2016年二季度阳光私募基金评级报告:33只基金获评五星级,17家机构连续三次入围

2016-07-27 11:25 394

2016年二季度阳光私募基金评级报告:33只基金获评五星级,17家机构连续三次入围

来源:格上理财


  2016年二季度阳光私募基金评级报告:33只基金获评五星级,17家机构连续三次入围

  私募基金追求绝对收益,业绩差异悬殊。如何在鱼龙混杂的私募行业内选择业绩优秀、风控卓越的私募基金,是每个投资者关注的焦点。结合多年私募研究经验,格上理财悉心开发出一套全面的评级系统,力求独立、客观、专业的给出私募基金评级,以期让投资者、资顾问及其他相关机构更好的评估和比较私募基金的表现。

  评级对象:格上理财选择证券类私募基金(非单账户)作为评级对象,按周或月更新净值,且至评价时点至少具备三年以上历史业绩。结构化产品以整体净值为准。

  评级指标:格上评级着眼于投资者的投资体验,综合考虑私募金的中长期收益、最大回撤、净值波动和风险调整后收益等指标,在关注盈利能力的同时,增加了对下行风险的考虑。

  星级规则:根据格上评级指标加权计算综合得分,并进一步分析其分布规律评定星级,一般而言,评级分布服从正态分布,五星级基金占比约为5%。

  更新频率:格上私募基金评级以私募基金近三年期业绩作为评级基础(本次评级考察的时间区间:2013/06/30-2016/07/01),评级结果每季度更新一次。

  评级结果:33只阳光私募基金获评五星级基金

  据格上理财评级系统的打分结果显示,2016年2季度,共有 703只阳光私募基金纳入三年期评级。其中,五星级私募基金33只,四星级私募基金142只,三星级私募基金333 只,二星级私募基金 153只,一星级私募基金 42 只。

  格上理财发现,被纳入评级的703只阳光私募基金在三年时间内的平均收益为68.22%,平均最大回撤为-36.48%,同期沪深300指数上涨43.33%,期间最大回撤-46.70%。其中,五星级私募基金三年期平均收益160.80%,期间平均最大回撤为-14.99%。

