跨国司库管理“全景图”
作为全球第二大经济体，中国已成为全球市场的重要组成部分。因此，中国企业正向海外快速扩张，通过并购或有机增长探索新的市场机遇。
来源：注册司库管理师
作为全球第二大经济体，中国已成为全球市场的重要组成部分。因此，中国企业正向海外快速扩张，通过并购或有机增长探索新的市场机遇。为了便利企业贸易与对外投资,相关监管机构不断探索资本项目可兑换,人民币跨境业务发展也很快,这种有利的监管环境为中国企业加强全球布局铺平了道路。
中国企业在海外的扩张过程中，正面临着国际司库管理方面的更多挑战，如银行账户合理化、最佳现金管理结构、外汇集中管理等等。为了应对这些挑战，需要中国大型企业为司库功能（现金管理）制定全球操作模式。本文旨在讨论能支持全球性司库管理的典型结构和实践做法，希望对“走出去”的企业有所帮助。
区域司库中心
由于集团司库总部无法向位于全球不同时区的集团所有子公司提供服务，企业往往需要根据业务布局和所覆盖的时区建立一个或多个区域司库中心(regional treasury center, RTC)。RTC是区域性的集中式司库运营单位，主要为区域内的业务部门提供支持和服务。RTC一般具备多项核心财务和司库功能，具体包括以下五个方面。
RTC的主要职责是在实际或理论上将所有的现金盈余集中在一起，集中管理集团区域内的现金盈余，从而实现在集团内部重新配置现金盈余，为现金短缺的实体提供资金。此举可以大幅节省筹资成本。 RTC可以通过在共享服务中心(shared services center, SSC) 中帮助合并付款和收款业务，或是使用支付工厂(payment factory)，利用RTC集中来自不同业务部门的付款申请，来提高付款和收款流程的效率。RTC还可以为付款和收款流程提供“代理付款”(pay-on-behalf-of,POBO)或“代理收款”(receive-on-behalf-of,ROBO)模式，通过RTC控制的中央账户来处理交易。无论使用哪种方法，一般都会在企业与其主要银行之间设置银企直联(host-to-host)，以便在直通式处理(straight-through-process, STP)基础上支付款项，同时进行数据收集，并将收集的数据用于银行或企业系统的对账。 净额结算中心 大型企业通常有大量需要按月结算的公司间交易。净额结算中心将采用多边净额结算解决方案，对这些公司间交易进行净额结算。这样，每个子公司只需通过RTC 在净额结算基础上进行结算。目前，大多数司库管理系统(treasury management system, TMS) 或ERP系统均可提供净额结算中心功能。 外汇中心 有些企业要求所有子公司与RTC，而非银行，进行外汇套期保值交易，从而利用RTC集中管理外汇敞口。因此，RTC能够获得所有外汇敞口，在RTC中完成后续的净额结算。然后，RTC将只与其银行交易其净头寸。 合并和整合
RTC还可以与共享服务中心(SSC)和贸易中心(trading center, TC)等更广泛的企业结构进行合并和整合。我们已经看到，有越来越多的RTC正与SSC和TC合作，通过标准化流程和简化的交易关系进一步创造价值。除此以外，RTC 还具有其他优势，例如进入当地资本市场、节省税收、利用具备当地市场知识和专长的人才库。
RTC通常由前台、中台和后台组成，负责从执行到核算和结算的交易分析。企业可以根据自身文化、资金流动类型和所处行业，为总部的集团司库和RTC所履行的职能，选择不同程度的集中式管理。总体而言，司库策略和政策制定在集团司库层级集中管理，而司库运行则由RTC负责处理。但是，在成立RTC之前，企业需要慎重考虑其现有的全球业务架构能否充分利用RTC的各项优势（见图1）。
内部银行
内部银行(in-house bank, IHB)结构是最复杂的司库模式之一。IHB 用于向组织内的业务部门提供银行服务，例如现金管理、外汇、筹资和营运资金。采用此模式意味着业务部门不再需要从外部银行获得该类服务，从而可大幅节省筹资成本，降低或省去交易费用并提高运营效率。IHB模式一般包括IHB层级的集中式银行账户、“代理”执行和通过IHB账户的公司间交易的内部结算。IHB 模式中的重要交易流程（见图2）。
随着中国企业在全球市场的迅速扩展，它们与世界各地制造和贸易实体之间的贸易关系变得越来越复杂。因此多国企业间的贸易关系经常导致司库流程无效和交易成本增加。近来，越来越多的企业采用贸易中心(trading center, TC)模式来简化这些贸易关系。该模式主要用于解决整个供应链中各种各样的问题。此外，其焦点仍放在集中管理以及通过最大程度地减少流程重复、业务协作的最大化和利用规模实现成本效率获益等方面。贸易中心(trading center, TC)模式还寻求供应商、贸易中心与买方实体之间利润分配的最优化，以期更好地利用营运资金以及更有效地管理金融风险，尤其是与外汇相关的金融风险。
贸易中心已成为优化营运资金、外汇和流动性管理的理想平台，原因有三点。首先，营运资金可得到优化。由于应付和应收资金流大量集中在TC平台，企业可依据不同子公司的现金是否充足来灵活应用调整贸易账期，从而为子公司提供营运资金。该模式与现金池相比有一个明显的优势，即不存在外汇管制问题。
其次，集中外汇敞口并进行净额结算。如果允许，TC可通过以当地货币开具账单并付款的方式来承担所有外汇风险。这样一来，所有其他子公司无需再分别对冲其外汇风险。TC在与外部银行交易净头寸之前，将集中所有外汇敞口并对相反头寸进行净额结算。
再则，由于大部分现金盈余和利润都集中在TC上，流动性管理自然地被集中起来。
此外，就AP/AR（应付/应收）处理而言，简化流程将降低成本。公司间AP/AR 处理的合并和精简，包括对业务部门之间、公司间双向资金流动的净额结算，可进一步提高效率。
虽然贸易中心可带来诸多好处，但在进行转让定价时仍应谨慎行事。随着对税基侵蚀和利润转移活动的高度关注，集团内部的金融交易也将接受当地税务当局更为严格的监管。因此，企业需要认真设计并记录转让定价规则，确保在价值链中公平分配利润，以符合当地的监管规定。
随着企业在内部广泛应用各种技术，共享服务中心(SSC)借助自动化和流程标准化而得到迅速发展，从而进一步提高了营运效率、削减了成本。到目前为止，SSC 已被广泛应用于多个企业职能部门，包括财务与会计、司库和IT等部门。
近年来，中国得益于高效的基础设施、丰富的人才储备和合理的运行成本，已成为SSC主要的所在地之一。因此，对于海外扩展的中国企业而言，SSC的理想地点之一就是中国。我们已经看到，许多中国企业正将他们的全球SSC设立在其中国总部或者设立在成都、重庆、武汉等中西部大城市。如需选择一个海外地点，有很多适合SSC的好地方，比如亚洲的马来西亚或菲律宾；欧洲的匈牙利、罗马尼亚或捷克共和国；或者美洲的美国、哥斯达黎加、巴拿马和巴西。
每个地点都具有各自的优势，具体取决于业务地点、所需语言支持、商业和税务优惠、IT 基础设施、毗邻主要市场和客户以及监管环境等方面。如果SSC想实现这些优势，企业就必须将自身ERP系统与银行系统整合在一起，最大程度地实现直通式处理和自动化。银企直联是最常见的模式。在此模式中，付款文件可采用行业标准格式(如ISO 20022 XML)或公司指定格式直接发送至银行。
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