文/曾于瑾（上海保交所董事长）

一、金融科技是促进保险转型升级的重要动力

2016年3月，国际金融稳定理事会首次对“金融科技”进行定义，金融科技(FinTech)是指技术带来的金融创新。它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。有个问题值得我们思考，金融科技为什么在今天变得如此重要？一方面：新技术的运用日趋成熟并得到广泛认知，比如现在基于大数据、人工智能、区块链等最新IT技术的金融创新；另一方面：金融机构之所以存在是源于交易双方信息不对称，需要第三方提供平台建立信任，所以金融机构其本质上是数据公司，新技术的应用将改变传统金融的信息采集来源、风险定价模型、信用中介角色、投资决策过程等。金融科技全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域，必将大幅度提升传统金融的效率和解决固有的痛点难点问题，并创造出更符合当代金融需求的新业态。

保险科技（insur tech）作为金融科技的重要分支，近年来的发展也备受瞩目。在美国，有一家叫做Oscar的健康险公司，成立于2013年，最早在纽约州和新泽西州提供在线保险平台。该公司将“以客户为中心”发挥到了极致，客户可通过不多于5次的在线点击完成保险购买、理赔等；客户在选择购买保险时，网站可根据客户调整预定义参数，在每一步提供即时定价信息；客户在预约医生就诊时，网站将医生出诊信息、谷歌地图等功能完美结合，让客户快速完成就诊预约并获知详细的就诊地址。正是通过这些贴心的、极简的功能，Oscar为客户提供了堪称“尖叫”的体验，开业几个月的时间就获得了极大的成功。目前，会员数超过百万，公司估值接近30亿美元。

我国保险业是较早运用金融科技的行业。近日，毕马威发布了《2016全球金融科技100强榜单》，排名前五的企业中有四家都来自中国，中国8家上榜公司中半数做保险，包括众安保险、蚂蚁金服、陆金所等。可以说，今天的中国保险业在融合金融科技方面由原来的滞后跟跑，转变成并跑，甚至在个别领域开始领跑。体现出中国保险业在改革开放后取得的重大进步。

从发展趋势看，金融科技将为保险业的转型升级提供全新动力和可实现性。我个人认为保险科技体现在三个重要方向：

一是数据的融合和共享。数据是保险生产的原材料，没有足够多的数据，保险产品的定价只能采取试错的办法，这样将产生很高的成本。运用大数据，将大幅降低成本。以车险为例，BCG曾进行过推算，信息技术可将综合赔付率降低16-22个百分点，其中费用率可降低10-12个百分点，赔付率降低6-10个百分点。

二是新型保险消费场景的运用。利用金融科技，特别是互联网技术，可以建立新型保险交易场景和交易模式，重塑保险生态圈，实现保险交易现代化。比如飞机延误险、网络购物退货险等，都是针对市场消费场景设计保险交易模式，把消费过程中产生的保险需求和保险供给实现无缝对接；极大提高了保险交易的效率，满足了客户需求。

三是利用区块链、物联网等技术，解决困扰行业发展的道德逆选择问题。逆选择不仅提高了保险成本，而且破坏了保险公平分摊损失的机制，成为保险经营中常见的痛点、难点。区块链具有公开透明、不可篡改的特征，当区块链的节点达到足够数量时，这种大众广泛参与的信任创设机制，就可以形成信任、达成合约、确立交易、自动公示、共同监督，很大程度上解决了道德逆选择问题。目前区块链技术还未大规模应用，但随着应用的成熟，必将重构保险公司与客户之间的信任关系，消除信息不对称，降低保险成本。

二、实现保险交易现代化，需要更广泛的互联互通

保险交易是整个保险产业链和价值链的枢纽，也是保险业与其他行业链接的通道。因此，实现保险交易现代化，是加快建设现代保险服务业的关键环节。

首先，我们要弄清楚什么是保险交易。这应该从保险思想萌芽中寻找。大家公认共同海损的分摊原则是海上保险的萌芽，公元前2000年，在地中海一带，为使航海船舶免遭倾覆，最有效的解救方法就是抛弃船上货物，以减轻船舶的载重量，而为使被抛弃的货物能从其他收益方获得补偿，当时的航海商就提出一条共同遵循的分摊海上不测事故所致损失的原则：“一人为众，众人为一。”这一分摊原则，实质上是每个人用货物交易掉风险。从本源上说，保险交易的本质是风险交易。人们从保险公司购买保险，表面上是交易保险商品，实质上是交易风险。保险公司并未把风险归为己有，而是通过大数法则，把风险分散给所有购买保险的人身上，或者说，所有购买保险的人，在利用保险公司这个平台，交易风险，实现“有难同当”。从这个意义上讲，每家保险公司其实就是一个小的保险风险交易所。

