来源：金融城

消费金融越来越火，行业竞争也日趋激烈。“线下模式消费金融的年利率（APR）高达60%，抛去运营成本，毛利也可达到15%-20%，这也是为什么那么多企业选择切入消费金融市场。”拍拍贷CEO张俊5月15日在金融城“消费金融高级研修班”表示。

“纯线上模式的消费金融业务没有线下那么高的毛利，但拍拍贷通过这种模式也已经实现了盈利。”张俊称。

但是，是否拥有消费场景、是否有严谨的风控体系仍然是进入消费金融领域的“门槛”，现在是不是切入消费金融市场的最好时机？普通互金平台又怎样切入呢？

当天，受金融城的邀请，蚂蚁“花呗”的运营负责人郝颖、国内最大消费金融公司捷信的首席风控官Tomas Skoumal等几位行业大佬齐聚北京，共同分析消费金融行业发展趋势，并释放出积极信号：消费金融的门槛并非不可逾越，门槛内的人也并不希望“壁垒越高越好”。

【消费金融为什么这么火？】

“人口是做消费金融业务判断的基本依据，人口代表了用户需求。”郝颖称，“未来中国20岁——60岁的人口仍然占社会绝大多数，消费者需求还是会持续向上增长。”

Tomas分析中美两国的经济驱动力时表示，消费将是中国经济发展的主要驱动力，目前，中国的消费占GDP的比重不到40%，而美国已经超过70%，中国作为一个人口数量全球第一的大国，消费驱动型发展是可行的。

消费金融的行业黑马佰仟金融创始人刘实对消费金融未来五年的发展保持乐观，他估算，目前中国的信用卡持卡人群不超过2亿，而具有经济能力和消费需求的人群大概有6亿，这说明还有4亿人的市场等待开拓。

【消费金融的市场群体画像】

消费金融市场广阔，那么具体是哪些人偏好消费信贷呢？消费金融行业的龙头老大——捷信，其主要客户群体为年轻人以及刚刚到城市打工的人。

拍拍贷的主要客户群体为在传统金融体系服务范围之外的群体，拍拍贷的客户中有93%是未得到信用卡服务的，平均年龄20-30岁，主要分布在三四线城市。

可以看出，消费金融的客户群体的特点是年轻的低收入群体。这也决定了消费金融行业的业务模式，无论是线上还是线下，都必须和银行信用卡进行错位竞争，较小的单笔金额意味着需要大规模业务量来支撑，而大规模的业务量意味着需要更高的风控水平，正如刘实所说：“消费金融还是一个有相对门槛的行业。”

【场景设计 消费金融的第一道门槛】

具有场景设定的消费金融不但可以刺激借款人的信贷欲望，同时也为贷后风控提供了鉴别的依据。“毕竟，为了一款车进行消费贷款和为了一部手机进行消费贷款的客户，我们给予其的评级应该是不同的。”刘实称。

因此，电商平台下的消费金融公司具有先天优势，背靠淘宝的蚂蚁花呗，在场景设计上更加注重生态圈闭环建立，郝颖在金融城消费金融课堂上表示，信贷的三个职责是便捷支付、营销和超前消费。

这三个功能的实现，都是要借助整个场景的生态。比如幼儿教育、职业教育、旅游等行业，消费金融要切入这些行业必须依赖场景的搭建。郝颖称，下一个可能被互联网场景化的是商业综合体，未来两到三年，商业综合体将是非常重要的竞争战场。

但是，拍拍贷在没有场景的情况下另辟蹊径，选择做现金贷。“场景设计线上的资源已经被垄断，而线下的资源高度分散，如果铺开需要很高的成本”拍拍贷创始人张俊称，“但是我们也要看到，在中国，信用卡套现的需求非常大，中国人更喜欢持有现金。”

虽然拍拍贷的人均借款额仅有4000元，但通过其大数据风控体系仍然实现了盈利，这体现了极高的运营效率，目前，拍拍贷注册用户达1761万，借款用户超过1400万。

【50%的坏账来自欺诈】

Tomas在金融城的课堂上表示，作为首席风控官，他的任务就是分辨出哪些人是没有能力还款的，哪些人是欺诈不想还款。

“消费金融行业大约50%的坏账来自欺诈，”Tomas表示，“辨别欺诈型客户非常重要，因此捷信的打分卡由两部分组成，其中一个是来预测欺诈行为，另一个预测信用行为。欺诈打分卡主要基于第一次还款的延迟记录来给客户评级，信用打分卡和银行的打分卡相同，因此可以看出消费金融的主要任务是反欺诈，这也是消费金融与银行最大的不同。”

与捷信通过“打分卡+人工审核”的风控体系不同，拍拍贷延续了其“线上模式”，运用“魔镜风控系统”来实现风控和反欺诈。目前，魔镜系统对逾期概率预测准确，体现了良好的风控能力。

【当前是切入消费金融最好的时机】

想要切入消费金融市场的机构总是面临的这样的矛盾：一方面市场非常广阔并且还在增长，另一方面仍然存在进入的门槛。但从现在来看，这些门槛并非不可逾越，门槛内的人也并不希望“壁垒越高越好”。

正如刘实所说：“消费金融的蛋糕很大，但想切入看怎么切？切哪一块？想要独吞是不可能的。”无论是佰仟金融还是拍拍贷都同时释放了开放的信号。

“消费金融的发展还在面临很大的困扰，就是基础设施不行，导致了行业成本很高。”刘实称，“佰仟愿意开放自己，包括千亿流量、线上线下的风控能力、丰富的数据来源、遍布全国的上门家访面签的团队，将已有的沉淀的资源开放出来。”

张俊也表示：“拍拍贷三轮融资的70%都投在魔镜系统，这些昂贵的成本未来可能通过开放系统来覆盖。”

来源：金融城