首先从业务模式上我跟大家进行分析下市场现状，目前来看可以分为三类：

第一类：结合消费场景的消费金融。（捷信、佰仟、买单侠、前海新高、达飞）通过与线下的3C卖场进行合作，为消费者提供电子产品的分期付款业务，但是这种模式对于消费金融公司来说运营成本较高，对于自动化审批要求高。而且需要大量的地推人员进行覆盖，在加上目前的竞争加剧，商家的话语权越来越大，各个公司开始拼返佣，同时由于我国的征信体系不是很健全等特点，对于顾客信息核实较为困难，消费金融公司的运营成本高，风险难以控制等特点，各家公司目前都通过自有的数据积累建立风控模型、拼概率、高息覆盖高风险等方式进行经营。

第二类：直接发放个人贷款的消费金融。（北银、中银、兴业、以及各创业公司等）相比结合消费场景的消费金融，这种直接发放现金贷款的消费金融风险把控更是难上加难，一方面竞争比较激烈，有外资银行（渣打银行的现贷派、花旗银行的幸福时代）的个人消费贷款，也有平安普惠金融这样的行业巨头、以及各个小额贷款、P2P公司，而且基本也是采用大量人力进行推广，公司运营成本较高，在加上国内的机构在实收资本的基础上放大杠杆来吸引投资人，这样造成消费金融公司的融资成本较高，通过放大资金杠杆进行放贷，同时也放大了经营风险。（高息肯定是高风险客户）而且顾客的贷款意图难以掌控，从而造成坏账率过高。

第三类：校园市场分期。（分期乐、趣分期）校园市场分期基本可以定位为校园电商平台，因为给学生放贷存在法律风险和道德风险学生并无收入来源，存在还款能力的问题，而且学生放贷学生一旦出现坏账，基本都要父母进行代偿，如果一旦出现集体事件，国家肯定会立马禁止，这样增加了金融公司的经营风险，目前很多公司基本定位为电商平台的消费赊账服务，这样避免法律风险，通过低利率和商品差价来维持企业发展，通过获取用户数据通过资本市场进行融资。

通过对于以上几类模式的分析，国内的消费金融要想盈利都较为困难，对于可以获得低成本资金，能够有好的消费场景或者好的获客渠道的消费金融公司来说可能才有好的盈利模式，那么消费金融公司怎样才能在征信体系不完善，资本成本过高，运营成本高的三高下实现盈利呢？个人认为有以下几点值得参考：

1、结合消费场景进行放贷款（与机构合作，通过对于顾客的购买流程监控和明确的贷款意图来进行确认消费贷款人的贷款用途，从而避免贷款意图不明确而降低风险）

2、通过规模效应、自动化审批降低运营成本（消费金融本身是一个小额高频的金融产品，只有通过产生规模效应、自动化审批等方式进行降低运营成本）

3、便宜的资金成本（通过资产证券化或者获得银行授信以及发理财产品等方式获得便宜的资金成本）

4、多样化的资产构成（一是选择垂直领域较高的信用群体进行放贷，通过电子数据挖掘，挖掘用户需求。二是选择稳定收入来源的细分人群进行放贷。）