2016年二季度阳光私募基金重仓股分析
截至8月31日，沪深交易所上市的2911家公司2016年二季报已全部披露完毕。格上理财统计分析了私募机构及旗下基金所持重仓股情况，统计分析结果如下
来源:格上理财
截至8月31日，沪深交易所上市的2911家公司2016年二季报已全部披露完毕。格上理财统计分析了私募机构及旗下基金所持重仓股情况，统计分析结果如下：2016年二季度阳光私募基金共持有1233只股票，私募机构及旗下产品共出现2133次，报告期私募持股总市值约为4708.68亿元，与同期基金业协会公布的证券类私募基金行业管理总规模（6月30日总规模为22911亿元）相比，仅占比20.5%。
私募二季度减持20亿股，持股市值缩水464亿元
据格上理财统计，与2016年一季度相比，无论是从持股数量还是持股总市值上，二季度内均出现不同程度的下滑，其中持股总市值季度内减少464亿元，重仓股数量季度内减少47只，私募单季度共减持20亿股。
格上理财认为，二季度私募持股数量和市值的缩水，主要有以下几方面原因：
从市场方面来看，在历经了年初的熔断行情后，上半年A股市场起起落落，特别是二季度受英国退欧、美国加息预期以及汇率波动等众多因素的影响，市场主基调仍是存量博弈，市场纠结趋势难改，在这种环境下，大多数私募在投资上相对保守。
政策方面，在政治局抑制资产泡沫的基调下，后续货币政策大幅宽松的概率不大，增量资金入市可能性较小，叠加金融去杠杆的大背景，市场流动性堪忧。面对复杂多变的市场环境，不少私募持观望态度，加仓意愿普遍不高。
不仅如此，进入二季度以来，私募机构经历了有史以来最大的清盘潮。格上理财数据显示，二季度共有1090只产品清盘，在已清盘的产品中，提前清盘产品占比9.20%，而从清盘产品的投资策略来看，77%的清盘产品为股票策略。由于上半年市场发生大幅调整，部分股票型私募产品净值击穿清盘线而提前清盘，导致不少私募对A股市场信心不足，持股总市值和持股数量受到不同程度的影响。
此外，海外资产配置备受私募青睐，“出海”热情高涨也使部分私募基金对A股的配置比例降低，二季度私募持股总市值和数量进一步减少。
房地产连续三季度受宠，公共事业持股市值缩水75.7%
格上理财数据显示，二季度私募持股的行业分布与一季度有所不同，有色金属新进，成为私募重仓第八大行业，而家用电器行业则被挤出前十名。不仅如此，私募二季度持股最为集中的行业为房地产和医药生物，房地产行业连续三个季度位列行业第一；而公共事业则由一季度中的第二位下降到第十位，成为私募持股市值缩水程度最大的行业，缩水比例高达75.7%。
值得注意的是，尽管二季度私募重仓股的持股总市值所有下降，但集中度却在增加。格上理财数据显示，私募持股集中度最高的前十大行业中有6个行业的持股总市值有所增加。其中，持股总市值增加最多的为房地产行业，增幅达21.29%，医药生物、机械设备、计算机、有色金属的持股市值的增幅也均在8%以上。
医改拉开帷幕，大佬扎堆医药板块
格上理财数据显示，二季度部分私募开始加仓生物医药板块。从私募持股总市值来看，医药生物一跃成为私募持股集中度第二的行业，持股总市值达457.99亿元，占持股总市值的比例近10%。据格上理财统计，二季度中共有173家私募机构及私募基金重仓持有医药板块股票，其中不乏一些知名私募机构，如博道投资、易鑫安资产等私募机构均持有3只以上医药重仓股。
据格上理财调研了解，不少私募机构认为，医药行业供给侧改革已经拉开序幕，未来两到三年内医药行业都是强者恒强格局，落后企业将被淘汰出局，部分龙头上市公司再度进入买入区间。如星石投资认为，医药生物行业业绩稳定且估值合理，目前有很多大消费类行业如医药生物等已经提前出现供需拐点。
