中国经营报文章综合：新华社、周知客（ID：TalkingFinance）、每日经济新闻（ID：nbdnews）、齐俊杰看财经（ID：qijunjie82）、人民日报

美国白宫26日公布了税制改革方案的主要原则，为白宫今后与国会商讨具体的税改细节定下大致框架。

美国财政部长史蒂文·姆努钦当天在白宫新闻发布会上说，税改的核心原则是让企业税更具竞争力，让美国企业将海外利润投资美国创造就业，同时通过大幅简化个人税制为中产阶级减税。他说，这些原则是不容商榷的。

在企业所得税方面，白宫计划将企业所得税从当前的35%降至15%；对美国企业留存海外的利润一次性征税；并推动“属地制”征税原则，即未来美国企业的海外利润将只需要在利润产生的国家交税，而无需向美国政府交税。

在个人所得税方面，白宫计划将联邦个人收入所得税级数由目前的七档简化为三档，税率分别为10%、25%和35%。这意味着美国最高联邦个人收入所得税率将由目前的39.6%降至35%。

同时，个人所得税基本抵扣额将翻一番，这意味着对于一对夫妇来说，基本抵扣额度将增加至2.4万美元。此外，白宫还计划为育儿家庭提供税收减免，取消除房贷和慈善捐赠以外的税收抵扣，并取消遗产税等税种。

姆努钦当天在新闻发布会上说，特朗普政府将通过促进经济增长、降低税收抵扣以及关闭税收漏洞来抵消减税带来的财政压力。他说，特朗普政府的经济政策将促进经济增长3%以上，为政府带来数万亿美元的收入，从而帮助降低美国债务占GDP比重。

特朗普为什么要大幅减税？

特朗普之所以要大幅减税，是为了兑现自己的竞选承诺和振兴美国实体经济。

美国企业承受的联邦税率高达35%，为全球最高之一。这也使得许多美国大企业将大量业务放在海外，这影响了本土就业。与此同时，较高的个人税率也使中产阶级的可支配收入和消费水平都不高。这些都影响了美国经济，造成了近年来的持续低迷。

减税能够降低企业生产成本，刺激居民消费，同时美国因成资本“洼地”也将吸引大量涌入的资本回流，有利于美国经济的增长。从长远来看，经济繁荣最终带动实现税收总额的增长。

不过，目前这一政策能否通过国会批准，则很难说。原因如下：

首先，减税将加大美国财政赤字压力。截至3月7日，美国联邦债务总额约为19.85万亿美元，已经超过了此前预设的18.9万亿元的上限。在这种压力下，国会不会轻易通过任何增加财政预算赤字的计划。而特朗普减税计划中仅公司税率下调20个百分点一项，就将使美国政府在十年内少收2万亿美元的税。

另外，据美国智库“争取制定负责的联邦预算委员会”(CRFD)估计，白宫的税改将在未来十年一共减税5.5万亿美元。但由于方案中缺乏财政收入的“开源”项，这种大规模的减税将进一步推高联邦债务，威胁经济增长。

该委员会预计，如果税改方案执行，到2027年，美国联邦政府债务占国内生产总值(GDP)的比重将从现在77%的历史高位进一步上升至111%。

其次，减税未必能取得预期效果。有分析认为，许多海外企业为劳动力密集型和资源密集型企业，对这类企业来说，他们并不适合美国目前的市场环境。减税对一些自动化工厂的吸引力更大些，但这类企业并不能为美国带来多少就业机会。除此之外，企业的回流更看重的是一些永久性政策，如果这一调整不能够长久保持，恐怕也将失去吸引力。

巴菲特或成大赢家

有趣的是，税改的最大赢家之一可能是股神巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司，因其绝大部分营收都产生于美国国内。

实际上，早在去年12月，《财富》杂志就曾指出，巴克莱的分析师表示特朗普如将企业税税率从35%大幅下调至15%，那么巴菲特将坐收290亿美元。“我们认为（特朗普的税改）将有利于伯克希尔-撒韦公司的股票，因为伯克希尔通常是基于账面价值（投资）。”JayGelb领导的巴克莱研究小组写道。

今年2月，巴克莱根据伯克希尔2016年年报再次计算称，15%的企业税率将使伯克希尔的账面价值增加13%（360亿美元）；此外，美国企业将海外盈利返回国内的税率调整不会对伯克希尔产生太大影响。巴菲特在今年2月的致股东信中也指出，伯克希尔目前持有约860亿美元现金，其中95%位于美国国内。

