家庭财富“容易被钢筋水泥凝固”。

可是，如果不投资房地产，还有什么值得投资的“稳定选择”呢？确实，股票、期货、贵金属等等大类投资品，都不是“稳定选择”，它们往往是行情突然好上一两年，然后就会沉寂很长时间。

随着时光洗净铅华，一切极端的、不平衡的资产结构，最终都会回归均衡。很多年前，欧美国家的家庭投资也是被房地产主导，现今，则是私募基金持续兴起，多元化的资产配置成为主流。

比如，美国家庭的资产结构中，保险、另类资产（比如不良资产投资）、金融衍生品往往成为“完善多元资产结构的侧翼”，而私募基金则成为美国家庭财富的重要组成部分。美国最大的养老基金——加州公务员退休基金，其投资回报水平长期处于全美领先水平，而加州公务员退休基金的资产配置当中，私募基金是绝对的主角。美国第二大养老基金——加州教师退休基金，其投资回报率是美国养老基金中最高的，同时也是配置私募基金比例最高的。

加州的养老基金是加州居民的重要财富来源，其投资回报又主要源于私募基金，换句话说，是私募基金创造的绝对投资回报，使加州居民过上了最富裕的生活。私募基金主要投资于绝对回报、实物资产、私人股权等资产类别，只有采取积极型投资，才能获得有吸引力的风险调整后回报。美国拥有世界上最大规模的私募基金，其资金来源中，四分之一以上是养老基金。

目前，私募基金已经成为国内高净值人群的标准配置。这背后反映出中国富裕阶层的两大观念变化：一、摆脱对房地产的过度依赖，寻求资产组合的多样化；二、寻求新的、可靠的主流投资选项。

普通投资者因为本金少，可供选择的资产种类也是有限的，随之眼界、视野受到很大局限，导致普通投资者更倾向选择那些“公认最赚钱”的单一资产（比如房地产）。而高净值人士因为本金多，可供选择的资产种类非常多，随之眼界和视野也更宽广，他们更倾向“精细化的资产配置”，并加大对新兴金融资产（比如私募基金）的配置比例。

高净值人士则头脑比较灵活，当一项资产出现新的风险因素后，他们会适当调低对这项资产的配置比例，寻求别的更稳妥的投资机会，比如私募基金。中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2017年8月底，已登记的私募基金管理人为2.07万家，已备案的私募基金为6.07万只，管理基金规模高达10.21万亿元，这意味着“私募基金首次实缴规模突破10万亿”，这次真正突破了10万亿，与公募规模差不多。

有私募机构表示，在近期发行的私募基金中，有不少认购者是从楼市撤下来的投资者。经过近半年来楼市调控政策的狂轰滥炸，高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。