第一个问题就是认识供应链金融。供应链金融实际上最早的时候是通过供应链的运营帮助我们的上下游的企业能够加速现金流，这么一个过程。但是到了今天这个阶段，供应链金融已经逐步从原来最早的解决融资的问题开始关注到整个加速现金流量周期的话题。

其实供应链金融发展到今天，逐渐从链条式的运营开始发展到生态，就是把产业生态、金融生态加上金融科技推动整个生态过程的现金流的加速。就是在平台上搭建依托供应链生态，利用物联网、大数据、云计算、人工智能和区块链产生金融生态，从而实现金融生态有机有序有效的发展体系的一个过程。这个过程里面说明了什么，第一供应链金融不仅是融资，而是优化整个供应链金融的资金流。

另一方面就是今天谈的供应链金融的结构，就是组成这个合作体的结构，不仅是上下游和金融机构。包括了所有的产业网络中的利益相关者，比如我们的管理部门，我们的各类金融机构，包括我们的信息服务商，还有产业供应链的参与者，大家共同构成了一种生态性。

从供应链金融的流程来讲，不仅仅关注资金流的变化，更关注你的贸易、物流、信息流和资金流的互动性关系。我想这也是今天的一个方面。还有一个是金融的要素，不仅是产业要素和金融要素的结合，也就是说我们的采购和销售跟融资的结合，更是产业生态、金融生态和科技的推动所变革的这么一个过程。所以我想这是今天供应链金融它跟以往我们谈的供应链金融有一点不一样。

怎么理解这个问题，举个例子，海尔。

大家知道海尔日日顺这几年也在推进供应链金融，因为它提出了一个“人单合一”，就是海尔的智慧工厂直接面对客户，把原来大的中间商和经销商给消除，直接面对市场。但问题是大量市场端的经销商它无法对应我们这么多的资金，因为海尔的财务政策很严格，如果说下游客户不给资金，连排都不给你排，更何况供货。

所以日日顺在这个基础上就推动了供应链金融，他们推了两个模式，一个是控货模式，还有一个纯信用模式的供应链金融。这个对上下游带来的好处不仅是融资本身的概念，首先对海尔来讲他让两万多个经销商聚合在一个平台，线上交易从原来的零达到了800亿，还有一个就是订单生产，我们很多工厂都在谈订单生产，但是海尔实际是做不到的，因为海尔的产品大概有2000多个SKU，原来有400多个客服查电话，还要查2000多个SKU，再推这个产品，效率非常低。但是通过供应链金融和合作的形态，已经把原来的订单生产只能实现15%到20%提升到了70%，就是今天70%的生产都是订单生产，就是定制化生产。

另外2000多个SKU压缩到了1000多个，这个是对海尔来讲是一个深刻的供应链体制的变革。对于客户来讲第一是提高了效率，是价格、营销全程透明，现场操作，大大降低了经销商的成本。现在的控货模式经销商要获得资金年化利率大概是4%，信用模式是6到7的年化，甚至在控货模式出现了零利率，就是只收开票费，不到千分之一的。这样的话也大大帮助了今天经销商的经营能力。

所以这就是我们刚才讲的供应链金融的实质不仅是融资，而是反过来优化我们的产业生态，优化我们的运营过程，加速整体的现金流，这是今天供应链金融最核心的一个关键点。

这个关键点之下我们怎么实现这个目标。供应链金融实际上目前中国的做法已经进入到三个层级，应该是2.0、3.0、4.0的概念。

最早主要是解决上下游的资金问题，稳定交易关系，这是最初的目标。这个目标怎么才能实现，在业务上需要协调上下游的运营和市场行为，使大家能够产生协同。在这种要求下，它的信息化要求是什么，就是B2B的互联，这是供应链金融第一层的目标。这个目标可能产生的风险在哪儿，就是链上的交易对手的风险，信息不完整，和业务不稳定都有可能对供应链金融产生危害。

第二层目标就是我的是你的，你的还是你的。这个时候目标不仅是解决上下游资金问题，还要降低整个产业的交易成本。因为今天中国很多行业当中最大的问题是小散乱，就导致了我们今天供应链的交易成本非常高，因此不仅是解决你资金能不能把交易成本下降，要做到这点就需要协调各个利益相关方产生协同。这个协同一定是建立在产业云，是基于云端的，不是B2B的产业互联了。