此外，值得注意的是，巴菲特在1986年美国税改下调企业税率时向其股东指出，企业税率的下降将对伯克希尔有利而不是其客户，因为伯克希尔麾下的企业拥有强大品牌，无需因税率的下降而降低产品价格。1986年10月22日，里根签署税改法案。这一法案根据为降低税率、减少税级、拓宽税基、简化税制的指导原则，对原有税制进行了广泛改革。

美国减税是在挑起税务战？

那么，特朗普的税改方案，又会不会对我们造成威胁呢？

美国的税改照顾到了方方面面的利益，企业家群体，穷人群体，富人群体都照顾到了。这就让整个税改法案推出毫无阻力。这种改革所预期的效果，将会是深远的。而且对我们造成的威胁也是巨大的。

首先，企业税大幅下调之后，在美国办企业其实已经非常合适了，掐指一算，很多企业会把办公地或工厂迁到美国，甚至很多跨国企业也会把企业办到美国。从世界发达国家来看，很少有国家的企业税率能降到15%，这在西方世界是很有竞争力的，跟我们比较之前曹德旺给算了一笔账，美国除了人工贵一点，其他什么都便宜，特别是土地厂房都不要钱。能源价格只是中国的一半。物流是中国的一半，金融成本只有3成。

如果你要出口的企业，当然还是在美国建个企业更合适，还可以减免清关成本。至于人工，现在本来就是大量自动化，而且机器化生产线已经是发展趋势了，所以人工的成本占比会越来越小，反而是土地、厂房、税收、物流、能源、金融、清关这些成本的占比会越来越高。不光中国，但凡想跟美国做生意的，都会主动去美国建厂的。美国摆明了就是通过减税在抢资源了。

其次，个税其实不是为了穷人准备的，而是为了中产，以及技术劳工，美国之所以屹立世界百年不倒，主要是因为是个移民国家，特朗普上台，主要对中东那边的移民有意见，但对于移民政策特别是精英移民，他心里还是很清楚的。把个税调降，把遗产税取消。大量中产和富人就会带着钱，蜂拥而至。

再结合企业税调降，这样就会出现大量精英推动产业发展，大量产业带动就业的繁荣景象。虽然短期看税收损失，但以量补价，经济繁荣了，政府其实赚的一点都不少。在中国历史上，最强盛繁荣的唐朝是出了名的税少，贞观年间全国范围要养的官员一共才几百人，这其中还有不少是通过永业田来养，找民间富商在出这笔钱。所以国家繁荣与否，跟收多少税没什么关系。

综合来看，美国的做法一言以蔽之，抢钱，抢人，抢产业。他已经挑起了一场资源争夺战，他已经率先复苏，他用货币政策的连续加息，封杀了所有对手的进一步宽松空间，他用缩表来威胁大家的金融安全，顺道把全世界的美元吸引回美国。不能印钱的时候，大家自然只能想到去用财政上的宽松来对冲货币上的收紧，比如今年一季度，我们罕见地出现了1551亿元财政赤字。

“一般来说，财政赤字出现在后半年，但今年一季度出现了财政赤字，这是近一二十年所没有的。财政的钱和央行的钱是不一样的，财政的钱是借的是要还的，而且还有时间约定还本付息，这就是典型的债务。而这些债务只能通过税收来偿还。所以这就相当于，捆住了你的货币之手后，然后逼你使用财政赤字，这时候他在大举减税，抢夺资源。而我们的减税空间却十分有限。毕竟债务摆在那了，我们的财政开支远比美国大的多。所以你坐在原地不敢动，就只能看着他对你身边的资源不断的抛媚眼，扔诱惑。很快你的资源就会被他一点一点的掏走。

对此，人民日报也刊文表示，从他国视角看，美国减税实际上就是在挑起税务战。作为反应，一些有实力的国家会加入这场竞争，或竞相减税，或以邻为壑，或设立避税天堂。目前，这一迹象在英、法等发达国家已露端倪。这样做不仅会使国际税收秩序陷入混乱，更会使业已形成的G20等国际经济政策协调框架下的《税基侵蚀和利润转移（BEPS）行动计划》等反国际税收恶性竞争成果缩水。此外，美国税改将使部分无力搞税收竞争的出口导向型国家直接受损。