来源：中国证券网讯（记者 张玉）

2016年，国内实体经济有效需求不足，资金堆积在金融市场导致同业资产配置需求旺盛，金融机构普遍面临较大的经营压力。下半年如何寻找好资产？

南京银行金融同业部总经理龙艺对记者表示，下半年要积极把握“一带一路”、“中国制造”等重点战略的投资机遇；拓宽交易对手范围，从传统的银银、银信、银证合作，逐步拓展到银基、银保，甚至是互联网平台、私募基金等非传统金融企业的合作；进一步深化互联网平台化经营战略。

南京银行金融同业部自2013年成立以来，同业资产规模从2013年底的1434亿稳步增长至2015年底的2867亿，在全行总资产规模占比持续维持在30%以上。

2015年年报显示，南京银行资产规模达8050.2亿，增速达40.6%，增速位居16家上市银行首位；同时在上市银行利润增速普遍回落至10%以下之时，南京银行净利润增速依然连续4个季度保持在20%以上，以24.82%的增速再次领跑。

记者：伴随同业竞争加大及高收益资产较少的局面，下半年如何寻找好资产？

龙艺：2016年，金融机构对资产渴求程度加剧，同业市场资产争夺也愈发激烈，资产收益率一再下行。我们主张通过研究发现价值、通过交流探索方向、通过创新寻找利润。下一阶段我们主要从四个方向配置资产，一是紧跟国家战略步伐，积极参与国家重点项目，顺势而为，把握“一带一路”、“中国制造2025”等重点战略带来的投资机遇；二是积极参与资本市场，顺应金融脱媒的趋势，加强产品创新，分享改革红利；三是拓宽交易对手范围、丰富交易品种，从传统的银银、银信、银证合作，逐步拓展到银基、银保，甚至是互联网平台、私募基金等非传统金融企业的合作；四是进一步深化互联网平台化经营战略，依托我行的“鑫e家”平台，继续推进平台联盟建设，迎接“互联网+金融”的浪潮。

记者：2016年，国内实体经济有效需求不足，资金堆积在金融市场导致同业资产配置需求旺盛，金融机构普遍面临较大的经营压力。如何优化资产负债结构和期限?

龙艺：面对严峻的经营形势，我们加强与同业的交流，深入研究市场，预判利率走势，并具体落实到资产负债结构和期限的摆布上。

资产方面，短期内供需不匹配现象持续，并将导致资产收益率持续下行。上半年我们保持高效的优质高收益资产的建仓节奏，并适度降低了整体资产的久期，以防范利率风险；同时，我们通过资产流转优化资产结构，比如将部分流动性较差的存量资产通过资产证券化的方式盘活，为资产结构调整预留出空间。

负债方面，年初我们预判受美国加息预期升温、金融去杠杆等国内外多种因素的综合影响，今年国内流动性总体将呈现阶段性波动加剧的特征，而由于经济疲软导致长期资金利率有下行需求，利率曲线将进一步平坦化。在此基础上，我们一是根据市场变化灵活调节整体负债中长期负债的比例，在阶段性利率低点时，抓住时机配置长期负债；二是适度调节长期资产和长期负债的匹配度，保持合理的错配度，以防范流动性风险。

记者：经济下行趋势下，各家银行普遍面临利差收窄压力，但从贵行去年报表看，净息差和净利差在这样的背景下逆势增加，能否从同业业务角度来分析？

龙艺：金融同业部是一个年轻的部门，我们的发展首先得益于全行资产负债规模的快速发展。南京银行的发展理念是，以成为“中小银行中一流的综合金融服务商”为愿景，以服务模式创新和经营模式创新为两翼，在强总行的支撑下，实现综合金融服务能力、客户服务重心下移、互联网金融发展的突破。全行各条线业务的均衡发展为我们提供了有力支撑，一方面存款的稳定增长和资本的有效补充，为业务发展留足子弹，为我们提供了稳定的资金来源；另一方面全行资产的快速增长也为我们提供了丰富的项目储备资源。

