无论是传统金融还是互联网金融，毫无疑问，风控都是关系生存死亡的生命。一直以来，传统的银行风控机制却对中小微企业充满偏见——银行的贷款审批员似乎都是势利眼，他们把所有的爱意奉献给了财务状况良好的大中型企业，那些渴求资金的中小微企业，却总是被say no！

其实，并不能怪这些银行势利，根本原因在于传统的银行风控系统对于中小微企业基本上是失灵的。中小微企业既没有完整真实的财务报表，也没有足够多可供抵押的资产，因此银行不愿意为了一笔总额不高的贷款，付出高昂的调查审核成本以及坏账风险。

劣势有时会转化成优势。供应链建模和大数据技术对金融风控的创新应用，带来中小微企业基于交易历史等供应链数据获得灵活高效融资的崭新的创新可能 !

比如阿里和银行合作推出的阿里小贷高级版，就是由阿里主导风控模型，银行输出资金，给中小商户贷款。

蚂蚁、京东以及刚入场的网易北斗，都是从大数据风控技术角度推出平台服务，为中小微企业融资服务，帮助中小银行降低风控成本，提高效率，降低不良率。

他们是如何借助大数据风控模型及技术，让传统银行刮目相看并产生信赖，从而让传统金融资本最终流向中小微企业的？

蚂蚁、京东和网易：平台交易数据做风控

说起互联网公司做大数据风控，不得不提阿里。阿里小贷利用自己的风控技术，对平台商家提供信贷服务。2013年底，阿里小贷服务的客户数64.2万家。当时的数据显示，阿里小贷的坏账率只有1%，甚至低于某些传统银行。银行对这块贷款产生了兴趣，而阿里小贷的资金不足，于是双方一拍即合。

2014年7月，阿里开始对银行输出风控能力，与中行、招行等7家银行宣布合作，启动基于网商信用的无抵押贷款计划——网商贷高级版，最高授信可达1000万元。其中银行的角色是提供资金，阿里提供交易数据和游戏规则，比如能给谁贷款，最高能贷多少，都是阿里说了算，而且坏账风险完全由银行承担。

风控是银行的生命线，银行对数据的精准度应该是要求最高的。银行为啥敢让阿里说了算？当然是因为银行比较信赖阿里数据的真实度、含金量，以及阿里对数据的分析处理能力。

京东与蚂蚁类似，再来说网易， 网易北斗包括七大系统，分别对应贷前贷中贷后的不同风险控制流程。通过对贷款流程的前中后合理流程划分，产生包括获客、反欺诈、授信、信贷管理、风险预警、催收等贯穿了信贷流程的大数据风控模型体系。

网易北斗和传统的银行信贷处理机制完全不同。前者靠的是技术分析，通过神经网络/机器学习/支持向量机等技术能力，去除数据杂音，真实反映用户信用。后者靠的是人力脑力，银行的信贷审核更多是依靠信贷员个人的经验和流程化管理风险能力。人力信批模式，不仅成本高，效率低，而且也存在道德风险，比如一些银行信贷员违规审批贷款等等。

网易北斗系统则通过向国内的商业银行和各种互联网平台输出大数据风控能力，实现这些平台的信用管理和授信管理能力，并根据每个平台用户的特点专业、特色化定制消费金融或者是产业链、供应链金融产品。目前，网易北斗已经和新昌农商行达成了合作，效果显示，网易北斗系统能够提升金融机构数据处理能力—处理效率提升90%，有效提高信贷资产质量—平均坏账损失降低35%，有效提升模型风控预测能力—提升模型预测性能60%。

不难发现，蚂蚁小贷和网易掌握了借贷人关键的实时的一手经营数据。前者的贷款人是阿里电商平台上的个人和企业商户，他们在阿里系电商平台上的交易数据，能够实时的被阿里获悉。而后者网易通过建立开放式公共平台获取数据。