  阳光私募基金三年期五星评级结果

  产品简称 成立时间 私募机构 期间

  收益↓ 期间

  最大回撤 期间

  索提诺

  稳健增长(外贸) 2007/12/26 尊嘉资产 505.95% -19.63% 2.9464

  景富趋势成长1期 2010/12/01 景富投资 271.48% -13.21% 1.4670

  盈冲1号 2011/11/22 尊嘉资产 261.02% -23.08% 1.4088

  鑫安3期 2012/06/21 易鑫安资产 224.59% -14.55% 1.5525

  鑫安1期 2011/10/26 易鑫安资产 186.95% -15.58% 1.3379

  鑫安2期 2012/05/15 易鑫安资产 186.95% -15.22% 1.3549

  诚盛1期 2012/08/24 诚盛投资 186.26% -11.12% 1.6775

  富恩德1期 2010/11/15 富恩德资产 183.27% -28.31% 0.8424

  名禹稳健增长 2010/09/26 名禹资产 180.04% -19.75% 1.1525

  世诚扬子2号 2008/04/18 世诚投资 179.93% -23.30% 0.8739

  瑞天价值成长 2008/07/07 瑞天投资 178.01% -17.40% 0.9274

  瑞天私募精选1期 2011/03/30 瑞天投资 176.36% -17.45% 0.9178

  惠正1号 2013/02/06 惠正投资 175.34% -25.87% 0.9162

  金狮151号 2012/08/22 淡水泉投资 173.16% -18.94% 1.3571

  双赢10期 2011/04/28 淡水泉投资 167.10% -25.72% 0.6660

  世诚扬子3号 2010/12/30 世诚投资 163.32% -22.56% 0.8112

  大朴进取1期 2012/06/08 上海大朴资产 161.74% -17.66% 0.9474

  银帆1期 2011/06/30 银帆投资 156.30% -13.21% 1.0570

  鑫兰瑞 2008/08/26 中睿合银投资 155.44% -11.10% 1.2992

  枫景 2013/01/18 明璞资产 141.00% -11.53% 1.1624

  翼虎成长2期 2010/11/19 翼虎投资 136.72% -13.22% 1.0639

  翼虎成长1期 2008/03/12 翼虎投资 126.94% -11.33% 1.0814

  冰剑1号 2013/03/01 冰剑投资 125.50% -14.87% 0.8759

  翼虎成长3期 2011/05/05 翼虎投资 120.38% -12.57% 1.0585

  投资精英之翼虎(A) 2011/09/15 翼虎投资 116.20% -12.86% 0.9895

  睿策1期 2011/01/27 睿策投资 107.15% -14.07% 0.9683

  睿策2期 2012/07/30 睿策投资 103.04% -13.68% 0.9331

  涵德量化 2012/02/01 涵德投资 102.02% -7.57% 1.1196

  道谊稳健 2012/08/02 道谊资产 101.93% -8.11% 1.2323

  双赢6期 2009/09/29 涌金投资 100.54% -9.71% 1.2405

  信合全球基金 2011/02/28 倚天阁投资 61.61% -3.87% 1.0798

  乐瑞强债1号 2012/06/14 乐瑞资产 57.08% -5.02% 4.2417

  申毅对冲1号 2012/06/15 申毅投资 33.24% -2.72% 1.0779

  同期私募行业 -- -- 68.22% -36.48% --

  同期沪深300 -- -- 43.33% -46.70% --

  以复权净值计算,数据统计区间:2013/06/30-2016/07/01,数据来源:格上理财研究中心

  格上理财发现,进入五星评级的私募基金,要么业绩见长,要么风控卓越。33只五星基金中,30只在三年时间内业绩翻倍,且最大回撤均少于-30%。而采用套利或债券策略的“信合全球基金”、“申毅对冲1号”和“乐瑞强债1号”基金,虽业绩未翻倍,但其与股票市场相关性较小,在三年时间内的最大回撤均低于-5%,拥有较高的风险收益比。

  据格上理财数据显示,2季度有7家机构拥有两只以上五星级基金,分别为翼虎投资(4只)、易鑫安资产(3只)、淡水泉投资(2只)、睿策投资(2只)、世诚投资(2只)、尊嘉资产(2只)、瑞天投资(2只),共涉及17只私募基金。值得注意的是,这17只基金平均收益达183.16%,远超行业平均水平(68.22%),而平均最大回撤-17.13%,仅为行业平均水平(-36.48%)的一半。

  5星级基金变动:4只基金新晋,3只基金调出

  格上理财数据显示,2季度评级结果与一季度相比变化不大,仅有4只基金新晋五星名单。格上理财发现,新入围的四只基金均是股票策略基金,而本次评级的起始时间2013年6月底正是2013年全年大盘低位,随着成长股行情的爆发,这四只擅长发掘成长股的基金也从净值低位一路走高,收益大幅增长。

  此外,“持赢稳健增长”、“银帆3期”、“泓湖重域”三只基金本次从五星级中调出。据格上理财了解,泓湖投资旗下的“泓湖重域”是宏观对冲策略基金。二季度泓湖投资基于基本面判断,在黑色金属产业链及国债期货等方面进行布局。但因英国退欧、钢厂停产等黑天鹅事件的影响,以及市场对中国经济未来走势的低预期,导致股市、债市及商品期货市场出现大幅异常波动,短期市场情绪的过度反应,对组合的净值造成了一定冲击。

