交易信用解读

商业信用（Trade Credit）：交易和信用相生相随，其中出现在商业贸易层面的信用被称为商业信用（Trade Credit），主要指企业间(B2B)赊销、国际贸易中O/A（Open Account）等。该词常被冠以交易信用之称，本文取其为商业信用，以便与后续不同层面信用相区别。

为满足社会经济发展及社会分工细化背景下不同融资需求，商业银行等金融机构通过货币方式授以企业信用，并根据企业信用水平确定企业贷款与还贷方式。随着交易银行业务与贸易融资的发展，特别在供应链金融突飞猛进的情势下，交易信用将成为金融信贷层面的支撑性评价方法，尤其在面向中小企业信贷风险管控时。

交易信用（Transaction Credit）：交易信用以企业交易数据为核心数据，侧重从短期还款能力的角度看待企业经营。重债项、轻主体，支持面向安全性高的单笔业务；重用信、轻授信，支持反映真实交易的单笔单批，提高决策时效性与准确性，以每笔用信重新审视业务风险，实现动态化、精细化授信管理。

相对传统主体信用、债项评级，交易信用在以下三处有显著变化：

1.立足基础和数据基础的变化（实时准确性）

交易数据是融资业务模式创新的基础。由于其更实时、更高频、更连续、易验证、更多分析维度、数据量大和颗粒度细等优势，用交易数据会比财务数据更契合、更贴近对融资业务风险的识别和刻画。

2.观察视角和分析方法的变化（KYB特性）

交易信用返回商业信用的站立视角，重点为对企业经营乃至单笔交易的获查。从经营视角看金融风险，譬如以交易自偿性判断第一还款来源可靠性。

3.信用管理风险管理的变化（执行风险性）

交易信用支持基于单笔交易的审批（如出账审批），风险后移至执行环节而非重贷轻管，授信弱化为预授信，对于贷中反欺诈和贷后实时监控提出更高要求。

交易信用征信层次与应用

交易信用征信（Transaction Credit Investigation）：金融机构基于对企业交易行为的洞察了解，主要基于历史与当前交易数据，对交易主体或交易产生债项进行评价的方法。交易信用征信涉及贸易背景真实性、自偿性还款能力、通过历史付款表现反应的还款意愿等。

1.企业项下ETC（Enterprise Transaction Credit），反映企业总体交易真实性。

以企业自身业务数据和对应全体上下游交叉数据为素材，结合企业财务数据自外而内综合分析，生成以企业为对象的全览性征信数据。输出作为征信重要产品之一的信用评分对信贷决策提供支持。结合各项财务指标与业务指标，ETC主要用于贷前用户画像和贷后风控预警等场景。

2.贸易项下TPC（Trading Partner Credit），反映企业定向交易真实性。

以企业定向业务数据和对应贸易交叉数据为素材，从外部匹配视角生成以定向贸易关系为对象的征信数据，从而达成核验贸易真实性之目的。结合各项业务指标， TPC主要用于贷后风控预警等场景。

3.交易项下TBC（Transaction-based Credit），反映企业定向单据真实性。

以企业定向新单据和历史单据为素材，通过系统确权、欺诈甄别等手段从外部视角核验单据真实性与业务真实性。结合欺诈检验分值，TBC主要用于贷中交易驱动、欺诈甄别和贷后风控预警等场景。

企业交易征信指标的选取原则上兼顾侧重利润、资产及现金流状况的财务数据和反映企业运营真实动态的业务数据。交易信用征信并非对公信贷数据支持之全部，且其不涉及借贷表现。基于交易数据构筑全面对公大数据战略需引入其他外源和行内数据。

（扩展阅读：京东金融“京保贝”产品从整合供应链数据着手，配合动态应收账款管理做到动态风险控制管理，构建了保理商对应收账款评估的核心能力，实现对单笔应收账款进行对价比例的动态提升，将风控点布局到贸易状态中的每次流转环节，将风控下沉到每一笔应收账款。）

结语

根据巴塞尔协议，对于贸易融资应关注反映贸易真实性与贸易自偿性的动态运营方面。通过数据工具和互联网平台可在获取交易数据之同时，确保数据信息授权合法与安全，并以数据为驱动实现覆盖企业项、贸易项、交易项的多层次企业交易征信。将ETC、TPC和TBC与融资过程前后不同场景结合，有助于解决中小企业与融资机构之间因信息不对称所导致的融资难问题 。

参考引用：<<交易银行融资模式创新研究 >>中信银行交易银行研究组：王鹏虎、吕明相、杨冉、陈茜，其中王鹏虎系中信银行公司银行部副总经理, 2017-07-10

关于作者：周兀女士现任上海文沥信息技术有限公司（WelinkData）资深数据分析师。毕业于中山大学逻辑学专业，获博士学位。在法律论证的逻辑建模和人工智能研究方具有深入的研究成果，具有扎实的数学与逻辑理论素养。

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