无论蚂蚁金服还是网易，在大数据的分析技术上都有深厚积累，因此，在此基础上构建的风控系统，就会相当有效精准。

而这种能力，银行不具备，因此，阿里系输出风控能力、银行业输出资金的互补模式才会出现。但同时我们也看到，除了为自身平台或其他平台上的买家或卖家提供单点静态式的供应链金融服务外，市场还出现了延伸到卖家的上游和买家的下游的融资，以及供应链实时过程的风控管理。

未来供应链金融风控：供应链建模+数据技术+实时过程管控技术的应用

这样的供应链大数据技术，实时过程管控运用在风控中时，究竟又有何不同？

供应链贷前评估

供应链大数据贷前评估比普通大数据征信多了关于供应链、行业、项目的维度，报告中供应链分析、流水分析等是普通征信评估所没有的。

供应链贷中跟踪

供应链大数据技术还可以做到贷后企业关键风险信息的实时跟踪监控，以及从企业采存销经营数据层面，去实时动态分析监控企业经营状态，确保企业是否处于良性经营状态。也就是，从企业外部与风险有关的大数据分析，加上企业内核经营的供应链大数据分析。实时预警、智能分析，并做可视化展示，则为目前供应链大数据技术可达到的效果。

供应链贷后实时过程风控管理

目前的大数据技术的应用，已经不仅仅集中在“单点上”的风控；比如说，常见的供应链征信和动态跟踪，只能告诉你在某个时点上某家企业的基本情况，它无法保证你这笔贷款放出后，什么时候能够安全回款。这个应该是供应链金融业务中最大的痛点。它需要非常核心的一个风控管理——供应链全过程风控管理。可以贯穿整个供应链全过程管理的风控平台。历经9年的持续研发，1号链实现了这样的供应链金融过程大数据风控技术，并积累了近50项专利和知识产权技术。这项技术在国内其他平台上还暂未看到。

据1号链创始人高胜涛介绍，1号链供应链金融过程管理平台，可视化全流程闭环管理，贷后成本降低70%，金融风险降低80%，可跟踪每笔贷款的流向，任一过程可控。不同的风控建模组建，可随需调用，菜单式选择，系统固化风控节点，杜绝人性弱点。过程监控，供应链数据交叉验证，实时动态识别金融风险，利于及时拦截主动防御。

据了解，在供应链大数据风控技术领域，目前北京的金电联行，市场估值超过50亿。1号链，也在凭借供应链大数据风控技术，深耕此领域。

“华尔街＋硅谷”模式，且风控技术是主导

那么未来，最有效的供应链金融风控模型，到底是金融专业的银行主导，还是技术专业的科技公司主导？我觉得，单打独斗无前途，未来主流的风控模型，应该是“华尔街＋硅谷”模式，且风控技术是主导。

无论是蚂蚁金服和7家银行合作推出蚂蚁网贷高级版，还是网易北斗系统，都选择了和银行合作的开放模式。对于1号链供应链金融风控管理平台来说，合作上也是对外开放的，比如和外部金融及类金融机构的合作，除输出风控平台外，还输出一整套综合解决方案，帮助传统金融机构上网触网。

而传统金融机构也非常需要这样的服务。比如，交通银行董事长牛锡明在谈到交行互联网金融转型时，就说过，交行要“跨界合作，通过广泛借助各类合作伙伴的力量打造具有交通银行特色的开放性互联网金融生态圈；不断增强平台数据生产能力与产品研发能力，形成数据“生产——挖掘——运用——再生产”的闭环。”

过去银行的传统风控考虑的变量可能只有几十个，而未来的大数据智能风控，需要大数据思维下供应链金融风险建模，需要采用大数据时代的算法与技术，让更多维度不同层次的数据都可以用来挖掘和分析；需要利用IT先进技术，将碎片化的信息整合起来形成真正有用的大数据。也是将分散的局部信息整合成为可以完整描述客户信用状况的全局信息；需要将生成的数以万计的风险变量，分别输入不同的预测模型中，利用这些分析模型进行集成学习或者多角度学习，进而得到最终的客户信用评分，克服传统信用评估中单一模型考虑因素的局限性；需要时间积累及不断的建模实践，也就是模型回测与修正，来逐步逼近风控的所有方面和任何因素。

