多年前，当支付宝还只是淘宝为解决交易双方诚信问题而推出的一项服务时，谁都没有想到，在它的基础上会长出“蚂蚁金服”这家全新的科技企业，并有了蚂蚁财富、口碑、芝麻信用这些“兄弟姐妹”品牌。

蚂蚁金服的诞生，让互联网公司发现，除了主营业务外，金融板块“风景独好”。从互联网公司今年上半年的财报看，越来越多的企业开始推出金融业务，苏宁金服、京东金融等新品牌应运而生。

服务主业又超越主业

解放日报•上观新闻记者梳理发现，很多互联网企业的金融业务都源自主业，并从细分领域开始。

在58同城的财报中，包括58车（原汽车点评）、瓜子二手车等汽车业务营收增长迅猛。58同城董事长兼首席执行官姚劲波表示，现在很多二手车平台仍处于烧钱竞争阶段，但瓜子二手车业务已经实现盈利。所以在此基础上，瓜子二手车推出了瓜子金融业务，为用户提供买车贷款。

连续19个季度盈利的唯品会也拆分出金融业务，电商属性让其金融业务从消费贷产品“唯品花”开始。根据财报，在今年第二季度，使用过“唯品花”的活跃用户达到440万，同比增长179%。唯品会认为，消费贷能有效刺激消费，比如在今年“4.19大促”期间，使用“唯品花”的用户平均客单价比非“唯品花”用户高出48%。此外，唯品会还推出“唯品支付”自有品牌，同步在平台内外拓展支付消费场景。

与这些互联网企业相比，体量更大的苏宁在金融业务上的步伐也更大一些。由于业务种类众多，苏宁直接推出的“苏宁金服”颇有蚂蚁金服风范：苏宁金服完成了对苏宁旗下第三方支付、供应链金融、理财、保险销售、基金销售、众筹、预付卡等金融业务的整合，在场景、获客、风控等方面展现出独特优势。

根据苏宁云商2017年上半年财报，苏宁金融业务总体交易规模实现同比增长172%。其中，苏宁消费金融上半年营业收入10221.9万元人民币，同比增长超过136%；半年度利润总额为4286.9万元人民币，同比增长129.26%。

苏宁方面认为，金融业务来自主业但又能超越主业。尤其是凭借互联网金融的普惠特色，能够降低金融服务门槛，触及更多用户。比如，通过苏宁信贷产品 “任性付”，苏宁进入了电信、教育、旅游、校园等细分市场，主要满足中低收入人群普惠金融服务需求。据统计，“任性付”80%以上的用户年龄集中在18至36周岁，68%以上的用户处于国内二三线城市，63%左右的客户是大专及以下学历。截至2017年6月30日，“任性付”累计发放消费贷款数量超过1500万笔，累计投放贷款超过200亿元人民币，平均单笔贷款1400元人民币。

京东金融的不同选择

在诸多推出金融服务的互联网企业中，京东的选择有所不同——其他互联网企业均将金融业务业绩并入财报，但京东在第二季度财报中表示，京东金融的重组已于今年6月30日完成交割，其财务数据不再纳入京东集团的合并财务报表。这意味着，京东金融正式独立成为一家纯内资企业；“自立门户”之后，京东金融能通过业务拓展来强化其金融科技公司的定位。

从京东金融的发展看，起步也来自网购，包括推出国内第一个互联网消费金融产品“京东白条”等。但现在，京东金融与蚂蚁金服、苏宁金服相类似，产品和服务已涵盖第三方支付、商业保理、小额贷款、保险经纪、基金销售等多方面。

不过，京东金融还有另一大特点——与传统金融机构的合作相当密切。相关资料显示，京东金融已与400多家银行达成合作，而且合作方式多种多样。比如，京东金融与中信、光大、民生、北京农商、广州、上海、华夏、招行等多家银行推出联名小白卡，旨在根据网购消费习惯等大数据，为用户积累第一份个人信用。再比如，京东金融将其“开普勒”系统接入北京银行、民生银行、农业银行等传统金融机构的移动APP，将生活服务等移动端产品向江苏银行等商业银行输出，为其搭建电商场景，也为后续输出消费金融业务打下基础。京东金融还与亚洲金融合作联盟在反欺诈数据领域进行合作，发挥京东金融在信贷风险管理和业务管理上的技术优势。

从这些举措可以看见，京东金融来自京东又实现了“走出”京东，其发展方向已经不再是简单地服务消费者和企业，而是服务整个金融行业。京东金融首席执行官陈生强也曾表示，京东金融作为一家科技公司，其定位是以数据为基础、以技术为手段，为金融行业服务，从而帮助金融行业提升效率、降低成本、增加收入。

从金融服务到金融科技

根据不同互联网企业的选择可以看出，由互联网企业发展出的金融服务主要有两种路径：一是自营金融闭环体系，二是合作开放技术输出。

方正证券分析师指出，蚂蚁金服基于自身在场景和金融两大领域的强势地位，目前看，其自营金融仍是发展中的重中之重，并已经逐步形成对传统金融机构的挑战，可作为前一类自营产品型金融科技公司的代表。而京东金融自2017年初开始全力推进与金融机构合作，并不断实现落地，可作为后一类合作输出型金融科技企业的代表。

不过总体而言，大部分互联网企业的金融服务都同时注重两种业务能力，因为比起自营闭环体系，技术输出的发展空间更大。

事实上，今年恰恰是互联网企业与大型银行携手合作的重磅之年，四大行纷纷与BATJ（百度、阿里巴巴、腾讯、京东）牵手：3月28日，阿里巴巴、蚂蚁金服与建行签署三方战略合作协议；6月16日，京东与工行签署金融业务合作框架协议；6月20日，百度与农行携手共建智能银行；6月23日，中行和腾讯成立“中国银行-腾讯金融科技联合实验室”……

之所以金融科技企业与传统金融机构深度合作成为主流，与金融行业的发展大背景不无关系。一方面，随着2016年后互联网金融进入监管规范发展时代，政策套利空间被压缩；不能颠覆，那么合作共赢成为主流趋势，不同类型企业的互补优势开始显现。

另一方面，金融科技企业与传统金融机构各具优势。其中，传统金融企业具有牌照齐全、网点下沉、金融服务能力强等优势；互联网企业具有场景真实丰富、用户画像完整、数据高频等优势，并在大数据风控等方面有极强的技术基因。双方合作能各具优势、各取所需。以银行为例，很多银行的信用卡用户平均年龄超过30岁，如果想实现新用户群体的年轻化，银行就必须与年轻人熟悉的互联网企业合作。