来源：21世纪经济报道

房贷“速冻” 转向迷茫

2016年，住房按揭贷款一路狂飙，多位行长表示，这是当前十分安全的资产，但受限购限贷政策限制，2017年热门城市房贷将进入“速冻期”。

“我们也在思考，2017年信贷到底做什么？现在还没有看到特别好的方向。”沪上某银行支行行长对21世纪经济报道记者表示，“我们2016年房贷是绝对的大头，但12月份就先不放款了。总行的要求是控制总量不要有新增，这些会到2017年1月份放款出来，但新增量不会太大。”

近一个月以来，21世纪经济报道记者采访了10位银行分行、支行行长，他们来自一线至四线城市的国有大行、股份行，及个别城商行。

作为一家银行分行或支行的管理者们，执行总行下达的任务要求，同时根据地方实际情况进行平衡，他们掌握着区域经济最真实的状态。倾听他们的观察和感受，可以一窥2017年的银行信贷业务趋势，而困惑和迷茫，成为他们口中不约而同的关键词。

热门城市房贷“速冻”

21世纪经济报道记者据央行数据统计，以房贷为主的居民部门中长期贷款在新增信贷中占比45.31%，2016年7月份，这一比例一度达到102%。

广州一位支行行长介绍，该行房贷每天有固定的总量额度，额度内都可以放款，超过额度就要等第二天排队。同业人士分析，这或许也是总量控制，根据到期房贷量释放新增量，但也维持总量稳定。

武汉某支行行长介绍，该地房贷市场竞争激烈，个别此前未涉足房贷的银行在2016年也大力介入，给出折扣利率，比拼放款速度和效率。在限购限贷后，他接触到的贷款需求还很旺盛，认为效果仍有待观察。

不过在非热门城市，房贷或将继续平稳增长。

“目前我们的房贷政策没有太大变化，但是业务流程更严谨了。银监和央行部门最近对首付款的资金来源进行穿透式检查，比如装修贷批下来后被挪用做首付，银行都会加强管理，对贷款进行全流程穿透。”浙江某地支行行长介绍。“不管怎样，房贷都是当前的优质信贷资产，相比公司贷款安全系数很高，各行都会推进，能做多少做多少。”

广东地区某分行行长告诉21世纪经济报道记者，该地区在上一轮楼市热潮中涨幅微弱，但是受刚需和投资需求影响，销售有所上升。该地区目前仍有大量库存，房贷仍会持续推进。“现在没有一刀切，一城一策，整体是收紧的态势，但是松紧度也会不同。”

“实体经济还不算好，对于按揭的业务很重视，收益还可以，质量又更好。”其他非热门城市的行长也表达了类似观点。

房贷是多数银行眼中的“蜜糖”，但也有少数银行较少参与。

有两位房地产热门城市的分行行长对21世纪经济报道记者表示，房贷的利率较低，且竞争激烈，需要投入更多人力，已显不划算。

作为多数银行个人贷款业务的顶梁柱，房贷在整体收紧的情况下不免会出现大幅下滑。多位行长表示居民消费贷款将成为主要拓展方向，个人业务在当前银行业务中“稳定器”的作用愈发凸显。

上述武汉某支行行长介绍，当前企业杠杆已经很高，而居民家庭的杠杆率相对较低。居民消费的业务做了很多，包括购车、信用卡分期和个人无抵押信用贷款等。

上述广州某支行行长也表示，该行以及当地同业在2016年以来设计推出了多个消费贷款产品。“现在已是充分的市场竞争，从一家三四线城市的分行来说，存在的必要性就是立足于个人、零售业务。不过零售需要较长时间的积累，不能立竿见影。首先要解决吃饭问题，解决上级行的考核，目前增量还是在对公较多。”浙江某分行行长表示。

小微融资收紧，“做企业不如炒房”？

银监会统计显示，截至2016年三季度末，用行业金融机构用于小微企业贷款（包括小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额25.6万亿元，同比增长13.7%。同时小微贷款有“两个不低于”的要求。

经济增速放缓，导致信贷风险较多暴露，银行业加大对信贷安全性的考核。在此情况下，小微企业融资空间被挤压。多位银行行长对21世纪经济报道记者坦承，对小微企业难言支持。

“我们的感觉是，不良还没见底，但风险爆发的趋势已放缓。主要是很难把握小微、民营企业的真实经营状况，有很多无法防范的因素，即便有抵押担保的要求，也不太可控。”上述武汉某支行行长介绍。

实际上，小微贷款的不良率可能远高于公开数据。

上述广东某分行行长告诉21世纪经济报道记者，2016年该地区制造业没有明显起色，陶瓷等低端制造企业处于很艰难的状态，客户风险也相继暴露。合作多年的存量客户经营不理想，新客户开拓更是基本停滞。“要么索性停产，要么微利维持。银行对于私人企业、小微企业，基本没有支持到。”

“做实业不如投资房地产，地产的复苏对于制造业挤压更为明显。有一些企业老板在深圳广州，靠着积攒的利润买几套房子，2016年都能净赚有数百万，而经营企业一年辛辛苦苦，利润也就两三百万元。”该行长介绍。

在采访中，对于小微不良担忧的声音不绝于耳。不过，这样的“砒霜”，也仍有银行去尝试。

“我们行体量不大，业务更追求效益，对于贸易类、科技类等小微客户都在做，大型民营企业会加强合作，中小型企业会要求抵押。现在不良的压力不算太大，但也比较谨慎。”一位城商行分行行长表示。

他还对21世纪经济报道记者介绍，现在总行也加大了对贷款的考核。“对公的营销难度大了，企业需求没那么旺。”