以1号链为例，他的供应链大数据风控平台，花了十年的技术和数据积淀，模型的回测与修正，才最终形成一个生态化的大数据风控体系。

因此，未来供应链金融的风控，肯定是技术主导模式。只有华尔街＋硅谷的风控合作模式，才能实现“数据即信用，信用即风控，风控即价值”的理念，才能缓解中国中小微企业融资难融资贵的问题。

继续阅读 | 机遇与洗牌交织：钢铁电商的供应链金融布局术

《2015~2016中国钢铁电商行业发展报告》显示，截至2015年底，我国大大小小的钢铁电商平台已超过300家，在全国大宗商品电子商务企业总数中占比48%左右。其中，近两年内新建与正在发力的钢铁电商平台数量占到了57%。

钢铁电商兴起的机会源于2012年钢贸危机。这场金融危机导致信用瓦解，全行业一片萧条，钢企、经销商、流通商不约而同地开始主动“触网”，建立起各自的钢铁电商平台。

但是，其中交易相对活跃的平台在50家左右，并且钢贸产业链各环节的企业都已经参与其中，例如天津物产的天物大宗、宝钢集团的欧冶云商、五矿电商的鑫益联，以及已在新三板挂牌的中钢网等。

以钢厂主导的电商平台为例， 2016年以来，太钢不锈在互动平台上透露，目前已建立了自己的电商平台；杭钢股份披露拟以92亿元价格注入钢铁和环保资产，并涉足互联网电商；南钢股份正开启“钢铁+环保+互联网电商平台”转型之路；新兴铸管与知名大宗商品电商平台——西本新干线共同出资进军钢铁电商。

2016年里，找钢网也实现盈利，找钢网高级副总裁郎永淳曾向媒体表示，平台2016年上半年实现整体盈利。新三板挂牌企业钢银电商在2016年实现扭亏为盈。根据公告，2016年前三季度营业收入达267亿元，净利润1282万元。天物大宗成立于2012年，到2016年时交易规模达到3169亿元，累计注册会员数20720，收入1.4亿，利润1亿。

2016年，多家钢铁电商迎来盈利。更有意思的是， 2016年是供给侧结构性改革的攻坚之年，也是开局之年。而去产能，钢铁行业上中下游都要面对，这对于新兴的钢铁电商又意味着什么？

  去产能，是机遇吗？

国内钢铁电商平台数量不少，但是多数“只烧钱不赚钱”，其背后原因还是在于钢铁行业产能过剩，钢铁厂的利润差。显然，连钢厂都没法赚钱，作为线上贸易端的钢铁电商想盈利也相当困难。但是，去产能的元年却成为了钢铁电商的盈利元年，去产能能够给钢铁电商带来什么？

谈及去产能，首先来看一下去产能的政策和措施。

2017年1月末，国务院总理李克强在《彭博商业周刊》发表题为《开放经济 造福世界》的署名文章。在提及供给侧结构性改革时，李克强指出，2016年中国分别压减了6500万吨和2.9亿吨以上的落后过剩钢铁和煤炭产能，为此将有70万名钢铁和煤炭从业者转岗。

这是中国政府首次公布去产能成绩单，其压减数量超过了早先制定的2016年去产能目标，也就是4500万吨钢铁和2.5亿吨煤炭的。李克强在文章中明确了中国的去产能路线图：计划在3至5年内，钢铁、煤炭产能分别压减1.4亿吨和8亿吨，使相关行业恢复更加健康的基本面。

也就是说，官方将钢铁去产能目标由原先既定的1-1.5亿吨修正至1.4亿吨；而煤炭行业，去产能总量则从一年前规划的10亿吨缩减为8亿吨。

西本新干线高级研究员邱跃成认为，此一钢铁去产能目标，或与2016年底掀起的整治地条钢行动有关。地条钢取材于废旧钢材，通常用中频炉和铸铁模具加工制成，材质低劣，而这部分产能的具体规模并未完全登记在册。

