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融资租赁是二十世纪五十年代产生于美国的一种新型金融服务方式,因其适应了现代经济发展的要求所以在六七十年代迅速在全世界发展起来,当今已经成为现代企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为朝阳产业,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。

我国在八十年代中期引入这种服务方式以后,十多年来在国内也得到迅速的发展,但比起发达国家来,这种租赁模式的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。中国融资租赁管理暂行条例对融资租赁有如下定义:融资租赁是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备,具有融资融物双重职能的租赁交易,它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人,并有两个或两个以上的合同构成。融资租赁的实质是在分期付款的基础上,引入出租服务的所有权和使用权分离的特性,租赁结束后将所有权转移给承租人的一种现代营销方式。通俗地说融资租赁就是借鸡下蛋,卖蛋买鸡。它在促进设备制造企业的产品销售的同时也解决了使用设备企业融资困难的问题。

1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司,开创了融资租赁的先河,目前已经有八十多个国家开展了融资租赁业务。融资租赁在设备购买的市场渗透率看,美国的市场渗透率30%,德国的市场渗透率18%,日本的市场渗透率8%,我国的市场渗透率估计在2%左右,由此可以看出我国有足够的市场有待开发。

近年来,汽车产业已经成为国民经济的支柱产业之一,有关专家认为,目前我国汽车产业已跨入持续高增长时期,并将在未来3-4年里释放500万辆以上的消费潜能,即保持20%-30%的年消费增长率。金融服务对汽车产业的参与和渗透,是汽车产品流通和消费的润滑剂,对促进汽车产业的发展有着不可替代的作用。目前我国已形成四种汽车金融服务模式:由商业银行与保险公司构建的汽车消费按揭贷款占汽车金融服务模式的主导;由汽车厂商直接构建的分期付款的服务模式;租赁公司介入的汽车金融租赁服务模式;由其它机构多方面合作构建的金融服务模式。如在上海,由工商银行上海分行牵头成立的上海汽车金融服务网络协会。

融资租赁作为近几年汽车市场新兴的融资方式,与当前汽车市场的主导融资方式银行信贷相比,有以下几点优势:

3.1产权关系上的优势

在银行信用中,借方(即银行和厂商)失去了对资金的所有权,拥有债权;融资租赁的租赁方在租赁期间任由对租赁资产的所有权,承租方仅有使用权,这样的融资方式避免了资金挪用现象方式的发生,加强了对融资行为中债权方的保障。

3.2融资方式更灵活

相比银行信用还本付息的定性规定,融资租赁不仅可以分期付款而且租金的支付方式以及每期所附租金的数额比较灵活,有利于企业的资金周转另外,不仅仅是汽车本身,汽车牌照,购车税,保险,汽车修理与装潢等都可以通过融资租赁来实现融资。

3.3手续简便,时效性强,成本低

与申请银行贷款的繁琐程序相比,融资租赁的手续则简单得多。将融资与融物合为一体,可以鼓励客户的消费,尤其是一些进口车的购买,租赁公司可以利用其专业优势,代签进口合同大大缩短进口时间。

3.4政策上的优势

从2007年的中央经济工作会议上明确指出2008年将实施从紧的货币政策,2008年初,银监会已向部分商业银行下发了《个人贷款管理办法》的征求意见稿,从管理办法的政策取向上看,继收紧房地产贷款后,银监会倾向于再次收紧包括按揭贷款和信用类贷款在内的各项个人贷款业务。这种种政策无疑给融资租赁进入汽车市场提供了很好的时机。

虽然融资租赁与银行信贷相比在汽车市场中有一定的优势,但是我们必须看到由于我国的经济体制和立法的约束,融资租赁要顺利地在中国汽车市场中占一席之地还需要正视一下几个问题:

4.1汽车融资租赁企业资金实力不强,融资渠道单一

从国际汽车租赁业的发展历史看,汽车租赁是跨地区、跨国经营的大交通。然而在我国融资渠道单一制约了汽车租赁的发展。汽车融资租赁行业的前期需要投入大量资金购置车辆,加上资金回笼又慢,无疑给经营者造成很大资金压力。而且在经营过程中,还要不断更新车辆,以满足不同层次消费者的需求,这都需要大量后续资金的支持。因此对汽车融资租赁企业的自有资金实力和融资能力要求较高。目前,各汽车融资租赁公司基本都是自筹资金缺少金融机构的支持,导致租赁车辆使用时间过长,磨损现象严重,更新速度慢。即便是一些有实力的公司,也因为一味靠贷款发展,加大了财务费用,负债率过高,在一定程度上也制约了发展的步伐。

4.2征信体系不完善

国外的融资租赁业务相当发达得益于他们国家有一套完整的个人信用征信体系。融资租赁公司运用现成的信用系统可以非常方便地获得客户的信用信息来开展业务。我国由于缺乏个人信用记录,不守信受不到任何惩罚、得不到任何损失,违约成为承租人减少自身损失的理性选择和某些人恶意发家致富的手段。在这种信用环境下,汽车融资租赁业务的租赁保证金过低,对承租人资格审核程序过于宽松、缺少有力的辅助风险控制手段,将导致过高的坏账率。据金融系统的统计,到2007年6月底,银行汽车消费贷款的坏账达到了980亿。据内部人士称,汽车消费贷款的坏账率最高可能达到了30%最低也高达10%。这一经验为汽车融资租赁业务的风险控制敲响了警钟。