举一个非常简单的例子，在后汽配市场，中国目前大概有44万家维修厂，但是真正正规的维修厂，大概不到4万家。就是40万家都是街边店，而这个后汽配市场的SKU有多少，大概1000多万个。所以这样的市场就造成了今天整个产业的交易成本非常高，实际上今天后汽配市场都被传统的落后的汽配城控制了，所以怎么利用供应链金融的手段优化交易成本非常重要，这就是我们讲的，这个不一定是融资问题了，它是降低整个产业的交易成本，这是第二个层面。

第三个层面是要重塑产业竞争力，实现产业有序可持续的发展。这个境界比我刚才讲的第二个境界的层面更高。要形成这个就必须要形成政府、企业以及行业相融合的产业协调的过程。这个时候关键是是需要我们建立产业云、政务云和各个企业私有云有限结合的综合平台，这是信息化进一步发展可能需要的一个方面。它可能产生的风险是我们的体系不能形成良好的规制。

后汽配市场，刚才我们讲到了这个市场问题很严重，我们能不能建立起这种有效的供应链金融和产业供应链的方式优化?完全可以。今天我们中国也有企业已经开始做了，比如说北京的中驰车福，它是基于云平台直接连接企业以及终端的维修厂，从而把把不规范的中间商给挪掉了。这个对供应商好处在哪儿，真正实现了看板子生产，我们很多生产企业都在讲看板子生产，但是真正能够做到的很少。

但是另一方面对我们的终端维修来讲它品类更丰富，大量的中间成本削减，采购成本大大下降。但是要做到关键是什么，就是线下的整个物流体系，就是它的库存管理体系还有我们的风控体系。这样把原来的订单聚合了以后形成一个稳定的厂商的订单，每天连续滚动实施计划，这样使厂家的计划做到稳定性，优化了产业过程。这个过程当中就是从我们的仓储物流到供应链金融这两端里面，然后为上下游进行服务。

目前大概他们能够覆盖的是上百个品牌，上万个车型，百万个SKU，但是这个过程很艰难，首先是把这么多的SKU标准做出来。如果标准的这种东西不能做出来，无法去实现。所以这个公司实际上花了很长时间做这个工作。我说如果我们中国更多的企业做到这点，我刚才讲的三个层面的供应链金融就可以实现。

那么关键在哪儿，要做产业端和金融端的变革，供应链的金融是不成熟的金融，它的实质是供应链。那产业端要做什么，就是只有产业端逐渐打造起来我们的供应链金融才能逐步的发展。我概括了三个方面，第一是在ICT下全部的智能化，第二个是是形成关联共生共享的整体生态，第三个就是我们说的通过产业的服务化，把关系的强度从原来的弱关系变成一个强关系。如果说这三个维度不能实现，供应链金融很难做到。

那么智能化如何实现，就是充分利用物联、互联等科技实现我们业务的数据化、信息化，就怎么能够把抑制化的信息系统有机的整合起来，这是我们很大一个挑战。前一段有很多人谈到了区块链技术，我说这个区块链技术不是纯区块链，如果没有融合性的创新，认为区块链都可以解决一切问题，这是胡说。因为我们每个企业有自己不同的状态，不同的规格，这个不容易，这个要做到这一点首先要把DIP系统连起来，还有政府的税务系统连起来，这些问题综合性运用了以后我们还要做线上的云端化，还有线下的物联化，最终才能实现，这个过程是一个漫长的过程，但是我们必须一步一步走的过程。我个人认为今天很多区块链被资本驱动，没有实实在在在改良我们的产业，这个问题我们必须要解决。

第二个就是生态化，就是通过人物的行为之间的互动和连通实现平台生态化。怎么连，就需要把我们的计划我们的采购、生产跟所有产业的过程中的需求等等能不能有机的整合在一个大的平台，大的产业互动平台。这实际上我们今天必须要去实现的。这个大的产业云平台分布式协同是跟业务的数据化，不过分约束的伙伴关系这种东西不形成，很难。这个供应链金融很难往前进一步进化。