业内人士认为，在2017年钢铁行业去产能过程中，中频炉、“地条钢”将继续成为重点整治对象，“地条钢”涉及产能约为1-1.5亿吨，在今年6月30日之前全部出清后，将有效影响行业的整体供给格局，最为直接的是对螺纹钢的影响。

与此同时，实现1.4亿吨钢铁去产能目标，市场供需关系将得到进一步修复，钢铁行业上市公司的总体盈利水平也将继续改善。宝钢和武钢的合并，不仅打造了更加优质的钢铁集团，更在去产能方面设立了标杆。据悉，宝钢未来3年内压减产能920万吨，而武钢2017年退出炼钢产能442万吨、炼铁产能319万吨，此外还将追加八一钢铁压减粗钢产能300万吨。也就是说，未来3年内新的宝武集团去产能任务为1662万吨。

2017年1月份，各省两会陆续召开，钢铁、煤炭行业去产能计划亦随即出炉。在全国各地区已公布的去产能计划当中，河北省的钢铁去产能目标位居全国之首。2016年，河北共压减钢铁产能3300多万吨；而今年，河北迎来去产能的“收官之战”，将压减钢铁产能3186万吨。

那么去产能会给钢铁行业或者钢铁电商带来哪些影响呢？

期现货价格可以给出答案，2月上旬钢材现货小幅上涨、期货大幅冲高。到2月13日钢价仍然涨势依旧较足，前两个交易日继续收涨。钢铁现货交易平台——西本新干线综合库存监测数据显示，2月10日沪市螺纹钢库存总量为25.53万吨，较上期增加2.93万吨；线材12.4万吨，较上期增加0.6万吨。

  钢厂利润方面，有何变化？

从钢材价格方面分析，兴业证券2016年12月20日发布研报指出，当周宝钢公布对热轧、普冷和厚板2017年1月份的出厂价分别大幅上调360、350和350元/吨,达到2016年以来上调额的新高。考虑到成本端未来有可能回调:煤炭生产从276转向330,煤价可能回调;铁矿石港口库存仍处高位,且在高于80美元的价格下,国内铁矿石复产增多,矿价也可能震荡或者回调。最终体现为2017年上半年钢厂利润向好是大概率事件。

相关机构分析认为，当前尽管社会库存大幅攀升，但钢厂内的库存及其资金压力不算太大，所以钢厂的挺价意愿强烈。从2017年全年来看，各地钢铁“去产能”及中频炉整治会加快推进，钢厂生产积极性恢复，但供应释放还是会存在制约因素，这对钢价走势会形成利好，短期内国内钢价仍有上涨的动力。

春江水暖鸭先知，钢价的产销和价格变化，充当中间人的钢铁电商最为敏感。通过采集这些钢铁电商平台上的数据，是统揽整个行业最全面最直观的方法。

以天津物产旗下的天物大宗为例，在其2017年2月7日发布《天物大宗内参-2017大宗商品基本面有望进一步改善》中我们可以看到，2016年钢材行业触底反弹，下游需求稳中有升，推动价格大幅攀升，钢企收益明显改善（粗略测算2016年吨钢利润在100元左右，2015年大概是-60元），因此出现产能压减、产量增加的局面。冶金工业研究院对2017年粗钢产量预计为7.88亿吨、钢材出口0.875万吨，测算供需缺口仍处于收窄状态。

而对于线上贸易端的钢铁电商来说，去产能、钢价回升带来利好。从钢铁电商本身来看，钢铁电商能够优化资源配置，线上撮合交易更加高效，与传统钢贸商相比解决了钢铁流通产业链层次过多、流通费用高昂的问题，买卖双方均能获利。去产能之后，供需更加平衡，钢价回升，钢企利润恢复，而整个生态链向好对于钢铁电商也会是利好，2016年多家钢铁电商能够首次盈利很难说没有受益于去产能。