结构化行情下，私募交叉持股数量锐减
据格上理财了解，由于目前市场仍然处于系统弱均衡、结构强分化的阶段，不同私募机构对未来市场流动性是否充裕、美联储加息预期、市场估值水平以及蓝筹股行情能否延续有着不同的判断，因此，二季度以来，私募机构在个股的选择上分歧较大。格上理财数据显示，截止二季度末，仅有4只个股同时受到2家以上私募机构的青睐，私募交叉持股数量大幅锐减，与一季度（7只）相比，仅为其一半左右。
星石投资重仓股总量居首，淡水泉持股市值最高
从私募机构及旗下产品新进重仓股及持股数量的情况来看，格上理财数据显示，二季度中，百亿级私募所持个股共计51只，其中29只为新进个股。其中，星石投资二季度所持重仓股数量及新进个股数量最多，分别为14只和6只。和聚投资、展博投资和朱雀投资紧随其后，二季度新进个股均为5只。
而从持股市值上来看，格上理财数据显示，淡水泉投资在二季度中虽有所减持，但仍在百亿级私募中持股市值最高。在已披露的上市公司中，淡水泉投资作为前十大流通股股东的持股总市值高达48.86亿元。此外，千合资本、重阳投资、朱雀投资等机构的持股总市值也均在15亿元以上。
附录：
表：2016年二季度私募机构重仓股情况（部分）
私募公司 | 重仓股名称 |
泽泉投资 | 金健米业、福建水泥、酒钢宏兴、钱江生化、摩恩电气、宝莫股份、贵绳股份、山西三维、西安饮食、科林环保、赛象科技、*ST星湖、*ST珠江、敦煌种业、凤竹纺织、海南橡胶、好当家、佳隆股份、鲁抗医药、沙河股份、山推股份、深纺织A、双环科技、太化股份、新疆众和、新朋股份、亚盛集团 |
易鑫安资产 | 鹭燕医药、海顺新材、高科石化、东音股份、金冠电气、安记食品、德宏股份、富祥股份、嘉澳环保、凯龙股份、朗迪集团、千禾味业、山鼎设计、司太立、思维列控、苏州设计、天鹅股份 |
星石投资 | 酒鬼酒、壹桥海参、鞍重股份、华海药业、安妮股份、润和软件、梦网荣信、海澜之家、东华能源、水井坊、智度股份、洲际油田、隆平高科、冠福股份 |
新价值投资 | 潮宏基、金明精机、天舟文化、科斯伍德、天广中茂、天兴仪表、大东海A、哈空调 |
鼎萨投资 | 华意压缩、隆鑫通用、中国巨石、光一科技、启迪桑德、山东威达、天健集团 |
淡水泉投资 | 红太阳、万华化学、烽火通信、海大集团、招商轮船、天士力 |
朱雀投资 | 超华科技、科陆电子、三一重工、天华超净、紫金矿业 |
千合资本 | 歌华有线、三聚环保、天邦股份、燕京啤酒、一汽夏利 |
展博投资 | 广晟有色、蓝海华腾、漫步者、苏州固锝、赢合科技 |
和聚投资 | 东方园林、合力泰、乾照光电、瑞普生物、银泰资源 |
海中湾投资 | 佳士科技、摩恩电气、隆基机械、中海科技、方直科技 |
重阳投资 | 万华化学、上海家化、云南白药、长江电力 |
博道投资 | 海王生物、南京医药、新南洋、益丰药房 |
红杉资本 | 光环新网、快乐购、万达院线 |
赤子之心 | 东阿阿胶、山西汾酒、纽威股份 |
瀚信资产 | 兰州黄河、浔兴股份 |
盛世景资产 | 海默科技、三联虹普 |
高毅资产 | 山西汾酒、东易日盛 |
弘尚资产 | 华英农业、东北制药 |
宝银创赢投资 | 新华百货、欧亚集团 |
大岩资本 | 宝塔实业 |
玖歌投资 | 华灿光电 |
源乐晟资产 | 金科股份 |
富恩德资产 | 洽洽食品 |
数据来源：格上理财研究中心
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