来源：现货商之家

作为当前市场最炙手可热的私募一哥，王兵掌管的“固利资产趋势进取策略”以高达千倍的累计净值和40倍以上的平均年化收益，成为2016年最闪耀的明星。

能取得如此突出的业绩，得益于王兵“稳、狠、准”的抓住了去年两波的期货行情，而这场战绩背后，则蕴含了“期货之王”王兵的三点重要投资套路。

套路一：趋势交易：基本面为主 技术面为辅

当问到是否有投资秘诀的时候，王兵表示：“这只是一个自然而然的过程。

严格执行自己的交易体系，并只做确定性投资的时候，行情自然就把握住了。”

王兵制定的趋势交易的系统以趋势跟踪为主、技术分析与基本面分析相结合，客观主观相结合。

这体现在刚刚过去一年的期货交易上，王兵凭此抓住了主要的两波黑色行情，分别是2至4月的螺纹钢和8至11月的双焦行情。

螺纹钢之战

二月份之前，王兵就看到了这个市场已经到了底部，主要是基于以下考虑：

1、1月螺纹钢跌到1600点以下，并且95%的工厂亏损，这不可能是常态，这也预示着机会来了。

2、回顾螺纹钢的历史价格，在2000年的时候只有2000块钱，这连白菜价都算不上，整个行业不光是原材料还是成品，都是深度亏损，但这些工厂并没有减产，这主要得益于政府无条件的输血。

3、对于工厂来说，每吨亏损大概二三百。当时测算过，资金流转大约七、八次，所有的流动资金就耗光了。发展到这种些阶段，说明市场已经到底。

4、另外正好在这个时候，房地产市场限购放开，加上第一季度铁路和高速公路基建的大量投放，这些动作正好打开了市场对螺纹钢的需求。

但这次好像并没有做好相应的冬储，这就造成了一个供需错配的问题。在需求急需释放，供应极其不平衡的情况下，价格就会上涨。

在螺纹钢涨到2000的时候，政府开始逐渐出政策了，提高了保证金和交易手续费，之后证监会也发话要关注黑色市场的暴涨行为。

一系列的政策打压，说明螺纹钢的上涨也基本告以段落，所以在 4月20日以后，就把手中的单子都平掉了。 

“双焦”之战

另外一波是2016年8至11月的“双焦”行情，这波上涨对王兵来讲，是更加确定性的行情，并且具有一定的安全边际。主要基于以下判断：

1、首先从基本面来看，整个煤炭行业，对于黑色产业的去产能，可谓是做的最彻底的，这样就造成了9月份动力煤短缺。

2、盘面反应非常奇怪，竟是贴水现货200。煤矿每一年都在亏损，今年终于有点好日子，刚有好日子就把煤价压下去，这也是煤矿不愿意做的。

王兵说，所以在后续市场逐步短缺的市场下，我们认为后续焦煤和焦炭会有一个上涨的行情。

“这是一个很好的机会，再加市场给了200点的安全边际。买入时的逻辑就是把这200点的贴水修复，因为在结构市场修复的时候，我们的保证金就会盈利2倍了。”

所以王兵从8月底建仓“双焦”，就一直持有，直到“双十一”前后把大部分双焦平掉，因为那个时候，修复已停止，这一段行情相当于现货一直在推动着期货上涨。

套路二：安全第一  令可放过也不做错

只做把握性大的事

王兵认为2016年做的这两波行情，其实就是供需不平衡造成的供需错配机会，导致了扭曲的市场价格。

市场经济条件下，当货源短缺时，价格必然上涨。在95%工厂亏损的情况下，这个节点去建多，还是比较有安全边际的。

王兵就是在这种有安全边际保证的情况下，建仓做多，做把握性大的事。

建仓的安全性技巧

王兵在建仓螺纹钢时，并不是建在1600点，而是建在1800点之上。这是为什么呢？主要是因为螺纹钢在底部震荡，并不知道什么时候能震出来，在震荡的时候，主要用小仓试，当确定性机会出来，就会加重仓位。

套路三：止损是最有效的风控

王兵认为做好期货交易的关键除了好的交易系统，还需要健全的风控体系。

作为保证公司在市场上长期存活发展的基础，好的风控完全不能带有交易的思路和心态，而是一个严格的执行。

基于这一点王兵设置了“三独立策略”：独立策略、独立下单、独立风控，由不同的岗位责任人负责，任何人违反该策略都会受到惩罚。

这就大大的降低了各个部门的压力，有利于分析过程的客观性和稳定性。

交易过程中，王兵设置了止损点，这也是他在风险控制上的一个重要手段。

在上升趋势中，止损点是一个通道下方的支撑点，这可能是上升浪中的一个小浪之后回调的低点，也可能是调整浪的最低点。

如果买在调整浪结束之后的点，止损点就设在调整浪最低点。如果买在主升浪途中的一波之后的回调结束处，止损点就设在最高一波之前回调的低点。

这个止损点涉及到资金的管理以及仓位的调整。在资金管理上，王兵通常将总的风险比率设定为总资金的30％，交易中这30%分为10份，留下70%作为备用金。

每一次的止损，设置到保证金比率的20%-30%,这样亏损能控制到5%。而且实际上需要10%的试仓，试仓是最大的亏损是3%，第二次加仓的时候是行情比较确定的时候，可以重仓。

具体到仓位的控制上，王兵团队根据不同的周期操作来进行仓位的止损。

短周期可以做到重仓位，轻止损。长周期根据轻仓位，重止损来做。除此以外，在仓位的建立上，也充分体现了风险控制。

对2017年期货行情的展望

对于年后的期货市场行情，可谓众说纷纭。

王兵认为，基于国家的供给侧改革政策，年后的期货行情应该会集中在钢铁这一行业，而螺纹钢无疑最有投资机会的品种。

当然铁矿、“双焦”和螺纹钢会有一个共生共振的一个关系，王兵之所以比较看好

螺纹钢，还是基于趋势交易的投资观点和逻辑。

其实，对于明年的黑色交易，很多人并不看好。因为从宏观层面来说，中央经济会议高层明确表态，2017年6.5%的经济增长速度是可以放弃的。

这就意味着明年对基建的刺激会减弱，再加上房地产的二次调控，这将导致黑色市场的大幅下跌。

然而，王兵却认为伴随着政府的大力整治，开春以后二月份或者三月份，整体市场的螺纹钢可能会产生一个短缺的行情，类似于今年三四月份。

为什么这样说？在王兵看来，首先，年后的需求实际并没有减少太多，在这样的情况下钢市会有一个比较大的缺口，这个缺口可能会由高炉增产来填补，但高炉增产的量是相对有限的。因此，年后螺纹钢价格可能会涨得比较快。

其次，2016年的冬储做的并不好，一方面是因为2015年几乎没有冬储，另一方面是因为2016年的冬储是在螺纹还属于高位的时候做的，并不是特别理想。所以，从冬储来讲，贸易商也不是特别积极。

与此同时，“十三五”规划当中，铁路基建项目还是保持增长，这说明年后即使基建的力度减弱，但是现在已建的项目也完全能支持明年上半年的消费。

基于以上分析，王兵认为螺纹钢是一个比较有投资机会的品种。至于螺纹钢目前的高度，王兵表示还是按照之前的来做。

他表示他的逻辑不会有太多的变化，只是在年前没有太多的趋势性行情。所以真正的行情发动包括资金链或者基本面方面，都应该是在春节之后开始启动，