来源：贸易金融（微信ID:trade_finance）

近日，招商银行披露2016年半年报。上半年净利增长6.84%，非息收入占比超四成，贷款余额3.03万亿元。

从总体经营情况分析，今年上半年，面对错综复杂的外部形势，招行保持战略定力，加快战略转型，总体发展态势良好，主要表现在以下几方面。

一是盈利稳步增长。2016上半年本集团实现归属于本行股东净利润352.31亿元，同比增长6.84%；实现净利息收入674.77亿元，同比增长1.39%；实现非利息净收入454.42亿元，同比增长20.90%。

二是资产负债规模小幅扩张。截至2016年6月末，本集团资产总额为55,372.98亿元，较上年末增长1.14%；贷款和垫款总额为30,265.32亿元，较上年末增长7.16%；客户存款总额为36,926.48亿元，较上年末增长3.39%。

三是不良贷款上升，拨备覆盖保持稳健水平。截至2016年6月末，本集团不良贷款余额为552.56亿元，较上年末增长16.55%；不良贷款率为1.83%，较上年末上升0.15个百分点；不良贷款拨备覆盖率为189.11%，较上年末增加10.16个百分点。

半年报中，关于不良资产的生成和处置部分显示，截至2016年6月30日，该行不良贷款率为1.92%，比上年末上升0.12个百分点，风险水平整体可控。

2016年上半年，招行不良生成趋缓。从变化趋势看，一季度不良生成率环比、同比均下降，二季度不良生成额、生成率均同比下降；从行业看，制造业、批发和零售业不良生成增速放缓；从地区看，不良生成高发区域长三角、环渤海、中部地区不良生成增速均有所降低；从客群看，中型、小型及小微企业不良生成速度趋于稳定和减缓。不良贷款中国有企业贷款比重约为十分之一。未来不良生成率持续改善仍存在一定不确定性，主要是大型企业不良新生成仍存较大不确定性。

2016年，不良资产证券化试点重启，为银行不良资产市场化处置提供了新渠道，丰富了金融市场投资品种，有助于促进经济转型升级和防范系统性风险。凭借高效、成熟的资产证券化运作机制，招行积极推进不良资产证券化实践，报告期内完成分别以信用卡不良贷款和零售小微不良贷款为基础资产的“和萃一期”和“和萃二期”的发行，合计处置不良资产本金规模约26亿元，发行证券面值约7亿元，该行根据监管规定自持各档证券的5%，其余证券全部由市场投资者认购。

招行不良资产证券化构建了市场化的发行和定价机制，实现资产真实出售和破产隔离，优化资产负债结构，提高资产流动性，从资产持有转向资产服务，改善收入结构，提升资本充足率。

为了及时地消化不良，化解风险，招行上半年除采取资产证券化方式处置不良资产外，还依据财政部颁布的《金融企业呆账核销管理办法(2015年修订版)》等相关规定加大了不良资产核销力度，对符合不良资产转让处置方式且市场价格较为合理的，招行也采取了批量转让的方式进行快速处置。

此外，今年债转股试点重启，其对降低企业经营杠杆、激活企业发展潜力、促进经济稳健发展具有积极意义。招行关注债转股相关政策动向，从为客户提供综合化金融服务、降低客户杠杆水平以控制金融风险的角度，稳妥推进债转股有关业务，合理筛选目标客户，认真做好可行性分析和可操作的服务方案。