其次，风险交易的基础是数据共享。保险消费者进行风险交易后，要达到分散风险的目的，有一个前提就是数据共享。只有实现数据共享之后，保险公司才能比较精准地对各类风险进行识别，科学合理地对风险进行定价。只有精准定价，才能实现产品供需平衡，否则就会由于定价过高，导致保险需求不足；定价过低，导致供给不足。此外，保险数据与上下游产业链的数据共享也十分关键，比如打通保险业和养老、医疗、健康等行业的数据通道，可以大大提高产品设计和定价的准确性。所以，要解决保险问题，特别是保险保障产品供给侧结构性问题，就是要实现保险数据的共享。

再次，保险交易需要更大范围的互联互通。保险数据的共享或交换，需要更广范围的数据互联互通，进而在更大范围内实现保险风险的分散。在传统模式下，一方面不同保险公司之间的数据难以共享，即便有强烈的共享意愿，但由于数据交换的成本较高，也只能“心有余而力不足”；另一方面，消费者与消费者之间既没有共享数据的通路，也没有内在驱动力，导致保险公司无法根据大数据定价或设计产品。保险姓保在实践中最大的挑战在于保险潜在需求巨大与产品开发成本过高之间的矛盾。普惠保险需求点众多，但真正开发出来的少之又少。金融科技的快速发展，移动互联网、大数据、人工智能等技术，让消费者、保险公司以及其他行业之间的数据共享成为一种轻松自然的事情，保险公司可以低成本、高效率获取海量真实数据，把各类风险科学分散，更好地实现保险的经济补偿、社会管理和资金融通等三大功能。这一现代化的互联互通平台，就是保交所所承载的核心功能。

三、上海保交所创新发展面临新时代的场景

众所周知，大名鼎鼎的劳合社，是由一个名叫 Edward Lloyd 的英国商人于1688年在泰晤士河畔塔街所开设的咖啡馆演变发展而来的。当时英国伦敦的商人经常聚集在咖啡馆里，边喝咖啡边交换有关航运和贸易的消息。由于劳埃德咖啡馆临近一些与航海有关的机构，如海关、海军部和港务局，因此这家咖啡馆就成为经营航运的船东、商人、经纪人、船长及银行高利贷者经常会晤交换信息的地方，保险商也常聚集于此，与投保人接洽保险业务。后来这些商人们联合起来，当某船出海时，投保人就在一张纸即承保条上注明投保的船舶或货物，以及投保金额，每个承保人都在承保条上注明自己承保的份额，并签上自己的名字，直至该承保条的金额被 100% 承保。由于当时通讯十分落后，准确可靠的消息对于商人们来说是无价之宝。店主劳埃德先生为了招揽更多的客人到其咖啡馆来，与 1696 年出版了一张小报《劳埃德新闻》，使其成了航运消息的传播中心。后来，咖啡馆的 79 名商人每人出资 100 英镑，于 1774 年租赁皇家交易所的房屋，在劳埃德咖啡馆原业务的基础上成立了劳合社。

通过还原劳合社产生的场景，我们可以发现，两个东西非常关键，一个是咖啡，一个消息，咖啡链接客户的中介，消息或者信息则是客户交易的载体。让我们把场景从第一次工业革命前的传统场景，切换到新技术革命的现代场景。目前，人们衣食住行和工作都被互联网化了，一切都可以上网，一切都可以网上解决，所有的信息都通过网络链接，可以跨行业、跨时空、跨阶层进行即时传递和共享。在这一场景下，我们进行保险创新，不用再开咖啡馆，也不用再办报纸了，但这个时代也有新的“咖啡”品种，那就是大数据、云计算、移动互联、人工智能、支付清算，以及近期比较热门的区块链技术。通过这些新咖啡、新工具，可以高效率、低成本地实现保险风险和数据交易，可以通过改变保险业态，让行业和百姓有更多获得感。上海保交所正是金融科技日新月异的场景下的新版劳合社，是劳合社、交易所、金融科技以及保险市场的集成创新，本身就是金融科技型交易所，担负着推动保险交易现代化的重任，所以值得大家期待。

依托保险业建立交易所，把信息技术与保险生产组织方式变革相结合的模式，在国际上也属于新生事物。在这个领域，上海保交所与世界发达国家几乎在同一起跑线，意义重大。但是，保险交易所模式没有现成的经验可以借鉴，只有在实践中探索，尤其是盈利模式的形成，更需要实践的积累。以车险信息平台为例，平台整合各省平台，用了大约一到两年的时间，但之前，各省市平台，用了大约七、八年时间。即便是传统的交易所，比如证券交易所、期货交易所，其研发的引领性模式，也都需要长时间的探索。保交所要形成稳定运行的模式，至少也要3-5年的时间。（完）

文章来源：《21世纪经济报道》2016年11月20日（本文仅代表作者观点）