2015年百强经销商盈利能力持续下滑

2016-06-30 15:02 386

日前,中国汽车流通协会公布了2015年度中国汽车流通行业企业经销商的百强排行榜的名单。在这次大会上,中国汽车流通协会秘书长肖政三也对百强的业务情况进行了分析,揭示整个汽车流通市场的发展规律以及市场变化的冷与暖,同时反映了中国汽车流通行业的发展趋势和进步。分析结果显示,百强规模营业收入持续增强,整体增速放缓;盈利能力正在持续下滑;业务结构在不断优化,金融保险业务占比有了大幅度的提升。

来源:中国汽车金融俱乐部


日前,中国汽车流通协会公布了2015年度中国汽车流通行业企业经销商的百强排行榜的名单。在这次大会上,中国汽车流通协会秘书长肖政三也对百强的业务情况进行了分析,揭示整个汽车流通市场的发展规律以及市场变化的冷与暖,同时反映了中国汽车流通行业的发展趋势和进步。分析结果显示,百强规模营业收入持续增强,整体增速放缓;盈利能力正在持续下滑;业务结构在不断优化,金融保险业务占比有了大幅度的提升。

    

  销量及营业收入增速放缓


首先,2015年百强企业营业收入12,714亿元,同比增长3.2%,整体增速有所放缓。销量上,2015 年百强企业整车销售653.4万台,同比增长5%,增速亦有所放缓。2015年百强经销商销售数量占市场总销量的比重保持在25%


其中通过二手车置换销售新车96万台,二手车对新车销售的贡献度持续增长。而4S店数量方面,2015年百强企业4S网点数量达到5,526家,同比增长6.7%(自建+并购),门店增长速度保持稳定。

 

  百亿经销商数量从201438家减少到37


百亿经销商的数量和规模增速也有所放缓:百亿经销商数量从2014年的38家,减少到37家;而百强榜首营业收入从905亿元增长到937亿元,进一步接近千亿大关。


据肖政三介绍,市场增速放缓已开始影响流通行业巨头的成长,因为市场的行情和企业战略的调整,2014年上榜百亿的两家经销商集团对部分的4S店进行了调整,所以影响到了它的销售额、销售规模,刚好从百亿下降了,但是也有一家企业逆势而上,做了很多努力取得了成绩,从原来的百亿以下上升到了百亿以上。


这样,百亿经销商集团新车销售数量占百强企业总销量的比重略有下降,从72%降至69% ,而百亿集团的营业收入占百强总收入比例基本不变(降低1个百分点)。

 

   后市场业务收入占比提高三个百分点


在保证整体营收增长的企业下,百强企业加速了经营业务的结构调整,汽车后市场业务收入占比提高了三个百分点。


2014年百强的业务结构中,新车销售占了85.3%2015年度是82.3%;二手车销售,2014年度是2.4%2015年下降了0.2个百分点;零部件2014年度是8.7%2015年度8.9%,上升了0.2个百分点;汽车金融和保险业务增长较大,2014年度是2.1%2015年度是3.8%,提高了1.7个百分点。



虽然总体来说业务结构在不断地优化,但与美国成熟市场相比仍有较大的差别。

 

整车销售美国的收入只占了57.5%,但是它的二手车销售是22%,我们的二手车销售是2.2%,相差了20个点。零部件和维修服务,美国占14.8%,百强中只占8.9%,说明这也仍然有发展空间。

 


毛利率下降了1.66百分点


我们来看一下盈利能力,从整体的综合财务指标看,盈利能力正在持续下滑,2015年较于2014年下滑,毛利率下降了1.66百分点,由于业务毛利的下滑较为严重,所以经销商的净利润也受到了影响,下降了0.3个百分点。从股东回报率来看,集团回报率下滑最为明显了,2013年到2014年下滑了5个百分点以后,2015年度又继续下探了5.4个百分点,从13.1%下滑至了7.7%,等于是拦腰斩断一半,必须引起高度重视。这也与我们市场行情,与我们的市场竞争相关联。2015年大家为了占领市场,为了压库存,从价格上、毛利率上都让给了消费者,这是一个主要的原因;另外,也有企业本身一些管理上面的问题,包括我们的管理成本上升了,这也是抵销了部分的盈利。


相比较于中国经销商的毛利率的快速下滑,美国经销商的毛利率相对保持稳定。由于美国人均销售效能提升、市场推广费用降低、运营效率提升,总体净利润率较为稳定。因此,中国经销商需进一步着力于内部经营管理、资本运作、组织/人才管理效率的提升。

 

金融保险已成为经销商重大利润来源


从利润的来源上看,新车销售毛利占比同比下滑近10个百分点;零部件和维修服务收入及毛利占比在保持稳定的情况下略有提升,这主要是得益于2014年各大经销商集团在售后运作管理方面的效率提升;金融、二手车为主的衍生业务增长较为明显,该板块已成长为经销商的重大利润来源。2014年二手车毛利占比只有1.8%2015年上升至3.9%2014年,金融保险业务毛利占比只有7.3%2015年上升至15.5%

 


  从盈利潜力来看,相对于美国市场而言,中国汽车经销商在二手车、金融保险等方面仍然有较大的潜力可以发挥。

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