来源：网贷之家

　　自8.24网贷监管细则颁布以来，众多网贷平台在20万/100万限额的压力下开始向车贷、消费金融、现金贷转型，有媒体报道，消费金融成P2P避风港，实际上，这种说法是不合实际，消费金融由于额度小、利率低，注定只是大鳄的盘中之物，不会成为P2P的避风港。

　　按照互联网金融诞生前后，可以把消费金融做个划分，即诞生前的传统消费金融和诞生后的互联网消费金融。传统消费金融是商业银行或大的消费金融公司的地盘，结构已经比较稳定了，要么是因为行政壁垒，P2P根本进不去，要么就是利润少，P2P进去了也没优势。

　　这部分传统消费金融主要指房屋按揭贷款、信用卡贷款、汽车按揭贷款。这三部分前两者掌控在商业银行手中，银行可以把房屋按揭贷款利率做到4.5%，而P2P平台的融资成本都不止这个数，所以只能把目标瞄准银行不做的首付贷，但因为风险过高，已经被监管部门叫停。至于信用卡，P2P根本没有发卡资格，汽车按揭贷款与房屋按揭贷款差不多，P2P没有成本优势。

　　所以，对P2P来说，往传统消费金融转型是不可能的，那往互联网消费金融金融转型可以吗？答案也是否定的。

　　真正在互联网消费金融上有优势的是京东、阿里、苏宁这些电商平台。根据上海新金融研究院的2016年8月的数据，中国消费金融企业估值前五位分别是蚂蚁借呗、微粒贷、捷信消费金融、京东白条、蚂蚁花呗，除捷信外，其他四家企业都是电商零售系成员，分别隶属于阿里、腾讯、京东，亦即近期热炒的JAT组合。

　　电商能够在互联网时代拔得消费金融的头筹，并非因其雄厚的财力，若论财力，传统股份制商业银行更是不遑多让啊，关键在于电商平台掌握了客户丰富的消费数据，具备低成本风险定价能力，什么意思？无论你打开支付宝还是微信，京东还是苏宁，几乎都能找到上述公司给自己的授信额度，强大之处不在于他给你定的额度有多准确，而在于能不计成本地给几亿用户授信，这对P2P来说简直是不可想象的。

　　对大多数P2P平台来说，授信过程是人工完成的，查征信、法执、老赖黑名单，打电话询问甚至上门考察，成本非常高，而电商平台搜集及分析客户数据的边际成本几乎为零，而且数据纬度之丰富也令中小平台望尘莫及。另一点，电商平台不仅授信规模大，而且还是提前授信，不会到你买东西时候在让你等上个二十分钟，P2P平台因为没有这样的客户积累，只能临时授信，或者说临危受信，用户体验自然也好不到哪去。

　　与传统消费金融比没有成本优势，与电商零售平台比没有数据优势，我不看好中小网贷平台向消费金融的转型。现金贷倒是一条出路，这种贷款无场景，轻风控，高利率，被高利率拉低的风控审核要求正好补足了P2P风险定价成本高的短板，几乎无审核嘛，成本劣势就被掩盖起来了。

　　除此以外，2万以上20万以下的小额信贷，100万以下的企业房产抵押借款都是可以考虑的方向，这两种的贷款的额度足以支撑一个包含了上门审查环节的风控部，收益足够覆盖成本。