在钢铁电商的盈利方面，已经挂牌新三板的钢钢网的2016年半年度报告显示，报告期内实现营收1.04亿元，同比增长2038.81 %；归属于挂牌公司股东的净利润为280.18万元，较上年同期-410.87万元，由亏转盈；基本每股收益为0.05元，上年同期为-0.68元。

而上文提到的天物大宗也交出了不错的答卷，资料显示2014年该公司收入3000万利润1000万，2015年收入9000万利润6000万。2016年平台规模继续快速增长，冶金工业的报告显示天物大宗2016年上半年交易量全国第一。2016年全年交易额3169亿元，累计注册会员数20720，收入1.4亿，利润1亿。

而据亿邦动力网的报道，找钢网、钢银电商、钢为网，以及中钢在线等，在2016年均为盈利。进入2017年，去产能更加市场化法制化，钢铁行业激情重燃，钢铁电商能够做些什么呢？

  去产能，钢铁电商能做什么？

2016年，中国轰轰烈烈的供给侧结构性改革，去产能拉开序幕，与此同时，烧钱四年的钢铁电商也迎来盈利首年。2017年，供给侧改革力度不减，钢价被看涨，那么在整个产业链中，钢铁电商该做些什么呢？

首先看2016年钢铁电商在哪里盈利？

国海证券2016年9月7日发布研报认为，钢铁电商行业已经开始盈利,重点在供应链金融。钢铁电商已经进入盈利模式,供应链金融成为亮点。相比银行等传统金融机构,钢铁电商做供应链金融具有天然优势:大平台下的交易场景;针对中小企业客户;行业优势;仓储可控;有快速变现的渠道和能力。由于钢材需求量及交易量巨大,未来行业空间十分广阔。

钢铁电商的供应链金融主要是帮助中小企业解决融资难、融资贵的问题，架起企业与金融机构之间的桥梁，为金融机构筑建风控防火墙。

钢银电商副总裁徐赛珠在钢银电商举办的供应链金融产品发布会上介绍，在2016年1月-11月期间，钢银电商供应链金融服务取得了不俗的成绩，目前供应链资金规模达12亿元。目前，钢银电商的业务模式已经转型为以“融资+寄售”为主，同时解决用户货物和资金两大难题。

相比于钢银，在供应链金融行业更加锐意进取的是天物大宗。天物大宗在2016年获得中国电子商务创新推进联盟颁发的“电子商务与供应链融合创新奖”。据了解，天物大宗截止目前获得银行授信300亿，累计放款64亿。天物大宗的融资产品包括预付融、现货贷、货押通、赊销宝，解决了从预付类、存货类和应收账款类全流程的金融服务，融资服务全部在线上完成能够解决中小企业融资难、融资贵。通过电子商务的手段使得整个融资流程变得高效、顺畅、安全，实现了科学合理的融资过程，使银行、企业、和平台共同发展。

天物大宗还可以为企业提供动态质押服务，使得企业在质押期间获得流动资金的同时，不会影响到其正常生产、销售，产生了资金放大效应，使得企业沉淀在铁矿石、焦炭、钢材的库存资金变成现金流动起来，同时根据授信额度控制风险敞口，确保银行放贷资金的安全，使其管理和业务流程及资金链的加速运转都起到了极大的推动作用。

类似的还有，五矿阿里钢铁平台的金融产品“赊销宝”2016年获得金融机构20亿元授信，买家会员通过审核后即可享受最高100万额度的30天采购账期。

实际上，从供应链金融环节寻求盈利已成为钢铁电商继追求平台流量之后的新一轮趋势。供应链金融正在成为包括天物大宗在内的钢铁电商的主要盈利来源。一味地追求规模已经没有意义，在资本紧缩的情况下，各家的首要工作是先活下来。

而供应链金融在2017年成为钢铁电商新的风口，背后原因也并不复杂，目前钢铁电商的用户体量趋近饱和，再想做大规模已经很难。另外，经过前几年的持续亏损，钢铁电商盈利压力很大，已经不再有钱去烧规模。