4.3现有的汽车融资租赁公司缺乏专业人才

中国缺乏提供汽车金融服务专业人才,这大大制约了汽车金融的竞争力,就目前的汽车融资租赁公司在人才方面面临的问题在于:一是虽然具备良好的金融服务营销知识,但缺乏技术专业知识,二是属于技术专业型但是不懂金融服务营销。这种人才结构,需要专业化培训机构进行培训。

第四,关于融资租赁进入汽车行业的有关法规和配套政策不健全。虽然1996年以后,国家陆续颁布关于汽车租赁的法律、法规,但汽车租赁业作为一个新兴行业,在其发展过程中不可避免地会遇到一些新情况、新问题,而这些问题按照原有法规和政策往往难以解决。汽车融资租赁得不到法律、法规的应有保护和支持。目前还没有正式出台汽车融资租赁的国家法律、法规,使汽车融资租赁企业在正常经营中的合法权益得不到有效保护。

5.1努力拓宽汽车租赁业的融资渠道

2003年《汽车金融公司管理办法限》制汽车金融公司进入汽车融资租赁业务这个风险较小、利润较丰厚而且发展空间巨大的领域并不是偶然的。2005年2月24日正式发布《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》明确鼓励金融机构开办融资租赁。2008年一月,中国银监会发布了新的《汽车金融公司管理办法》。新《办法》对汽车金融公司的准入条件、业务范围、风险管理指标等方面作出较大修改和调整,非金融机构出资人的资产规模要求从原来的40亿元提高至80亿元,营业收入从20亿元提高至50亿元。还取消了原来规定的同一企业法人不得投资一个以上的汽车金融公司的规定。新《办法》允许汽车金融公司从事发行金融债券、同业拆借、提供汽车融资租赁等新业务。在相关政策逐步完善、汽车融资租赁产生经济效益的示范效应带动下,商业银行、大型汽车制造厂商等资本大鳄将全面进入汽车融资租赁业,并带来源源不断的资金,并可以通过发行债券的方式补充所需资金。

5.2培养专业人才,以满足融资租赁顺利进入汽车行业的需求

可以在高校设立汽车金融服务专业,培养熟悉汽车金融的复合型人才,也可以加强对现有从业人员的培训,还可以借鉴国外跨国汽车公司的管理经验,在大型企业设立汽车配件守候服务培训中心,培训汽车维修,售后服务等方面的人才,提高汽车金融服务人员的从业能力。

5.3建立完善的个人信用评估体系

西方发达国家的信用评估体系有两种模式,一是欧洲模式,二是美国模式,基于我们没有像美国那样覆盖全国的数据库,我们在发展初期可以采用以政府为主导的欧洲模式,用行政手段推动联合征信的创建和发展然后向美国模式过渡。个人信用评估体系的建立从理论上讲并不难,各商业银行和保险公司都积累有许多客户的信用资料记录,但这些信息目前都零散地分散在各个地方,不能够形成真正有效的信息库,因此很难充分利用起来。我们可以通过行政手段,充分利用保监会、银监会、证监会以及各行业协会积攒的资料,建立起相互公开、透明、协调的信息系统,并大力发展一部分专门从事信用评估的咨询机构。2005年由中国人民银行组织建立了全国统一个人信用评估体系又称“个人信用信息基础数据库”这是一个良好的开端。信息采集等数据库的建设应尽快完善,在操作过程中可以通过合理的租赁保证金、个人无限连带责任担保等经济手段和电子控制技术等技术手段来控制租赁过程风险。

5.4完善相关的法规和配套政策要建立并完善汽车融资租赁业的法律保障机制

我们要积极完善汽车租赁业的法律保障机制,同时应针对现行交通管理和机动车管理法律和法规,采用灵活的融资租赁汽车产权处理方式。汽车融资租赁公司为避免承担机动车所有人负担交通事故赔偿连带责任,在融资租赁实际业务操作时可以暂时把融资租赁汽车的产权挂在承租人身上,但要事先办理好产权转移手续,等待交割,一旦出现问题,可以不经过承租人直接转移产权。对错误变更产权带来的赔偿责任由汽车融资租赁公司承担。综上所述,我国的汽车融资租赁业同欧美发达国家相比尚处于幼稚期,无论是在规模上还是管理技术和服务水平上都有很大的差距,都难以与国际汽车融资租赁企业相抗衡。随着我国开放程度的提升和国民收入的增长,国外汽车租赁企业势必加速进入我国,国内汽车融资租赁企业必须在有限的时间内,学习借鉴发达国家的经验,全方位提升经营理念、技术手段和业务水平,增强竞争实,实现我国汽车融资租赁业的跨越式发展。