  五星评级基金变动名单

  新晋5星

  基金简称 成立时间 私募机构 期间

  收益↓ 期间

  最大回撤 期间

  索提诺 一季度评级

  瑞天价值成长 2008/07/07 瑞天投资 178.01% -17.40% 0.93 ★★★★

  瑞天私募精选1期 2011/03/30 瑞天投资 176.36% -17.45% 0.92 ★★★★

  双赢10期 2011/04/28 淡水泉投资 167.10% -25.72% 0.67 ★★★★

  双赢6期 2009/09/29 涌金投资 100.54% -9.71% 1.24 ★★★★

  下调评级

  基金简称 成立时间 私募机构 期间

  收益↓ 期间

  最大回撤 期间

  索提诺 二季度

  评级

  持赢稳健增长 2012/09/18 持赢投资 122.33% -37.14% 0.57 ★★★★

  银帆3期 2011/07/27 银帆投资 77.24% -12.21% 0.70 ★★★★

  泓湖重域 2011/09/29 泓湖投资 79.62% -11.17% 0.54 ★★★★

  同期沪深300 -- -- 43.33% -46.70% -- --

  以复权净值计算,数据统计区间:2013/06/30-2016/07/01,数据来源:格上理财研究中心

  17家私募机构连续三个季度摘得五星桂冠

  格上理财发现,17家私募机构自2015年4季度开始表现突出,连续三个季度入围五星级行列。据格上理财统计,这17家机构中,在北京办公的机构最多(7家),其次是上海和深圳,分别是6家和3家。值得注意的是,从成立时间来看,这些机构中的16家机构成立于2011年以前,仅有涵德投资1家成立于2013年。

  连续三个季度入围五星级机构名录

  机构简称 成立时间 核心人物 所在地办公地 代表产品 代表产品2016上半年收益↓

  尊嘉资产 2009年 宋炳山 北京 稳健增长(外贸) 30.27%

  乐瑞资产 2011年 唐毅亭 北京 乐瑞强债1号 6.64%

  涵德投资 2013年 秦志宇 北京 涵德量化 -0.28%

  申毅投资 2004年 申毅 上海 申毅对冲1号 -0.41%

  易鑫安资产 2011年 栾鑫 石家庄 鑫安1期 -1.78%

  睿策投资 2011年 黄明 北京 睿策1期 -4.68%

  道谊资产 2011年 卢柏良 深圳 道谊稳健 -5.09%

  上海大朴资产 2007年 颜克益 上海 大朴进取1期 -5.47%

  中睿合银投资 2009年 刘睿 成都 鑫兰瑞 -5.54%

  名禹资产 2009年 王益聪 上海 名禹稳健增长 -5.64%

  景富投资 2009年 祝巍 上海 景富趋势成长1期 -5.83%

  诚盛投资 2004年 完永东 北京 诚盛1期 -6.70%

  世诚投资 2007年 陈家琳 上海 世诚扬子2号 -6.89%

  富恩德资产 2009年 吴金宫 北京 富恩德1期 -8.25%

  翼虎投资 2006年 余定恒 深圳 翼虎成长1期 -9.13%

  淡水泉投资 2007年 赵军 北京 淡水泉成长1期 -9.22%

  银帆投资 2011年 李志新 成都 银帆1期 -10.49%

  同期沪深300 -- -- -- -- -15.46%

  以复权净值计算,数据统计区间:2015/12/31-2016/07/01,数据来源:格上理财研究中心

  特别说明:

  格上阳光私募基金评级是以产品过往业绩为基础的定量评价,评级结果只陈述过去,不预测未来。

  产品具有较高的星级,并不等于该产品未来能够继续取得了良好的业绩,其未来表现仍然受到投资组合变动的影响。

  产品具有高的星级,也不等于该投资组合适于每个投资人,因为投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力因投资人而异。

  每季度定期更新,其评价结果的变化,并不一定表示产品业绩表现的回落,也可能是其他同类基金表现转好所致。

  投资人不应以星级下降作为赎回产品的指引。  


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标签: 私募基金 二季度 机构 
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