第三个很重要的问题就是服务云化。就是通过行为要素的聚合实现知识和价值的再生，那么云化要实现什么，四层，一个是业务应用层，这个我可以看到，我是做汽配，我是做机械设备的，它是你的应用层，关键是把运营平台服务化，我们的业务资源要规模化，我们的基层设施要网络化，这几个东西搭建起来了以后才能真正的服务于我们一个一个的产业。这是在产业端里面需要做的一些改良和变化。

除了这个阶段供应链金融还有一个很重要的需要改良的地方，就是金融端的变革。那么金融端变革要解决什么问题，第一个就是从融资扩展到整个资金流的管理，这是金融生态化的变革，怎么能够真正的优化上下游，使每一个上下游的流量周期能够缩短。我认为一些大型企业自己做供应链金融，就是彻头彻尾的流氓，一方面在占用供应商的资金，另一方面以供应商的名义在占用资金，这就是流氓行为。所以真正的供应链金融不是这么做的，我们的供应商和客户的现金流量周期也可以扩大。

另外就是从单一渠道的资金供给发展到多渠道的资金供给，我们今天很大的障碍还来自于我们国内的商业银行，它无法应对今天产业的变化，所以我们能不能拓展单一的资源来源，真正的降低客户资金的成本，这是我们金融生态需要做的。还有一个就是通过资金服务，延伸到进一步通过产业带动资金。这个过程我们的金融生态需要干几个方面的事情第一个就是形成企业上下游和物流企业的共生，这是需要我们解决的一个方面。

第二就是不同金融机构有序合作，形成一个综合服务的金融系统。我们的金融不仅是商业银行，还有我们的基金、风投、保险，大家能不能协同起来有效的解决这个问题。比如说今天很多大型的流通企业，医药流通企业，他们面临大量的出表问题，就是应收账款太多，但是如果年底应收太多，对企业的业绩表现不好，要出表，但问题是很多大型企业不会承诺回购，所以在这种情况下我们怎么通过供应链金融帮他实现，这个就需要我们动脑筋了，一定是金融的各种业态的合作。比如说我们可以引入夹层基金，引入保险，提供一个综合性的解决方案就能够解决。还有一个就是大型金融机构和中小型金融机构的合作，就拿商业银行来讲我们有大的股份制银行，但是我们也有大量的城商行和信用社，那么这些不同机构之间如果能形成生态和协同，供应链金融也照样能够发展。这就是我讲的金融生态本身也要打造，这是很重要的一个方面。

最后一点讲讲风险的问题。供应链金融很火，各行各业都在谈，但是风险不可小看。实际我现在了解了一下中国实业最重要的风险行为在哪些方面，第一个就三套行为，套利、套汇、套税，第二个就是欺诈行为，就是重复和虚假仓单这种行为。第三个自保自融，这是我们供应链金融出现的情况，当我们给它找一个担保方的时候，这个担保方就是它的关联人。还有一个我建议大家做供应链金融的时候要关注的，这是中国目前开始出现的一种状态“一女多嫁”，就是我利用我的供应链资产向你进行融资，但是凭借同样的资产多方融资，利用了中国不规范的金融状态。比如说民间借贷，比如说互联网平台的P2P这种极其不规范的平台多方接待，从而催大了融资风险。所以这个问题我们将来在做信息化平台的时候，建我们的云的时候，管理我们的业务的时候，这些问题一定要管住。

怎么管住呢，我经常讲这个所有的微观金融就是天平，天平的底座是风控。金融的本质是信用与风险并存，怎么做到风控，一定是我们供应链整个全程过程中的信息化、数据化、云化，只有这个做到了我们才能做到天平的这个柱，这是信用。而天平的两端是什么，一端是资金，一端是资产。怎么做到这两者的平衡，一定是六化，第一个是业务闭环化，伴随我们业务越做越大，能不能帮助客户实现业务闭合化，这是我很重要的一个方面。还有交易信息化，收入自偿化，管理垂直化，风险结构化。我们有很多风险，怎么用综合金融的各种手段来抵御?那么还有一个就是声誉资产化。这“六化”实现了这个风险才有可能有效的得到解决。所以我认为这是今天中国供应链金融要想发展的时候，我们每个企业要打的基本功。说到这里我非常同意大家的观点，供应链金融千万不要急于求成，你想一下子把规模做起来做大不现实，首先踏踏实实的把这“六化”的基本功打好，然后才能实现我刚才讲的供应链金融三个层面。

来源：渤海云商