2013年以来，我们一直沿着“把握优质资产、精细负债管理、加快资产流转”这一思路开展业务。

一是资产方面“下好先手、预先储备”。积极寻找市场上的高收益优质资产，通过产品创新，探寻业务蓝海，获得先发优势；同时通过对政策的解读和市场的预判，迅速做出应对预案，从而把握市场机会。2014年年初，SLF向10省推广，我们分析货币市场利率将从高位下行，随即快速建仓，同时降低了同业负债久期，通过波段操作，获得了较好的超额收益。另外，2014年年底财政部43号文出台后，我们判断同业市场优质资产供给将减少，加快了对相关资产的储备，为我们近几年的快速增长打下了坚实基础。

二是负债方面做到“精细布局、降低成本”。根据资产结构精细化安排负债，通过对市场的分析，创新负债方式，不断优化负债结构，从而降低整体负债成本。2016年，面对错综复杂的国内外经济金融形势，我们努力在对同业资产负债的产品和期限结构深入分析的基础上，加强对政策的研读，并结合市场行情，加强对利率走势的预判，灵活管理负债结构；仔细比较期限各异、品种不同的负债成本，权衡后选用综合成本最低的负债方式，并通过创新负债方式拓宽负债渠道，比如适时发行浮息存单，适时结合衍生品，采用多元化手段降低成本。

三是通过资产流转“腾挪空间、盘活存量”。改善资产负债结构，迈向轻资本化发展方向，从而提升盈利空间，是我们这几年坚持的方向。商业银行快速发展后，普遍受到资本规模不足的掣肘，我们行也不例外。除了通过发行优先股等方式补充资本外，我们利用多种手段节约资本、加快流转。一方面，在资产的配置上倾向于储备资本占用低、利率相对有优势的资产，以节约资本；另一方面，积极盘活存量资产，加快流转，比如通过ABS的方式实现非标转标、通过银登中心流转信贷资产等，目前我行是银登中心交易量较大的银行之一。

记者：目前市场风险频发的背景下，您认为同业业务主要风险点在哪里？如何管理这部分风险？

龙艺：近年来，随着利率市场化和金融脱媒的不断深入，金融改革步伐加快，金融创新需求增加，企业客户的融资需求也呈现出多样化态势，各种创新交叉性金融产品层出不穷，金融产品向多元化、复杂化、差异化方向发展。在这种背景下，金融体系面临的风险呈现出混杂化、隐秘化等新特征，部分风险被隐匿在复杂的交易结构中，对金融机构的风险控制能力提出了更高的要求。

我行构建了全面的风险管理体系框架，通过完善的风险防范机制有效控制经营风险。一方面，我们设立了产品创新委员会，在新产品创设阶段即进行把关，综合评估创新产品的风险和收益，避免“依猫画虎”、照搬他行产品，从而保证新产品“接地气”，符合我行的实际情况，从源头控制风险；另一方面，我们设有金融市场专职审批团队、风险部派驻团队以及投资决策委员会，层层把控，严控项目风险。

同业业务由于线下交易较多、金额相对较大，更容易滋生风险。在业务开展过程中，我们发现操作风险和法律风险管理是目前市场环境下的重点和难点。针对操作风险，我们通过优化培训体系，加强对各业务岗位人员业务、风险、授信及系统等方面综合化培训，提高人员风险意识，同时明确业务操作规程，细化操作流程，使操作风险最小化。针对法律风险，我加强对法律文本、主体关系的审核，同时避免法审人员和业务人员信息不对称，积极加强与法审部门的沟通，保障我行各项权利的落实。

记者：近年来商业银行同业业务规范化运作成为发展方向，金融创新层出不穷，南京银行同业业务保持着良好的发展态势，能否跟我们分享一下贵行在同业业务管理和运作方面的经验？