一位股份行分行行长介绍，该行在小微业务领域进入较早，在供应链小微企业客群中耕耘很深，控制住不良的同时也有较好的效益回报。

西南一位城商行行长也表示，该行在小微领域也重点布局了制造业供应链，以及医院、医药领域的中小企业。“如果这些中小企业熬过2017年，会是比较好的机会。而对于其他银行来说，不良情况比账面要高，银行也还是有一定的动力做一些高收益项目去修复资产负债表。”

追逐低风险政府、国企项目

多位基层银行行长介绍，热门城市房贷“速冻”，非热门城市将继续支持房贷需求；此外，小微企业信贷整体收紧。

在此情况下，银行大量的信贷投放到底流向何处？

“国企”、“上市公司”、“政府项目”，在多位基层银行行长的访谈中，上述关键词反复出现，成为追求信贷安全下的出路。

“对公业务一板一眼地做，大型国企资源基本都瓜分差不多了。各家行都想做增量，但好的增量很难找到。”广州一支行行长介绍。

而在银行经营利差严重收窄的情况下，银行开始追逐过往不屑的“蝇头小利”。多位银行业人士对21世纪经济报道记者表示，2016年对银行或许是最困难的一年，利差下降很快，逼迫银行寻找新的利润增长点，投行、同业等都是可能发力的方向。

近一个月来，21世纪经济报道记者访谈了10位来自不同区域的基层银行行长，通过他们的观察和感悟，一窥当前银行在经营、考核上的困惑以及策略。

争抢国企、上市公司、政府项目

实体企业需求不振，中小微企业不良又较多爆发，银行信贷普遍变得谨慎。

浙江地区某分行行长介绍，此前该地区银行主要客户就在中小民营企业，但当前民营企业遭受较大冲击。该行及当地同业目前主要做一大一小。大即为政府项目、重点工程包括大型企业、上市企业；小即按揭等零售业务。

“银行面临着优质资产荒，优质，就是风险度低，主要是政府项目、大型企业。当前分行把风险控制放在第一位，信贷业务都做风险可控的项目。”前述浙江地区某支行行长表示。

该行长还介绍，该行当前对公业务主要集中在四类：一是政府项目，当前政府平台举债严控，PPP项目（公私合作项目）是好的选择，主要在园区基础设施建设上，能参与到PPP项目中的机构实力都比较强，项目收益较高，而且普遍有财政资金作为还款来源。二是国有企业、国资背景的子公司，也有延伸产业链上的小企业，安全系数都比较高。三是上市公司，资本市场活跃时上市公司的融资、并购需求很多，而且上市公司财务规范。四是行业龙头企业，即便是差的行业里面也有好企业。

这样的项目也是多家银行争相进入的领域。

沪上一位支行行长对21世纪经济报道记者表示，特别看好政府项目中现金流好的项目，如基础建设、PPP项目、产业基金等。“基建类项目上海本地不太多，我们都和中介机构合作去外地抢项目。”

政府项目并非完全没有风险，武汉一位支行行长对21世纪经济报道记者坦承，之所以看好政府项目，一方面是政府信用，有源源不断的税收作为还款保障；另一方面从从业人员的考核角度来看，即便政府项目违约也不会对业务人员问责，而且轨道交通、高速公路等政府项目动辄10年、20年的期限，对当事业务人员不会有负面影响。

竞相争抢下，国企、上市公司以及政府项目变得尤为珍稀。

“基建项目我们也很想做，但有时候又做不下来，同业争抢，一般都要在基准利率下浮不少，我们要看综合收益。”一位城商行分行行长表示。对此，上述浙江某分行行长认为，表面看是否开展业务与融资利率相关，实质上是看银行的资源整合能力，全牌照的银行开展业务时更多考虑综合收益，融资利率只是其中一个参考因素。

同业、投行业务成发力点

银行业利润增长仍在持续放缓。银监会统计显示，截至2016年三季度末，商业银行当年累计净利润13290亿元，同比增长2.83%。与过去动辄两位数的利润增速不可相提并论。此外，2016年三季度商业银行平均资产利润率为1.08%，同比下降0.13个百分点。

“我们的新方向，就是多途径拓展利润来源。”江苏某分行行长表示。以该行为例，2016年鼓励开展投行业务，“投行项目是中间业务收入的主要来源之一，做的越多越好，有项目了就包装推荐给省分行。”

该行长介绍，短融、中票等投行项目不仅自己做，也开放与外界机构联动合作。在大型项目上，该行联合政策性银行及同业进行银团贷款。此外，当地有几家城商行，作为实力较强的大型银行，较多开展同业业务，为此省分行还专门成立金融市场部。

当银行侧重上市公司以及大型企业客户时，客户综合服务需求更加突出。多位银行行长介绍，大型企业客户较少通过信贷途径融资，而是通过发债、定增等直接融资渠道，要求银行根据市场情况调配租赁、信托、券商等多渠道资源安排资金，因此投行业务成为主要业务之一。

上述浙江某支行行长介绍，过去客户经理考核与存款挂钩，而现在更重视如何通过中间业务等综合服务留住客户。”投行业务做好了后客户的托管账户肯定在我们这儿。“

“同业业务是我们支行今年的（2016年）主要利润来源。另一块是投行业务，依托总行、省分行的项目提供本地的支持。”广州某支行行长介绍，其他客户和业务基本维持现状。

“PE、VC等机构针对上市公司发起的并购很多，之前主要在海外，但现在资金出境处于高压状态，企业这方面的需求会转向国内。”沪上一支行行长表示。

此外，新型科技企业也被个别银行行长青睐，成为收紧小微企业融资下的一抹亮色。“我们和地方政府合作，只要取得高新技术企业认证的企业都可以入池，提供股权质押贷款。政府有风险备用金对违约提供补偿，目前还没有逾期。”上述广州某支行行长介绍。