中铁鲁班商务网总经理易刚说，“任何一个行业，客户需求都是最大的赢利点。钢铁电商未来的竞争，必然将走向需求的竞争、围绕终端用户提供服务的竞争。了解终端客户的个性化需求，为终端用户创造价值，才能实现钢铁电商的意义与价值。”

2016年，多加钢铁电商大力发展供应链金融，每一种工具都需要市场的检验，供应链金融在市场上产生什么样的价值呢？

  供应链金融带来什么？

去产能之下，钢铁电商提供的供应链金融成为助力钢铁产业贸易发展的有效工具。2017年，供应链金融或许迎来更大的发展。这样的判断并非没有依据，因为供应链金融解决的是最实际的问题。钢铁电商平台上的贸易商有切实的体会。

就拿重庆寅辰商贸有限公司（下称重庆寅辰）来说，这家公司成立于2008年10月，以钢材贸易为核心业务，销售产品主要为建筑用钢材，包括螺纹钢、盘元、螺盘、带肋钢等。2009年正式投入营运以来，与中铁三局、中铁八局、中国路桥成为固定合作伙伴，累计销售收入逾60亿元，年均销售产值7.5亿元，年均销售钢材约20万吨，仓储吞吐量超过40万吨。

以往，该公司都是以传统贸易的形式向银行贷款。作为民营企业，行业行情好时，融资环境相对宽松。但近年来，随着钢贸行业的整体下滑，银行收紧融资额度，尤其是对民营企业，大大钳制了公司的发展。

重庆寅辰最开始与天物大宗的合作局限于线下的‘一买一卖’，随着合作的逐渐深入，了解到天物大宗钢铁电商平台的金融服务，也把触角伸向了线上。经过企业信用评级，天物大宗给重庆寅辰提供了5000万的授信额度，以订货融资的方式，货物放到天物大宗在重庆的中钢库。虽然重庆寅辰的电商模式起步较晚，但也深切体会到了线上融资的安全和便捷，目前的使用规模为2000万。

重庆寅辰与天物大宗接触开始于2016年3月份，短短半年间带来了8000多万的贸易额。

类似的例子发生在山东。山东泰山钢材大市场是华东地区最大的钢材物流集散中心，销售辐射区域广阔，市场内集千余家大型钢材批发、零售、加工等企业。拥有二十年发展历程的泰安金龙商贸有限公司（下称泰安金龙）坐落于此。

做钢贸，资金是关键，尤其是从钢厂订货，资金需求量更是巨大。2008年，钢贸危机爆发，整个行业陷入了困局，泰安金龙也不可避免被卷入其中。由于当时自有资金达不到一定量，金龙公司选择携手天津物产集团。

2014年，泰安金龙试水钢铁电商，成为天物大宗全国范围内的第一批融资客户。泰安金龙与天物大宗的合作是偶然中的必然。一方面，从行业大背景来看，整体形势不利，钢贸商必须抱团取暖，天物大宗集采能够压低价格；另一方面，天津物产集团是世界500强，国企背景，在行业内口碑良好，考虑到付款的稳定和安全，泰安金龙毫不犹豫地选择了天物大宗。

泰安金龙在天物大宗拥有2000万的授信额度，几乎每个月都是满额使用。因为钢厂资源发货非常迅速，资金要跟得及时，一次性订货必须要付全款，资金压力比较大。该公司准备在今年提额至3000万。

不难看出，供应链金融最大的特点就是，在供应链中以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和融资贵的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

钢铁电商衍生出来的其他一系列衍生服务，例如贸易、仓储、物流和金融服务等，都是形成全产业链钢铁电商的重要环节。比如说，在线供应链金融服务专门为平台的中小钢贸企业会员提供线上融资服务，具体包括代采购融资服务、货押融资服务和保理融资服务，解决了中小钢贸企业的融资难。

中钢网董事长姚红超曾公开表示，一个理想状态的电商平台应该同时服务于上中下游企业，向上服务钢厂，向下服务终端，并且具有良好的金融服务能力和完善的物流配送体系。

或许，这才是钢铁电商在去产能之下的正确姿态。