龙艺：一直以来，我们以“打造一流同业银行”为愿景，就是要顺应利率市场化和金融脱媒的大趋势，以同业产品助力全行传统业务转型，提升综合金融服务能力和盈利水平，充分运用金融同业市场优化资产负债结构，促进全行向轻资本、高效益方向迈进。

2014年可以说是同业市场的分水岭，标志着同业市场从野蛮生长走向规范化、技术化、标准化。127号文和140号文下发之后，同业业务进入规范化发展阶段，我们顺应政策趋势，按照文件要求积极调整改革，于2014年10月成功实现同业条线专营制管理，建立了健全的同业业务风险管理体系，实现了全行同业业务统一的同业管理、统一授权管理授权、统一授信管理、统一名单制管理。我们对自己定位为“四个中心”，即产品中心、营销中心、管理中心、利润中心，同业部负责全行同业产品的研发推广，通过产品创新，保持创新活力，提高市场竞争力；负责全行同业客户的营销拓展和客户关系管理，整合各类资源，形成合力，有效指导条线开展营销；负责全行同业和票据业务的经营管理，科学制定考核指标，切实把控业务风险，推动全行同业业务经营目标的实现。

今年以来，经济呈现一定的下行压力，与此相对应，同业市场供需不匹配，机构普遍面临“资产荒”。面对日益严峻的市场环境和竞争压力，我们提出了“准、快、稳”的经营要求。准，即判断准，朝着正确的方向努力会事半功倍，我们注重对同业市场的分析研判，及时解读宏观与监管政策，每周召开投资策略会，预判资产和负债的走势，以此为基础，分析得出资产负债的操作策略，保证投资方向的准确性。快，即创新快，我们紧密联系市场，以优秀的同业机构为标杆，把握市场热点，以最快的速度推出创新产品，从而获得市场先发优势，及时将创新转化为利润。稳，即经营稳，就是要做好风险控制，通过完善的全面风险控制体系防范风险，保证同业业务风险审查的安全性和效率性，并加强投资后续管理，确保投资资金安全。

记者：贵行牵头成立的“紫金山·金融家俱乐部”，在中小银行中颇具影响力，能否介绍一下目前发展的现状？

龙艺：“紫金山•金融家俱乐部”是我们耕耘了13年的中小银行大家庭。俱乐部以“抱团取暖、共同提升”为使命，以“自愿、平等、开放”为原则，以“协同创新、优势互补、互利合作、共赢发展”为宗旨，不断增进各成员行全方位的合作，打造中小银行互动交流的高效平台，实现抱团取暖、行业互助，共同探索中小银行转型发展成功道路的同业合作联盟。

目前俱乐部设有金融市场、消费金融、贸易金融、小微金融等七大专业委员会。七大专委会主要负责指导、协调各银行之间的业务合作与交流，推动开展双边或多边合作。应该说，我们收获颇多，通过“鑫合讲坛”分析宏观形势，实现成员行之间信息理念互通，共同把脉中小银行生存环境和转型发展方向；通过资源整合、优势互补，实现成员行共同提升盈利水平；通过流动性互助机制共同应对流动性风险，成员行之间融资业务合作加深；通过金融市场创新产品快速培训推广，共同提升创新能力，推动成员行业务创新发展；通过专家授课共同提升业务技能和风险管理水平，并开展了多层次的交流培训。成员行之间的合作也是硕果累累，俱乐部成立以来，成员行在同业存款、票据、非标资产等同业业务合作规模超2000亿元，资产管理业务累计合作金额达2000亿以上，并成功发行多只债务融资工具以及总额超600亿的金融债。

在严峻的经济形势下，银行业普遍面临较大的经营压力，通过平台化的方式，把大家集聚在一起，利用俱乐部平台促进成员行之间合作，多边的业务合作及交流也加深了俱乐部成员行之间的互信，为各自的发展提供了助力。